11月20日实达金属早报(LME,COMEX,CFTC)(铜铝)

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	6770	6830	6650	6800	70287	227195	1285	155975	4025
锡	9900	9900	9650	9700	2337	15622	221	12660	-150
铅	1530	1530	1455	1484	16124	60151	-521	44600	-675
锌	4180	4195	4015	4025	28415	131810	-220	91550	-1475
铝	2660	2660	2565	2625	134704	543950	-274	676900	-5025
镍	29750	29900	28950	29900	6519	46653	-88	7140	-54

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
CASH/20DEC	38913	-106	110441	-290
21DEC/17JAN	33913	-9	89765	-531
18JAN/3MTH	29009	1986	54782	804
REST OF JAN	8069	-277	15006	1035
01FEB/63MTH	117291	-309	273956	-1292

 

品种	办公室交易	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	66050	1670	678	333	172	54	800	70287
铝	127827	1601	850	727	328	879	2492	134704

 

	现货/3M	12月/3M	1月/3M	2月/3M	3M/08年1月	2月/08年2月	3M/09年2月
LME铜	35/c	19/c	3/c	1/b	198/b	235/b	748/b
LME铝	25/c	9.5/c	1.5/c	0.5/b	118.5/b	132.5/b	287/b

 

伦敦金属交易所(LME)基本金属价格周五下滑,交易商称市场受油价下滑拖累,且投资者对全球经济和需求的强劲程度存有疑问,同时铜库存上升强化了负面的人气.

"油价正在大幅下挫,供应超出了需求,而(基本)金属也在追随这种趋势,两者问题相同."一对冲基金经理人说.三个月期铜收报每吨6,790美元,在触及将近五个月低点6,645后反弹收复失地,但仍低于周四收盘水准6,800.有关美国经济放缓的担忧在周五有所强化,之前公布的数据显示10月美国房屋开工下降14.6%至六年低点.

**铜供应增加**

法国东方汇理银行分析师Widmer称,铜价一直受需求走软和库存上升等因素挑战,而锌和镍金属价格则受到良好支撑.

铜供应增加问题已存在良久,期铜正价差上升至目前的每吨35美元左右.

LME铜库存周五增加4,025吨,至155,975吨,远高于去年7月约25,000的水准,但仅相当于三天的全球消费量.德意志银行在一份报告中称,明年铜价料保持韧性,因LME库存仍处于历史低位,且来自美国和中国的需求可能会增加.

中国广西百色地区计划在2010年以前将氧化铝年生产能力从目前的85万吨提高至500万吨,该消息令本已因供应过剩前景而低迷的铝价进一步承压.

三个月期铝收报每吨2,625美元,脱离盘中的五周低点2,566,但低于周四收盘价2,677.三个月期锌一度下挫逾5%至每吨4,000美元,为10月25日以来最低点.收盘报4,030美元,低于周四的4,220.三个月期铅在晚场综合交易中无成交,报1,484/1,485美元,低于周四的1,535.盘中亦曾挫跌逾5%至1,450美元.

 

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周五收高,盘初曾跌至每磅3美元之下,但未能诱发进一步的多头平仓盘.交易商在考虑市场未来方向."市场仍在近期走势进行整固,在确定突破方向前将继续区间波动."一位纽约经纪商说道.

COMEX-12月期铜收高1.65美分,报每磅3.0575美元,隔夜电子盘触及低点2.9750,日高为3.0650.场内经纪人指出,市场盘初未能跌破隔夜低点,尾盘时则出现一波空头回补.交投最为活络的3月期铜上涨1.75美分,收报3.0925美元.现货月11月期铜涨1.65美分至3.0525美元.各远月合约收高1.70至1.85美分不等.COMEX最终成交量预估为15,000手,高于周四的11,058手.

 

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	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2006-05-02	15054	17058	9367	45755	47489	70176	73914	15176	11438	85352	-2004
2006-05-09	14392	15307	10038	48326	51305	72756	76650	13678	9784	86434	-915
2006-05-16	12894	15376	9897	49045	49662	71836	74935	12539	10440	85375	-2482
2006-05-23	10904	17415	8214	49802	45002	68920	70631	12443	10732	81363	-6511
2006-05-30	10356	16728	9209	48536	42617	68101	68554	11440	10987	79541	-6372
2006-06-06	8775	16077	8120	48327	40942	65222	65139	11647	11730	76869	-7302
2006-06-13	8380	14036	11719	48871	42115	68970	67870	9688	10788	78658	-5656
2006-06-20	8447	11699	10854	46803	42171	66104	64724	10207	11587	76311	-3252
2006-06-27	8197	11907	9809	45691	40892	63697	62608	9626	10715	73323	-3710
2006-07-03	8460	10899	9545	44973	41681	62978	62125	9902	10755	72880	-2439
2006-07-11	10614	12828	9633	44222	41917	64469	64378	10285	10376	74754	-2214
2006-07-18	10812	14498	10318	45767	41265	66897	66081	11131	11947	78028	-3686
2006-7-25	8471	14165	10592	45378	38435	64441	63192	8907	10156	73348	-5694
2006-8-1	8643	14950	9287	44007	37256	61937	61493	9600	10044	71537	-6307
2006-8-8	9387	15981	7248	45271	38274	61906	61503	10479	10882	72385	-6594
2006-8-15	9324	17348	8336	46678	37981	64338	63665	9939	10612	74277	-8024
2006-8-22	8211	17929	7275	46774	36079	62260	61283	9797	10774	72057	-9718
2006-8-29	8156	19336	6725	44990	33146	59871	59207	9440	10104	69311	-11180
2006-9-05	9376	18099	6011	44553	34451	59940	58561	9307	10686	69247	-8723
2006-9-12	7881	12275	5849	45033	34870	58763	57994	10181	10950	68944	-4394
2006-9-17	9170	20212	5059	45531	34371	59760	59642	8408	8526	68168	-11042
2006-9-22	10566	20167	4658	44450	32361	59674	57186	8303	10791	67977	-9601
2006-9-27	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-03	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-10	10562	23849	5322	43796	28785	59680	57956	9335	11059	69015	-13287
2006-10-17	13068	21992	6562	42204	32753	61834	61309	10879	11406	72713	-8924
2006-10-24	12435	22183	8600	43102	32837	64137	63620	11184	11701	75321	-9648
2006-10-31	11748	22691	8890	42763	31449	63401	63030	11022	11393	74423	-10943
2006-11-07	11443	25083	7017	43446	29319	61906	61419	10465	10952	72371	-12640
2006-11-14	10013	27023	7117	45520	26348	62650	60488	11031	13193	73681	-17010

 

独立预测机构美国经济周期研究所(ECRI)周五公布,其衡量美国未来经济增长状况的领先指标最近一周上升,因房屋市场活动增加,股价上涨,且初请就业金人数降低.

ECRI表示,11月10日当周的领先指标升至28周高位138.5,之前一周上修后为137.9.

截至11月10日当周领先指标的年率化增长率为1.2%,达到22周以来最高,前周为上修后为0.6%.

ECRI董事总经理Lakshman Achuthan表示:"当周领先指标年增率升至22周高位,虽然美国经济增长前景仍保持疲势,但已开始恢复些许活力."

 

美国达拉斯联邦储备银行总裁费希尔周五称,美国联邦储备理事会(FED)"无法容忍"处于当前水平的通膨率,且在降低通膨率的过程中必须保持警惕.

"我们无法容忍超过2%的通膨率,"他在法兰克福欧洲银行业大会的小组讨论中说道.

美国10月核心消费者物价指数(CPI)较上年同期增长2.7%,超过费希尔和许多其他FED官员的"满意区间".但10月通膨年率低于9月的2.9%,提高了核心通膨已见顶的可能性.

然而费希尔在会后告诉记者,现在下判断还为时过早.”我们必须随时保持警惕.”

 

 

 

 

 

道琼工业平均指数连续第四天创新高点，S&P 500指数则出现逾六年来，首度收盘站上1400点走势。美国今日公布新屋开工数据疲弱，股市早场走低，但下午交易中，因油价下跌，且Altria公司出现利多消息，投资人重返股市，激励了股市反弹。

道琼工业平均指数收高36.74点或0.30%至12342.56 ，为自10月3日以来，第十八度创新收盘高点。 Nasdaq指数收低3.20点或0.13%至2445.86。S&P 500指数收高1.44点或0.10%至1401.20。费城半导体指数收低2.68点或0.55%至483.25。

美国今日公布10月新屋开工下降14.6%至六年半低点，新屋开工许可亦下降至九年低点。 分析师说，房屋消息持续沉沦，但已部份被能源价格下跌所抵销。

纽约12月原油下跌45美分至每桶55.81美元，稍早一度下跌至十七个月低点55.08美元。

近几日，经济消息显示，通货膨胀温和，地区性制造业数据强劲，聮邦准备理事会(Fed)不太可能会很快降息。虽然明年开始降息的预期，终将支撑股市上扬。但在近来的涨势后，股市周五仍受到压力。

个股走势中，Altria (MO-US)上涨1.45至85.02美元。一美国上诉法院裁决对该公司的指控不得视为集体诉讼。其股价上涨2%。Hewlett-Packard (HPQ-US；惠普)下跌0.33至 39.80美元。该公司于周四晚公布季盈余与营收均上升，且高于分析师预期。本季获利展望亦属利多。但投资人却趁利多消息卖出，其股价下跌1%。

道琼30檔成份股中，有17档上涨，13檔下跌。

Starbucks (SBUX-US；星巴克)下跌1.93至37.50美元。该咖啡零售商于周四晚公布，会计年度第四季获利下降，其2007会计年度销售与获利预估，亦低于分析师预期。

几文件科技股下跌，芯片股跌势最重。费城半导体指数下跌逾0.5%。

Marvell Technology Group (MRVL-US)下跌0.56至 19.06美元，Prudential调降该公司评等，带来利空。英特尔股价亦遭拖累。

股市涨跌比不佳。在纽约证券交易所，下跌家数略多过上涨家数，成交量为17亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数多过上涨家数，约为3比2，成交量为18亿股。

 

因原油价格大幅下跌，包括Repsol，Total与BP等大型石油股均大幅下跌，拖累英法二国股市大幅收低。美国新屋开工数据疲弱，亦使得投资人担忧美国消费减缓，将削弱出口商品至美国的国家的经济，欧股亦因而下跌。

法国CAC-40指数收低66.01点或1.20%至5439.71，英国FTSE-100指数收低62.90点或1.01%至6192.00。德国DAX指数收低30.66点或0.48%至6412.36。

 

美元兑日圆结束了二天的涨势，美元兑欧元则创下逾一周来的最大跌幅。报告显示美国10月新屋开工下降至六年低点，为美元带来压力。

该数据促使投资人预期，房屋市场减缓将波及其它经济层面，进而迫使聮邦准备理事会(Fed)降息，导致美元计价资产吸引力转弱。分析师说，房屋数据使投资人担忧将拖累第四季经济成长，对美元构成了压力。

美元下跌至117.79日圆，昨日尾盘为118.21。美元下跌至1.2817兑1欧元，昨日尾盘为 1.2796。传言一家避险基金为填补投资原油亏损，卖出美元，美元的跌势因而加速。

分析师说，今日公布的新屋数据疲弱，对美元属利空。在Fed降息前，美元可能跌破近来的交易范围。

美国财政部次长Robert Kimmitt说，他将要求中国让人民币更自由交易。该谈话使得日圆亦上涨。 世界最大20个经济体的财长与央行总裁定于11月18 与19日在墨尔本举行年度会议，Kimmitt将与中国央行行长周小川举行会谈。欧洲与美国官员宣称，中国低估人民币以促进出口。中国因而受到压力，要求让人民币加速升值。

美国公布10月新屋开工下降至逾六年低点，美国债券创下逾三周来最大涨幅。10年期债券殖利率下降7基点至 4.60%，价格上涨17/32至100-5/32。

美国现货公债价格周五上涨,因数据显示房屋市场放缓速度快于预期,支持了有关美国联邦储备理事会(FED)可能在2007年降息的观点.巴克莱资本的美债策略师庞德表示:房屋开工数据意外疲软,本周数据指向经济成长和通膨双双放缓."

盘初涨势以及稍后的空头回补盘,推动指标10年期公债价格上涨17/32,至本周最高点.其收益率(殖利率)报4.61%,周四尾盘报4.67%,一周前报4.59%."一些空头可能被迫在周末前回补,"Stifel Nicolaus的公债交易主管米切尔说道.

对FED货币政策敏感的两年期公债价格上涨5/32,收益率报4.77%,较周四尾盘低9个基点,较一周前高两个基点.10年期和两年期公债的利差报负17个基点,周四为负19个基点.

**买气逐渐增强**

公债市场对10月房屋开工下滑14.6%至六年低点的消息起初反应有限,但最终涌现了一波中等规模的买盘.

美国商务部公布,10月房屋开工年率为148.6万户,低于9月修正值174万户,以及路透调查中分析师预期的169万户.意外疲弱的房屋开工数据引导交易商调高对FED在明年3月会议上降息的预期.美国利率期货市场显示,3月降息几率从昨日的14%跳升至32%.

美国达拉斯联邦储备银行总裁费希尔称,FED"无法容忍"处于当前水平的通膨率,且在降低通膨率的过程中必须保持警惕.美国核心通膨年率自夏季以来一直高于2%,尽管这期间油价下跌.政府周四公布10月核心消费者物价指数(CPI)较上年同期增长2.7%,低于9月的2.9%.

另据分析师称,市场传言一家对冲基金可能陷入困境,引发一轮短暂的公债买盘,因部分交易商寻找低风险资产.交易商提到的对冲基金集团之一Citadel Investment Group的发言人洛克表示:"我们知道该谣言,他们完全是空穴来风."

五年期公债价格上涨11/32,收益率报4.61%,低于周四尾盘的4.69%.30年期公债升29/32,收益率从4.75%降至4.69%.

 

纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货近月合约周五到期并收低,而远月合约则收高.

在实货市场供应充足的情况下,交易商在在12月合约到期日卖出平仓,令其在隔夜电子盘中触及54.86美元的17个月低点.12月原油合约收低0.45美元或0.8%,报每桶55.81美元,为自2005年6月15日以来最低的近月合约结算价,当日结算价为55.57.

花旗环球金融的能源分析师伊文斯指出,市况完全由12月合约到期以及部位结清活动主导."每个人都试图同时冲出门外,刚好这时的实货需求并不多."

NYMEX原油期货1月合约收高0.40美元或0.68%,报每桶58.97,盘中最低跌至57.85.伦敦洲际交易所(ICE)布兰特原油期货1月合约结算价报每桶58.99美元,上涨0.45美元,盘中探低至57.85.

美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示,截至11月10日美国原油库存为3.36亿桶,较去年同期高出1,380万桶;NYMEX交割地--俄克拉荷马州Cushing的原油库存为2,370万桶,较去年同期高出38.5%.

美国东北部天气偏暖,未能给原油及油品市场提供支撑.

对经济放缓的担忧也是原油期货承压的部分原因.

市场纷传有一家基金陷入麻烦,并在出脱其部位.

NYMEX-12月取暖油合约收高0.84美分,报每加仑1.6689美元,盘中一度跌至1.6425美元.12月RBOB合约上涨0.82美分,收报每加仑1.5493美元,日低为1.50.12月汽油期货收高1.15美分,报1.5411美元,日低为1.485.

下周NYMEX公开喊价交易将因感恩节于周四和周五休市,但Clearport交易平台和Globex电子盘仍将开市.

NYMEX-12月原油期货的支撑位55美元短暂失守,阻力位在57美元.

 

纽约商品期货交易所(COMEX)期金周五逆转稍早获利卖盘引发的跌势,微幅收高,此间美元下跌且油价缩减跌幅.消息人士称,整体市场人气仍偏多,金价料会上涨,因市场在当前交易区间已寻获支撑.

"昨日期金在油价下跌后遭遇抛压.我认为金价对油价的跌势有点反应过度.今天出现反弹行情."Commerzbank贵金属交易副总裁Paul McLeod说到.

COMEX-12月期金收低0.80美元,报每盎司622.50美元.盘中交易区间为614.50-622.90.期金合约成交量预计为38,000口.

Pioneer Futures Inc.资深分析师Scott Meyers称,周五期金市场交投非常清淡,因交易商今天关注的是纽约商业期货交易所(NYMEX)股票首日挂牌的表现."金价在一段时间内将会陷于区间波动,但市场人气偏多."Scott Meyers说到.

NYMEX-1月铂金(白金)期货稍早最多曾下跌4%,至1,137.00美元的低位.随后缩减跌幅,收高2.80美元,报每盎司1,192.10美元.现货铂金报每盎司1,185.00/1,191.00美元.

现货金报每盎司621.10/622.10美元,高于昨日纽约尾盘的618.00/619.00.伦敦午后定盘价为620.50美元.

COMEX-12月期银下跌14.5美分,至每盎司12.80美元.盘中交易区间为12.600-12.880美元.现货白银从昨日尾盘的12.85/12.92跌至每盎司12.75/12.82美元.

12月钯金期货下跌4.30美元,报每盎司317.95美元.现货钯金报每盎司317/322美元