11月16日实达金属早报(LME,COMEX,CFTC)(铜铝)

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	6890	6935	6770	6910	49937	224547	252	152075	150
锡	9900	9900	9600	9650	3693	15350	-364	12685	640
铅	1500	1520	1450	1520	23732	60354	-61	45500	375
锌	4175	4240	4039	4200	37101	131919	-1326	93575	-275
铝	2695	2707	2663	2698	119042	546487	-2577	680225	3725
镍	29400	30000	28800	29650	8455	46434	-708	7362	-150

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
CASH/20DEC	40118	-2800	114568	-5228
21DEC/17JAN	33426	101	91061	1458
18JAN/3MTH	25940	1778	52388	2487
REST OF FEB	7847	478	14657	-26
01MAR/63MTH	117216	695	273813	-1268

 

品种	办公室交易	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	44651	1899	972	135	215	455	1610	49937
铝	108711	6158	668	340	920	827	1248	119042

 

	现货/3M	12月/3M	1月/3M	2月/3M	3M/08年1月	2月/08年2月	3M/09年2月
LME铜	30/c	14/b	1/b	2/b	249/b	290/b	818/b
LME铝	23.25/b	5/b	1/b	1/b	129/b	142/b	304/b

 

据分析师称,伦敦金属交易所(LME)基本金属价格周三持坚,因金属价格在最近数日大跌后,投资客认为入市时机已到,较为强劲的美国经济数据亦支撑了市场人气.LME三个月期铜收报每吨6,910美元,盘中曾触及四个月低位6,760,周二尾盘水准为6,845美元.

“基本金属在之前数日遭遇强劲抛压...现在投机客返场伺机入市是情有可.“Calyon分析师Michael Widmer称.“没什么理由能让金属价格继续下滑...较为强劲的美国制造业数据为市场增添了少许正面人气.“

纽约联邦储备银行公布的11月纽约州制造业活动指数意外升至26.66,高于10月的22.92.铜价近期走势疲弱的原因之一在于,投资者相信明年市场将呈现供应过剩.LME注册仓库中的铜库存自去年7月时的略高于2.5万吨水准增至15万吨以上.“中国方面的数据暗示,需求不会像一些人预期的那样回升...中国目前的进口量不足.“Man Financial分析师梅尔说道.交易商正关注赞比亚事态的进展,那里Konkola Copper Mines (KCM)暂时关闭了Nchanga的露天矿,之前一国家机构因排污纠纷撤销了其部分经营许可.闭矿导致每日减产540吨成品铜.

中国海关周三公布数据称,中国1-10月未锻造的铜(包括铜合金)进口同比下降37.7%.瑞银在研究报告中称指出,中国进口铜数量明显与其经济规模及增速不成比例,再现了几年前的状况.该报告还强调,使用铝作替代品已导致铜需求减少35万吨之多.

期铝上涨12美元,收报每吨2,698.Standard Bank的报告称铝价仍有上涨空间.期铅从1,500升至1,520美元,稍早触及一个月低点1,440.上周刚创出合约高点1,755.德意志银行的报告称:“经过良性修正后,我们预期铅价将在明年初之前继续高位运行.“报告指出来自美国和中国的需求稳健.

期锌从4,140升至4,200美元,期镍涨450美元至29,650,期锡从9,800/9,850跌至9,650。

 

据消息人士称,纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周三勉力小幅收高,但仍胶着于19周低位附近,因市场继上周大跌后进行整理.“市场似乎在针对上周五的跌势进行整理.今天市场似乎扭转了跌势,但我认为,很多投资者将上周五的跌势视为崩盘.“一期货经纪商称.

COMEX-12月期铜收高0.55美分,报每磅3.0945美元,盘中在3.0350-3.1140美元的区间交投.周一12月期铜曾跌至自6月28日来的低位3.02美元.现货月11月期铜微涨0.35美分,收报3.0875美元,而各远月期约则持坚,分别收高0.10-0.70美分不等.

COMEX最终成交量预估为15,000手,低于周二的15,140手.

 

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2006-8-1	8643	14950	9287	44007	37256	61937	61493	9600	10044	71537	-6307
2006-8-8	9387	15981	7248	45271	38274	61906	61503	10479	10882	72385	-6594
2006-8-15	9324	17348	8336	46678	37981	64338	63665	9939	10612	74277	-8024
2006-8-22	8211	17929	7275	46774	36079	62260	61283	9797	10774	72057	-9718
2006-8-29	8156	19336	6725	44990	33146	59871	59207	9440	10104	69311	-11180
2006-9-05	9376	18099	6011	44553	34451	59940	58561	9307	10686	69247	-8723
2006-9-12	7881	12275	5849	45033	34870	58763	57994	10181	10950	68944	-4394
2006-9-17	9170	20212	5059	45531	34371	59760	59642	8408	8526	68168	-11042
2006-9-22	10566	20167	4658	44450	32361	59674	57186	8303	10791	67977	-9601
2006-9-27	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-03	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-10	10562	23849	5322	43796	28785	59680	57956	9335	11059	69015	-13287
2006-10-17	13068	21992	6562	42204	32753	61834	61309	10879	11406	72713	-8924
2006-10-24	12435	22183	8600	43102	32837	64137	63620	11184	11701	75321	-9648
2006-10-31	11748	22691	8890	42763	31449	63401	63030	11022	11393	74423	-10943

纽约联邦储备银行周三公布,11月纽约州制造业活动指数升至26.66,高于10月的22.92.以下为具体数据及分项:

               2006年  2006年 2006年  2006年  2006年

                11月   10月      9月   8月     7月

制造业指数    26.66   22.92   13.84   11.04   16.58

投入物价      34.90   30.83   41.00   44.26   50.46

产出物价      16.98   17.50   16.00   14.75   16.51

新订单        22.38   11.75   13.96   19.76   11.30

出货          26.63   22.54   20.56   15.41   12.31

库存           3.77    2.50   -4.00  -10.66  -12.84

未完成订单    10.24   -1.51    2.26  -6.63     4.02

一周平均工时  12.64   14.44   22.59  14.38     9.54

 

美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布的数据显示,上周美国抵押贷款申请数量升至1月以来最高位,因利率下降鼓舞更多抵押贷款再融资活动.MBA称,11月10日止当周经季节调整後的包括再融资申请在内的抵押贷款申请活动指数上升4.3%,至647.5.该指数的四周移动均值触及606.8,较前周增长2.6%.

住房抵押贷款再融资活动以2005年10月以来最快速度成长.抵押贷款再融资申请指数跳升6.5%,至2,022.2;当周抵押贷款购买指数成长2.7%至412.9的四个月高点.

当周30年期固定利率抵押贷款利率下降9个基点,至6.15%,为1月来最低. 

 

中国国家统计局周三公布,10月工业增加值同比增长14.7%.该数据低于接受路透调查的分析师预计的16.0%增幅.国家统计局并称,1-10月工业增加值同比增长16.9%. 历史数据(同比增长%): 

________2006年_________________________________   _____2005年___ 10月  9月   8月  7月  6月   5月  4月  3月 1-2月  12月 11月 10月 14.7 16.1  15.7 16.7 19.5  17.9 16.6 17.8 16.2   16.5 16.6 16.1
以下为市场人士的评论:

--海通证券宏观分析师 李明亮:

工业增加值的数据是下降得有点快,超出我们的预计.估计这与政府强有力的行政调控手段有很大的关系,绝不会是市场化的结果.但在行政手段下,压得越狠,反弹的压力也越大.前期已出台的调控手段也在发挥效用,预计未来这一数据会在14%-16%之间波动.

--招商证券宏观分析师 薛华:

工业增加值增速掉得很厉害,估计还是跟投资受到控制有关,投资下来了以後,跟投资有关的一些工业品需求也相应下来.同时,10月份贸易顺差再创新高,进口增速也下滑得很快,显示部分需求下滑,但总体上还是受投资增幅回落影响.

**相关背景**

--中国人民银行货币政策委员会委员樊纲11月初称,中国政府仍将对经济可能出现的过热现象保持警惕,不过到2007年,产能过剩的问题将会得到缓和.

--中国国家发展和改革委员会主任马凯10月底称,下一步加强和改善宏观调控的重点是解决投资增长过快、信贷投放过多、外贸顺差过大的问题,使之平稳收敛,保持国民经济持续快速协调健康发展.

--中国国家发展和改革委员会7月底称,下半年要加快产业结构调整,防止高耗能行业重新盲目扩张,从严控制新建项目特别是高耗能项目.

--中国人民银行4月召开窗口指导会议,要求商业银行著力调整信贷结构,严格控制对过度投资行业的贷款.

--中国总理温家宝在今年的政府工作报告中称,2006年中国要推进部分产能过剩行业调整,严格市场准入标准,控制新增产能.  

 

中国人民银行周二预计,中国经济增长在未来一段时期可能略有放缓,而由于推动经济增长的动力依然强劲,总体仍将保持平稳较快的发展势头.初步预计2006年国内生产总值(GDP)增长将超过10%,居民消费价格指数(CPI)在1.5%左右.中国前三季GDP同比增长10.7%,CPI同比上涨1.3%.

刊登在央行网站上的三季度货币政策执行报告称,总体看,随着宏观调控各项政策措施的有效落实,经济运行中的突出矛盾有所缓解,但经济发展中存在的固定资产投资和货币信贷增幅回落基础还不稳固,国际收支不平衡矛盾仍较突出,通货膨胀压力依然存在.

报告称,中国国内需求仍将保持较快增长势头;消费需求保持平稳增长的趋势,今年以来社会消费品零售总额同比增长率基本维持在13%以上.未来中国价格走势的上行风险仍不容忽视,通货膨胀压力依然存在.

报告并称,从下行风险看,消费品供大于求的局面在短期内难以改变;从上行风险看,水、电、石油、天然气和煤炭等资源性产品的价格改革将加快推进,国际原油、有色金属价格高位运行,对工业品出厂价格(PPI)、CPI的拉动作用将进一步显现;各地投资冲动依然很强,投资增速有反弹的可能,未来生产资料价格仍然存在上涨压力.

 

美国圣路易联邦储备银行总裁普尔周二表示,联邦储备理事会(FED)下次升息或降息几率大致相当,不过当前的货币政策立场是正确的.“通膨预期受到良好控制...我相信FED政策前景是大致对称的.我可以想像未来数据会令我希望收紧货币政策.我也能够想像未来数据让我相信,FED应当放宽货币政策.”他说道.普尔将在12月FED利率决策会议上代表亚特兰大联邦储备银行投票. 

 

中国海关总署周三公布的初步数据显示，10月中国铜精矿进口总量达到18万吨。海关未提供10月进口量变化情况。9月中国铜精矿进口量同比增长15%至381,572吨。1-10月中国铜精矿进口量同比下降11%至291万吨。

中国是最大的铜精矿进口国，供应量主要来自南美、蒙古和澳大利亚。

同时中国海关总署公布的数据还显示，10月中国铁矿石进口量达到2197万吨。海关也未提供10月铁矿石进口量变化情况。1-10月铁矿石总进口量同比增长22%至2.6912亿吨。中国铁矿石供应量大多来自澳大利亚、巴西和印度。 

 

美国纽蒙特矿业公司（Newmont Mining Corp）14日出面否认该公司已在印尼的Elang Dodo项目发现新的铜矿的有关报道。 纽蒙特负责印尼和澳大利亚业务的副总裁Robert Gallagher对媒体表示，还公司至今尚未重新修正，那里没有什么储量。

之前有报道称，纽蒙特矿业公司已在East Sumbawa的矿田里发现了铜储量。该报道引自印尼能矿部主管矿务之总司长Simon Sembiring的话。

Gallagher称，在07年作出是否继续进行先期资源勘探的决定之前，纽蒙特矿业公司持续修正Elang Dodo项目先前的勘探结果。

 

 

 

 

道琼工业平均指数周三再度收高，自10月初以来，已是第十六度创新收盘记录高点。Fed今日公布10月会议记录，显示削弱通货膨胀是决策官员最关切的重心。因迹象显示聮邦准备理事会(Fed)仍致力于对抗通货膨胀，股市早场上涨。但随后又因担忧Fed短期内不会降息，使得涨势于尾盘失去了动力。

道琼工业平均指数收高33.70点或0.28%至12251.71 。Nasdaq指数收高12.09点或0.50%至2442.75。S&P 500指数收高3.35点或0.24%至1396.57。 费城半导体指数收高2.08点或0.43%至483.85。

分析师说，Fed未来的行动，已让人更难猜测。但尽管利率的未来走势并不明确，道琼与其它主要指数持续创新高点，仍吸引了投资人进场。

一项制造业数据强劲，及航空业可能出现80亿美元并购案，有助支撑周三的股市。

近几个月，在企业盈余强劲，及经济正迈向软着陆的支撑下，股市持续上涨。年底前，这些因素可能支撑股市持续上涨。仍有大量资金将投入股市，投资人不愿错过涨势的机会，且时间因素亦有利股市，11月与12月通常为华尔街上涨的月份。

纽约州Fed今日公布该地区11月制造业指数上升至 26.7，预估为下降至14.0，10月公布值为22.9。该报告似乎确认了经济成长减缓，但并未出现所谓的硬着陆，有助股市上扬。

企业消息方面，全美航空拟以80亿美元的现金与股票，并购达美航空，亦拉抬了大盘。 US Air (US-LCC；全美航空)上涨8.18至59.11美元，涨幅14%，并支撑了航空股上涨。 美国证券交易所航空股指数上涨近5%。Google (GOOG-US)上涨4.70至494.00美元，涨幅1% 。Credit Suisse将其评等定为「优于大盘」，其股价目标定为每股600美元。HP (HPQ-US；惠普)下跌0.88至39.79美元，为跌幅最大的道琼成份股。

股市涨跌比良好。在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为5比3，成交量为17亿股。在Nasdaq交易所，上涨家数多过下跌家数，约为3比2，成交量为21 亿股。

纽约12月原油上涨48美分至每桶58.76美元。美国能源部报告显示，蒸馏油与汽油库存意外下降，原油因而上涨。

欧洲股市周三收高，芯片制造厂英飞凌公司股价上涨，带动科技股走高，抵销了交易所股票因竞争忧虑导致的大幅跌势。

德国DAX指数收高43.51点或0.68%至6430.89，法国 CAC-40指数收高35.25点或0.64%至5511.53。英国FTSE-100指数收高43.20点或0.70%至6229.80。

英飞凌股价上涨3.4%，其拥有持股的Qimonda公司季获利成长了三倍，J.P. Morgan指出，Qimonda获利显示英飞凌公司每股获利将为原先预估的二倍。

过去三个月间，电信股表现开始大幅改善，持续引进买盘。

 

聮邦准备理事会(Fed)会议记录显示，央行焦点仍在通货膨胀威胁，美元兑日圆因而上涨。

今日稍早，日本公布数据较预期疲弱，促使交易员买进美元，美元亦因而上涨。纽约11月制造业数据亦显示，美国经济可能较预期更具有韧性。分析师说，Fed淡化经济成长的风险，较注意通货膨胀担忧，立场偏向鹰派。

美元上涨至118.04日圆，昨日尾盘为117.62。欧元报1.2826美元，昨日尾盘为1.2810。

Fed在10月24与25日的会议记录中说，大多委员认为经济下降的风险已有所消退。所有委员都同意削减通货膨胀仍为最值得关切的事。纽约Fed银行公布11月制造业指数上升至26.7，创下五个月高点。美国于2007年第一季降息的预期因而消退，美元随之走强。

日圆走弱，预期日本投资人将增加投资美国与欧洲资产，追求较高的收益率，使得日圆受到压力。日本政府今日公布报告显示，日本9月服务业需求下降幅度为预期的二倍。日本央行今日开始举行二天的会议，预期将维持利率不变。

纽约州11月制造业成长数意外加速，经济减缓的预期消退，美国债券创下逾一周来最大跌幅。

Fed公布10月会议记录显示，降低通货膨胀是官员最关切的要事。10年期债券因而扩大跌幅。10年期债券殖利率上升5基点至 4.62%，价格下跌14/32至100-1/32。

美国政府公债周三下跌,因联邦储备理事会(FED)会议记录显示降低通膨仍最受关切,且稍早美国公布了强劲的地区制造业活动指数.

周三公开的联邦公开市场委员会(FOMC)10月24-25日会议记录显示,通过降低美国通膨来防止通膨预期上升是委员们最为关切的问题.

通膨随着时间推移会侵蚀债券价值,午后会议记录公布之后,债市扩大稍早的跌幅."他们似乎对通膨较为关切.他们已强调主要风险来自通膨方面而非经济成长,债市的反应与之完全吻合."纽约巴克莱资本的固定收益策略主管Bulent Baygun说道.

指标10年期公债价格跌13/32,收益率(殖利率)从周二的4.57%升至4.62%.

债市周三盘初走软,因纽约州制造业指数意外强劲,降低了FED将在明年初降息的预期.纽约联邦储备银行公布,11月纽约州制造业活动指数升至6月以来最高水平26.66, 高于10月的22.92.分析师此前预估该指数下降."市场原本预计该报告表现温和,与全国制造业降温的情况更为相符,但事实上却相反."IDEAglobal债券分析师Josh Stiles称.

纽约联邦储备银行可以提供有关制造业状况的早期线索,但市场并不认为该数据是反映美国制造业活动的决定性指标.Stiles称:"投资者以此作为借口,在明天的消费者物价指数(CPI)公布之前抛售美债."

分析师预计将于周四公布的10月CPI料略微下滑,但扣除食品和能源的核心CPI料上升0.2%,9月时亦上升0.2%.劳工部周二公布的另一衡量通膨的重要指标--核心生产者物价指数(PPI)创下13年来最大跌幅.

两年期公债价格下滑5/32,收益率升至4.83%的一周高位,周二尾盘报4.74%.周三,两年期公债和10年期公债的收益率曲线倒挂幅度为近六年最大,利差为20个基点.当短期公债收益率高于长期公债收益率时,曲线就会出现倒挂.收益率曲线倒挂通常被看作是未来经济放缓的迹象.

五年期公债价格跌10/32,收益率报4.63%,周二尾盘报4.56%,30年期公债价格跌20/32,收益率从4.66%升至4.70%.

 

纽约11月15日消息：纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周三收高,结束此前连续三个交易日的下滑势头,稍早美国政府公布的数据显示,国内燃油库存上周降幅超过预期,且为连续第六周下滑.

上周原油库存增加幅度也超过预期,但交易商忽略该信息,将关注重点放在燃油库存下降上面.

NYMEX-12月原油期货结算价上涨0.48美元,报每桶58.76美元,盘中在58.30-59.40美元间波动.伦敦洲际交易所(ICE)12月布兰特原油期货以59.46美元到期,上涨0.62美元.

“精炼油品库存下降幅度超过预期,而且炼厂产能利用率降低是利好消息.“美国飞马期货的能源风险管理副总裁Mike Fitzpatrick说道.

NYMEX-12月取暖油合约上涨2.92美分,报每加仑1.6924美元,盘中高点为1.707.12月RBOB合约攀升3.70美分,报每加仑1.5947美元.12月汽油期货上涨3.73美分,或0.51%,报每加仑1.5821美元.

支撑油价的消息面因素包括,石油输出国组织(OPEC)在月度报告中暗示可能在12月召开的下次会议上再度减产;伊朗立场坚定地要发展其核计划;路易斯安那海上油港因恶劣天气中止油轮卸船.

美国能源资料协会(EIA)公布,馏分油库存下降360万桶至1.350亿桶,分析师此前预估为下降40万桶.其中取暖油库存增加10万桶,至6,030万桶.馏分油库存下降主要因为柴油库存锐减.

汽油库存减少370万桶至2.003亿桶,远高于分析师此前预估的下降10万桶.汽油产量下降而进口小幅增加.市场人士称,汽油将率领整个石油期货市场突破当前波动区间,今日数据印证了这一看法.

美, 国国内原油库存则增加130万桶至3.36亿桶,为连续第三周上升.市场预估为增加30万桶.

今日12月原油期货的阻力位仍在60美元,支撑位为57美元。

 

纽约11月15日消息：纽约商品期货交易所(COMEX)期金周三在大幅波动中收低,随着美元回吐今日盘初的涨幅,且市场静待将于周四公布的美国通膨报告,期金从低位反弹.消息人士预计,期金料会在阔幅区间波动,并会在最近触及的两个月高位遭遇阻力.

COMEX-12月期金收低1.50美元,报每盎司623.80美元,盘中在615.30-625.80美元的区间交投.“本周市场略有些超买,金价未能涨至630美元的上方,所以随着美元走强,市场出现少量获利卖压.“一场内交易商称.期金合约成交量预计为45,000手.

“近期期金将保持盘整基调,尤其现在油价仍陷于每桶58-60美元的交投区间且美元企稳.“TheBullionDesk.com的James Moore指出.他认为,金价需要突破628-630美元的阻力位,之后将挑战640-645美元.

现货金收报每盎司623.70/624.35美元,高于昨日尾盘水准622.10/623.10.伦敦午后定盘价报617.75美元.

COMEX-12月期银上涨5.5美分,至每盎司12.945美元.交易区间为12.50-12.97美元.现货银从昨日尾盘的12.80/12.87涨至12.88/12.95美元.

NYMEX-1月铂金(白金)期货下跌2.40美元,至1,170.80.现货铂金报每盎司1,168.00/1172.00美元.

NYMEX-12月钯金期货小幅收低0.70美元,报每盎司318.80美元.现货钯金报每盎司315/320 美元.