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上海金属网铜周评(6.7-6.11)

主要相关经济新闻:

 

(1)美国劳工部公布,5月非农就业人口增加43.1万人,低于经济学家此前预计的增加51.3万人。同时,此次数据的增长很大程度是由于美国政府因人口调查而招聘的41.1万临时人员。另外5月失业率为9.7%,路透预估为9.8%,4月为9.9%。

 

(2)6月3日,匈牙利执政党副主席表示,上任政府公布的经济数据不实,实际公共财政状况坏于预期,匈牙利有可能像希腊一样陷入债务危机。5日,为稳定市场情绪,匈牙利国务秘书米哈伊·沃尔高再次发表紧急声明说,之前有关希腊式债务危机的言论“言过其实”。

 

(3)2010年6月4-5日,二十国集团(G20)财长和央行行长会议在韩国釜山举行。会议讨论了当前宏观经济形势、强劲、可持续和平衡增长框架、金融监管、国际金融机构改革等议题。财政部部长谢旭人和中国人民银行行长周小川率中国代表团参加了会议。

 

(4)海关总署今日发布今年1至5月我国外贸进出口情况。统计显示,5月份我国进出口值2439.9亿美元,增长48.4%。其中出口1317.6亿美元,增长48.5%,比上月加快18.1个百分点;进口1122.3亿美元,增长48.3%。与2008年5月份相比,进出口增加10.2%;其中出口增加9.2%,进口增加11.4%。

 

(5)美联储主席贝南克周二称不认为美国经济会再次滑向衰退,消费者支出和商业投资能够保证经济增长,尽管速度相对不会那么迅速。

 

(6)国家统计局11日公布5月份国民经济运行情况的相关经济数据。5月份,居民消费价格同比上涨3.1%。2010年1-5月,居民消费价格同比上涨2.5%。数据显示:虽然CPI首次超过3%的年内预定目标,但是从环比看,5月CPI比4月份环比降0.1%,食品类环比下降0.5%,说明宏观经济通胀的压力得到了一定控制,料全年CPI涨幅会控制在3%左右,下半年宏观经济走势应将逐步趋稳回落。

 

市场综合分析:周初的匈牙利经济问题使本来已经危机四伏的欧元再次出现重挫,欧元兑美元也跌至2006年初以来最低点,虽然匈牙利不是欧盟国家,但目前大家担心的问题是,欧债危机会不会扩大化。匈牙利使用的货币是本国的福林,不过已经有人开始担心,如果欧元区的债务危机蔓延到欧盟范围、甚至超出欧盟范围,那对世界经济将是一次更大的冲击。无论这种担心是不是变成现实,显而易见的是:欧债危机没有明显的改善,在很大程度上将继续影响后市金属的走向。而之后国际评级机构惠誉又对英国的财政状况发出警告,对欧元又是一次承压,欧元区的经济也屡遭质疑,在这种情况下各欧盟大国开始一起认真应对欧元危机,英国、德国和西班牙相继宣布了大幅度削减公共开支的计划,其力度为近年来所罕见。虽然削减公共开支和实行紧缩政策会影响经济发展,但对于长远来说,只有从制度上完善财政的运行,经济的发展才具有可持续性,如果这种约束财政的趋势能在欧元区普遍展开,那么对欧元来说应是真正的利好,而欧元一旦筑底,那么金属市场也将能企稳转强。美国经济方面:劳工部4日公布的非农就业数据给多个市场造成冲击,令人失望的就业数据削弱了对于美国石油需求将强劲增长的期望。虽然从表面上看,当月非农就业人数增加43.1万、失业率由9.9%降至9.7%是个不错的结果,但这背后却存在问题。大约41.1万的新增就业人数可算作是虚增,主要是政府为进行人口普查而雇佣的临时雇员,当月私营部门的实际就业人数只增加了4.1万。不过这一偏弱的数据并不能改变美国经济稳定发展的情况,美联储主席伯南克在众议院预算委员会的证词陈述称,经济复苏站稳脚跟并预计经济将持续增长,这对商品市场的稳定有利。中国方面:进出口数据显示国内的需求相对稳定,对金属市场起到了一定的提振作用,但最新公布的5月CPI超过了3%,通胀压力仍然较大,在这种情况下,后市的调控预期无法真正放松,对铜价料将造成较长期的压制影响。

 

        

期市行情:伦铜沪铜本周都处于跌势,在匈牙利自曝经济问题的影响和美国偏弱经济数据的双重打击下,伦铜先行从6500美元附近急速下跌至6100美元左右,周一沪铜在外盘的大跌拖累下即以开盘跌停并保持到收盘,当日成交稀少,市场充满恐慌气氛。周二沪铜承接跌势继续下探并出现放量,说明沪铜在50000元之下多空分歧较大,虽然出现滞跌,但市场人气已经受损,不过之后借助中国强劲进出口数据的利好,沪铜连续三天反弹回升,主力合约至周五收于51400元,由于已经涨至上方10日均线附近,料后市上升空间应已不大。从走势来看,沪铜周初完全跌破了52000元一线的支撑后,下方空间被打开,接下去的强力支撑将在46000元,不过如果欧洲债务问题一直无法解决并且国内的调控不结束,那么任何技术上的支撑都只是暂时的企稳。伦铜相对沪铜,走势稍强,外强内弱的格局依旧,伦铜受上方均线系统完全压制,后市难以走强。目前沪伦比值基本维持在8.1附近,这样的状态也使进口铜一直较多的在市场中流通。LME铜最新库存465000吨,一周内减8000吨。上期所本周库存量为139332吨,较上周减13392吨。

 

目前美元和伦铜呈现非常明显的负相关性,不过在周四美元加速下跌的同时,伦铜表现为上升减速,说明金属价格已经开始受上方阻力压制。

上海金属价格指数(SHMETX)上涨331.33点,涨幅1.39%,报24194.55点。本周累计下跌584.55点,跌幅约为2.36%。
现货市场综述:本周现货铜遭遇黑色星期一,受沪期铜跌停开盘的影响,铜价周一巨幅下挫超过3000元/吨,市场人心出现恐慌,虽然价格大跌,但是现货全部呈现贴水状态,而且报价较乱,由于看空后市,很多贸易商开始低价积极出货,平水铜勉强维持在50000元/吨的价位之上,不过下游进货意愿极低,成交困难。周二现货铜承前日跌势继续下跌,但好铜在50000元/吨附近报价坚持,市场的恐慌情绪消退,现货也重新回到了升水状态,之后几日铜价都处于弱势震荡,至周五现货铜报51650-52000元/吨。一位铜贸易商对上海金属网(SHMET)说:“周初铜价从53000元/吨附近暴跌到50000元/吨一线的水平,这是比较意外的,一些在上周五低位补货的人就一下子被套了。虽然现在铜价出现连续反弹,但大家对后市没有什么把握,很多贸易商这两天都以偏低的报价积极出货,不敢有所囤积。下游的消费情况也开始转弱,除了昨天和今天下游厂商要为端午节备货,成交还可以,其它几天的成交都比较清淡,我们最近平均每天就出400吨左右,而5月份平均每天要近600吨,需求不佳对后市也是一种压力。”另一位铜贸易商对上海金属网(SHMET)说:“影响铜价后市的还是要看欧洲经济还有国内调控的力度,最近国家高层已经表示担忧经济的二次探底,从这方面来看,后市应该不容易再出台严厉的调控政策。而美元指数也已经连续上涨了很多,目前非常接近去年三月份89.6点的高点,之后很可能出现回调,只要美元下跌,那么金属市场就能轻松筑底。所以我们现在就关注美元,相信铜价的下探空间不会太大了。”

相关新闻:

 

中国海关周四公布的数据显示,中国5月未锻造铜及铜材进口396,712吨,低于上月的436,345吨;5月废铜进口33万吨,上月为37万吨。

 

(2)中国5月精炼铜产量较上月增长4.7%,受国内需求稳定及新增产能推动。
  水力发电厂的电力供应增加以及新增产能同样帮助推动原铝产量,5月产量环比增长3.7%,创出历史纪录。
  中国是多数基本金属的头号消费国,同时也是铝、铅、锌和锡的主要生产国。
  5月原铝产量增至创纪录的141.6万吨,超过4月的137万吨。同时也超过去年12月触及的前次纪录。
  中国预计今年将新增至少200万吨的铝冶炼产能。
  中国国家统计局周五公布的数据显示,5月精炼铜产量增至39.8万吨,4月产量环比增加6.1%,至38万吨。
  江西铜业下属子公司金瑞期货的一位分析师Zhu Yanzhong称,“5月铜产量增加反映了今年新增冶炼产能已经达到满负荷运作。”
  Zhu称,“目前每月40万吨的产量是正常水平,未来两个月将维持在该水平,除非原材料供应减少或冶炼商开始进入设备维修期。”
  5月精炼锌产量较上月增加5.1%,至45.1万吨。但预计本月产量将出现下滑,因锌精矿供应减少。
  一锌冶炼商的贸易执行官称,“目前中国和海外市场的锌精矿供应十分紧张。”
  他表示,“精矿供应将对中国锌产量造成影响。”
  冶炼行业高层人士表示,5月精炼铅产量下滑11.7%,至27.3万吨,因价格下跌,令国内矿商不愿出售精矿。

 

(3)以下是中国国家统计局周五公布的5月以及1-5月的铜、铝等基本金属产量一览表(单位均为吨,精矿产量以金属含量计):
                  5月        同比%      上月      环比%      1-5月      同比%
 精炼铜(铜)      398,000     17.8      380,000     4.7     1,877,000     15.7
 原铝(电解铝)  1,416,000     43.5    1,365,000     3.7     6,783,000     49.3
 锌              451,000     32.3      429,000     5.1     2,056,000     34.6
 铅              273,000     -2.8      309,000   -11.7     1,248,000     -6.4
 镍               17,296     25.6       16,826     2.8        75,275     14.0
 锡               13,174     10.5       13,054     0.9        58,928     28.1
 镁               78,000     66.0       71,000     9.9       377,000     74.5
 鈦                7,000     75.0        6,000    16.7        28,000     55.6
 汞                  149    246.4           78    91.7           495     48.5
                                               
 --矿产品金属含量                                               
 铜              106,000     19.1       98,000     8.2       489,000     26.7
 氧化铝        2,422,000     29.5    2,554,000    -5.2    12,286,000     46.4
 锌              340,000     21.4      298,000    14.1     1,376,000     44.1
 铅              195,000     20.4      164,000    18.9       735,000     51.2
 锡                5,000      0.0        5,000     0.0        31,000     19.2
 钨               11,038      11.1       8,842    24.8        40,369      1.4
 锑               16,000      23.1      12,000    33.3        47,000     11.9
 鉬               19,389      14.8      18,751     3.4        83,602     16.6
                                               
 --金属制品及合金                                               
 铜材            965,000      11.6   1,019,000    -5.3     4,227,000     19.6
 铝材          1,849,000      25.6   1,784,000     3.6     7,877,000     29.5
    其中                                               
    铝型材       397,000      22.9     387,000     2.6     1,597,000      23.1
    铝板材       158,000      58.0     166,000    -4.8       694,000      50.9
    铝带材        86,000      28.4      82,000     4.9       389,000      39.4
    铝箔材        83,000       9.2      71,000    16.9       366,000      17.7
 铝合金          335,000      80.1     295,000    13.6     1,422,000      82.5
 电力电缆(千米)2,280,000      24.0   2,179,000     4.6     9,632,000      23.4(完)                                              

  注: #为路透根据统计局数据计算得出                                               
      -为数据无法提供或不具有可比性.

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