伦敦金属交易所基本金属全线下跌,期铜在上海期市收盘之后开始下跌,场内交易中期铜上涨,终盘报收于6790美元,下跌了10美元,成交量为70287;期铝追随铜价走势,场内交易前下跌,场内交易中上涨,终盘报收于2625美元,下跌了52美元,成交量为134704。
周五LME铜库存大幅增加了4025吨,这说明铜库存增加的势头会继续下去,也许在不久的将来铜库存会上升至20万吨。铜库存的上升并没有进一步压低现货贴水,周五现货贴水仍然维持在前期水准。但上海市场上铜供应非常紧张,上周五沪铜现货升水大幅上升,出现这几个月的最高记录,为1650元,这说明在价格下跌之后沪铜消费需求较好,近期较少的进口也对铜现货供应产生影响,预期沪铜现货会继续处于紧张之中。期货市场上,近月合约并没有充分反映现货市场的紧张状况,这主要是由于目前主力合约仍然处于701所致,在主力合约上有部分投资者做空打压铜价,不过随着主力合约的移仓,近期合约的抛压会减轻,后市隔月价差会拉大,在此影响下沪铜伦铜比价会拉升。
沪铝现货也继续保持强势,周五沪铝现货升水上升至600元,说明现货需求非常好。受现货带动,沪铝近月期货合约的价差维持在较大水平还会继续拉开,沪铝伦铝比价也有所上升。近期沪铝现货供应紧张的局面不会改变,沪铝现货会维持强势,不过不能盲目乐观,12月是传统的淡季,随着年关的来临,消费需求会下降,年底市场会出现抛压。
技术上,LME期铜周五探底反弹,反弹幅度不大,目前均线排列继续维持空头形态并发散,短期期铜还存在做空动能,不过6月低点料会对铜价起到支撑作用;期铝周五探底反弹,60日均线最终没有被跌破,预期期铝会继续振荡调整。
操作上,沪铜近期被过分低估,不可盲目追空。