11月28日实达金属早报(LME,COMEX,CFTC)(铜铝)

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	7090	7240	7055	7095	72197	230009	730	157725	-3850
锡	10150	10200	10050	10150	3696	15578	52	12390	-140
铅	1595	1595	1560	1580	10055	61583	413	44800	450
锌	4545	4575	4435	4480	25455	132263	-552	87650	100
铝	2725	2732.5	2690	2700	136582	542411	-8843	683925	600
镍	33500	34150	33300	33500	8543	48778	880	6942	588

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
CASH/20DEC	33448	-155	97836	-4509
21DEC/17JAN	33099	-238	88338	-3368
18JAN/21FEB	38465	239	71056	-333
22FEB/3MTH	4218	913	5894	2334
REST OF FEB	30	0	15	0
01MAR/63MTH	120749	-29	279272	-2967

 

品种	办公室交易	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	68524	1317	165	250	480	693	337	72197
铝	130831	2391	365	39	1177	818	519	136582

 

	现货/3M	12月/3M	1月/3M	2月/3M	3M/08年1月	2月/08年2月	3M/09年2月
LME铜	40/c	25/c	9/c	0/b	215/b	260/b	842/b
LME铝	10/c	6.5/c	0.5/b	2/b	145/b	158/b	330/b

 

伦敦金属交易所(LME)期镍周一连续第三个交易日创下纪录新高,库存水准低且供应面问题刺激投机客买兴.一家初级商品投资基金的分析师称:“供需基本面仍相当紧俏--尤其是全球各地的库存利用比率.“

三个月期镍稍早触及每吨34,100美元的高位,收盘时回落至33,500,略高于上周五尾盘水准33,450/33,500.LME镍库存周一增加588吨,至6,942吨,但其中的近30%的无法供给市场.Man Financial分析师梅尔在一份报告中称:“期镍(上周四)突破了32,500美元的阻力位,接下来可能试图测试35,000美元水准.

“今年年初以来,期镍上涨了近150%,受全球供应紧俏但需求强劲的预期的推动,中国不？钢行业需求尤其料为强劲.加拿大镍业巨头Inco(N.TO: 行情)的Goro镍厂项目在全产能运行情况下料可生产6万吨镍,但该项目开工预计会推迟到2008年底,迟于原先计划.法国Eramet镍厂因罢工而低于产能运行.德利佳华在一份报告中称:“供应相当紧俏的局面不太可能缓解.“

三个月期铜收报7,095美元,上周五收于7,150.铜价近期一直承压,因LME库存上升且中国自行消耗库存.LME的铜库存自10月中旬以来上升了约40%.Calyon的Michael Widmer称:“今年中国对铜的需求确实不旺...但现在似乎开始回升.“

市场关注供应中断,印度的Hindalco Industries暂时中断了下属某一炼厂的运行,因铜精矿短缺.该炼厂的年产能为7万吨.英商巴克莱资本国际在一份报告中称,炼厂的关闭表明,动用全球铜精矿库存来进行铜生产的情况,可能难以维持下去.

三个月期锌触及纪录高位4,580美元,之后跌至4,470美元,下滑0.9%.三个月期铝收跌20美元,报2,700美元.国际铝业协会(IAI)的数据显示,今年10月底,西方各炼厂不计制成品的铝库存降至287.6万吨.三个月期铅上涨8美元至1,580美元,三个月期锡自10,045/10,050美元涨至10,150/10,175.

 

继追赶伦敦市场上周末涨势后，纽约商品交易所(COMEX)期铜周一收盘走高，但面临高处阻力位的打压。

COMEX3月期铜主力合约27日上涨7.95美分，收报3.2155美元/磅。 但是，部分市场参与者称，中国铜精矿进口减少的消息抑制了市场上行动能。 中国海关总署(General Administration of Customs)27日公布的数据显示，中国10月份铜精矿进口量年比下降了46%，至177,936吨。 

3月期铜合约即日曾攀升至3.2325美元/磅高点，交易商们称此处为强劲阻力位。为避免遭受更多卖盘打压，3月期铜需要受稳于3.20美元/磅上方。 交易商们还指出，美元下跌以及贵金属期货和石油期货持稳都为期铜提供潜在支撑。

 

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2006-8-22	8211	17929	7275	46774	36079	62260	61283	9797	10774	72057	-9718
2006-8-29	8156	19336	6725	44990	33146	59871	59207	9440	10104	69311	-11180
2006-9-05	9376	18099	6011	44553	34451	59940	58561	9307	10686	69247	-8723
2006-9-12	7881	12275	5849	45033	34870	58763	57994	10181	10950	68944	-4394
2006-9-17	9170	20212	5059	45531	34371	59760	59642	8408	8526	68168	-11042
2006-9-22	10566	20167	4658	44450	32361	59674	57186	8303	10791	67977	-9601
2006-9-27	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-03	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-10	10562	23849	5322	43796	28785	59680	57956	9335	11059	69015	-13287
2006-10-17	13068	21992	6562	42204	32753	61834	61309	10879	11406	72713	-8924
2006-10-24	12435	22183	8600	43102	32837	64137	63620	11184	11701	75321	-9648
2006-10-31	11748	22691	8890	42763	31449	63401	63030	11022	11393	74423	-10943
2006-11-07	11443	25083	7017	43446	29319	61906	61419	10465	10952	72371	-12640
2006-11-14	10013	27023	7117	45520	26348	62650	60488	11031	13193	73681	-17010

 

美国芝加哥联邦储备银行周一公布,10月中西部制造业指数下降,主要因汽车业疲弱.

10月中西部制造业指数经季节调整后下降0.4%至106.1,9月上修后为106.5,初值为106.4.10月汽车、钢铁、机械与资源这四个分项领域的产出有三项下滑.10月中西部制造业产出较上年同期增长2.4%,低于全美4.4%的增速.

中西部汽车生产在10月下滑1.4%,9月降幅为2.1%.10月该地区汽车业产出较上年同期下降3.1%,全国降幅仅为0.6%.钢铁生产在10月下滑0.6%,而资源领域产出则下降0.4%.纸张、木材、化学和食品生产均下降.机械产出则增长了0.3%,9月为下滑.该领域产出较上年同期增加6.7%,全国为上升14.7%.

该项调查覆盖的州包括伊利诺,印第安纳,爱荷华,密西根和威斯康辛.

 

中国人民大学经济研究所发布的一项研究报告预测说，今年中国GDP增长率为10．48％，明年将回落到9．25％。该报告称，中国经济正面临高位增长后的回落状态。　　报告认为，2006年中国将达到近年来经济增长的最高点。

此前，国家统计局发布的数据显示，今年前三季度，GDP增长达10．3％。中国人民大学经济研究所刘元春教授说，今年第四季度的GDP增长预计为9．62％，增速低于2005年以来的平均水平。和前三个季度GDP高速增长相比，这说明中国经济出现了明显的回落，这不仅说明8月份以来的各种持续紧缩性政策发挥了实质性的作用，而且如果明年持续目前的稳健的财政和货币政策以及“有选择的紧缩政策”，明年经济增长将延续今年后半期的态势，实际GDP增长将向潜在GDP增速大幅回归，进一步回落到9．25％。这份报告指出，从中长期来看，明年宏观经济将结束本经济周期的繁荣阶段，但不会出现紧缩萧条。

对于目前宏观调控主要针对的固定投资增长过快，报告中指出，如果按照现有的“双稳健政策”和相对紧缩的行政措施，2007年的投资速度不仅会延续2006年下半年的回落趋势，而且会出现加速回落的趋势。预计2007年的固定投资增速将下降到23．0％。报告认为，2007年固定资产投资速度并不会过高，而是相对不足。

参与发布会的央行副行长吴晓灵表示，这个报告很好，虽然她不一定同意其中一些数据，但她同意明年GDP增长会低于潜在GDP的增速的预测。

 

 

以下是中国海关总署周一公布的1-10月及10月单月中国原铝、铝合金、铝氧化、铝土矿、废铝及铝制品等铝相关产品进出口统计数据：

                           10月               1-10月

                         数量  同比变化       数量      同比变化

                        （吨）    （%）       （吨）        （%） 

 出口量:

  原铝                 47,739         ~        721,723        ~

   目的地:
    韩国               35,740         ~        438,770        ~

    日本               10,441         ~        115,330        ~

    香港                  727         ~         59,251        ~

    台湾                  122         ~         57,364        ~

  铝合金               24,681      16.3        313,590    143.1

   目的地:

    日本               13,186      -8.0        170,188    152.8

    香港                5,316      62.7         41,077    191.9

    韩国                2,157      37.8         35,883     71.8
  铝制品              109,408         ~        975,913     70.3

  氧化铝                  280     -87.6         16,919     -18.9

   目的地:
    朝鲜                    0    -100.0         13,736     -16.3

  废铝                    119     296.0            871      -8.1

 进口量:

  原铝                 12,735         ~        260,790         ~

   原产地:
    韩国                   13         ~        106,487         ~

    澳大利亚            6,181         ~         54,932         ~

    中国(买回)          3,530         ~         48,188         ~

    南非                1,700         ~         22,521         ~

    俄罗斯                  0         ~         19,861         ~
  铝合金               19,921      23.1        184,821      10.2

   原产地:

    阿拉伯联合酋长国    5,298     133.3         44,450      22.6

    台湾                5,834      83.2         37,605      28.8

    中国(买回)          3,803      92.6         27,450      99.9

    澳大利亚            1,520      66.7         20,661     139.4

    俄罗斯                492     -37.5          9,153      11.9

  废铝                150,793       2.0      1,416,551       2.9

   原产地:

    美国               27,148       5.2        338,713      15.2

    澳大利亚           13,300     -56.7        297,202      46.0

    西班牙             33,679     510.8        160,368     167.7

    菲律宾             43,836     716.0        130,855     356.3

    荷兰                8,178      65.6         85,596     136.9

  铝制品               49,697         ~        561,114       7.0

  氧化铝              452,400       8.6      5,714,153      -0.8

   原产地:

    澳大利亚          212,523     -22.9      3,062,163      -4.8

    牙买加             78,597         0        695,055      44.7

    美国               96,200     628.3        638,689      19.0

    印度               58,862     -13.0        576,529     -24.2

    日本                2,407      -7.0        37,191       19.2

  铝土矿              981,606     278.8      8,019,715     412.8

   原产地:

    印度尼西亚        931,317     260.5      7,341,092     384.4

    澳大利亚                0     100.0        297,809   1,265.5

    印度                    0     100.0        216,766         ~

    马来西亚           48,132         ~        149,858         ~

    日本                1,620     103.6         13,137      98.6

 

2005年底,中国国家发展和改革委员会明确表示,钢铁、电解铝、汽车等11个行业存在产能过剩的问题.其中产能过剩问题突出行业七个,分别为钢铁、电解铝、汽车、铁合金、焦炭、电石及铜冶炼行业;潜在产能过剩行业四个,分别为水泥、电力、煤炭和纺织.以下为路透根据中国官方资料整理的上述行业产能过剩基本状况:

**产能过剩问题突出行业**

1. 钢铁:

--中国钢铁工业协会常务副会长罗冰生7月底称,中国上半年钢铁产量增长过快的状况应当引起注意,同时针对钢铁行业产能继续继续增长的现状,控制钢铁产能过快增长和加快淘汰落後产能仍然是当前的重要任务.

--国家发改委会同有关部门6月份下发“关于钢铁工业控制总量淘汰落後加快结构调整的通知”,指出钢铁工业产能过剩的矛盾十分突出.2005年底已形成炼钢能力4.7亿吨,还有在建能力0.7亿吨、拟建能力0.8亿吨,如果任其全部建成,届时,中国炼钢产能将突破6亿吨.而2005年钢表观消费量在3.5亿吨左右,即使考虑到未来钢材需求的增长,供求也是严重失衡的.--中国钢铁工业协会日前表示,2006年中国钢铁产量将增长10%-15%.

2. 电解铝:

--国家发改委去年12月下旬表示,将控制电解铝的新增产能,限制相关项目的投资与再建.

--发改委经济运行局副局长朱宏任1月底表示,电解铝行业产能已经高达1,030万吨,闲置能力260万吨,企业亏损面超过六成.

--中国有色金属工业协会统计显示,截至1月10日,中国23家大型电解铝企业中已经有17家开始减产,减产幅度都在10%以上,累计削减产能33.5万吨,另有38万吨新建产能暂缓启动.23家企业拥有产能600万吨,占中国国内总产能的55%.

3. 汽车:

--发改委工业司副司长陈斌去年12月表示,“十一五(2006-2010年)”期末,中国汽车产能可达2,000万辆,比实际需求多出一倍以上.

--发改委主任马凯去年12月称,产能已经过剩200万辆,在建能力220万辆,正在酝酿和筹划的新上能力达800万辆.

--国家统计局数据显示,2005年中国生产轿车295.84万辆,同比增长26.9%.整车利润则下降38.4%,并预计2006年轿车产销增长将呈前高後低之势,总体增幅与2005年相当或略低.

4. 铁合金:

--发改委主任马凯去年12月称,现有生产能力2,213万吨,企业开工率仅为40%左右.

--国家发改委今年年初下发通知,对铁合金生产企业实行行业准入检查认定,以遏制铁合金行业的盲目投资,促进铁合金工业结构升级.

5. 焦炭:

--发改委官员2月底表示,随著淘汰落後产能力度的加大,焦炭市场供给过剩问题有望在今年得到一定程度缓解,今後三年焦炭生产能力保持在三亿吨左右,当前已基本接近焦化行业周期谷底,但过剩问题仍将持续2-3年.

--中国炼焦行业协会理事长黄金干2月底称,截至2005年底,全国炼焦产能近三亿吨,能力过剩大约24%.

--发改委主任马凯去年12月称,产能超出需求1亿吨,还有在建和拟建能力各3,000万吨.

6. 电石:

--发改委主任马凯去年12月称,现有生产能力1,600万吨,有一半能力放空.

7. 铜冶炼:

--发改委7月底称,自7月1日起,企业新建或者改建的铜冶炼项目必须符合单系统铜熔炼能力在10万吨/年及以上,项目资本金比例达到35%及以上等准入条件.

--发改委主任马凯去年12月称,建设总能力205万吨,2007年底将形成近370万吨的能力.

                           10月               1-10月

                         数量  同比变化       数量      同比变化

                        （吨）    （%）       （吨）        （%） 

进口量:

 阳极铜                   5,166    -67.5       71,391    -33.0

   原产地:

    中国                     62    -99.2       18,366    -49.8

    巴基斯坦              1,688    -19.3       11,049    -27.7

    赞比亚                  668    -53.8        8,837    109.8

    中国(买回)              324    -12.1        3,596     18.9

  精炼铜                 68,342      0.5      664,858    -39.1

  原产地:

    智利                 23,523    -27.8      274,854    -45.6

    日本                 11,834     66.5      110,050     37.7

    韩国                  7,944    120.7       64,782     58.4

    哈萨克斯坦            3,422    -37.7       34,748    -75.6

    波兰                      0   -100.0       29,775    -19.7

    菲律宾                  993    101.0       27,895    -47.9

    印度                  6,016    144.4       32,438      8.2

    澳大利亚              1,335    -36.5       25,246    -13.3
    中国(买回)           10,725    410.1       23,066    -12.1

    赞比亚                    0   -100.0       12,208    -72.1

  铜合金                  3,394    -23.1       42,480    -16.0

  原产地:

    韩国                    981    -23.9       13,089      2.9

    日本                    453    -14.7        7,634     14.7

    台湾                    495     20.2        5,092    -11.1

  废铜                  445,289     13.0    3,920,514     -1.9

   原产地:

    日本                164,253     12.4    1,602,241      3.6

    美国                 55,479      2.6      533,139     -8.9

    澳大利亚             28,122    -28.0      430,869     83.4

    西班牙               43,417    431.0      248,409    161.6

    比利时                6,858    -77.6      137,088    -48.7

    韩国                 17,175     21.2      145,531      0.8

    荷兰                 18,662    111.3      146,805     40.7

    菲律宾               58,933    938.4      185,501    574.7

    德国                  9,858     -57.1      114,871    -16.5

  铜矿石, 铜精矿

                         177,936    -46.1    2,909,610     -11.0

   原产地:

    智利                  39,850    -73.6    1,022,733     -20.8

    蒙古                  43,113    -21.4      447,970      12.2

    澳大利亚              22,301    103.6      420,129      25.1
    秘鲁                  35,833    -30.1      401,030     -24.4

    阿根廷                 9,063    -16.7       58,218     -15.7

    扎伊尔                 6,240    269.9       52,381     290.1

  铜制品                  88,089        ~      901,429      -1.3

  出口量:

  阳极铜                       0   -100.0        2,750     -11.6

   目的地:

    日本                       0   -100.0        2,000         ~

  精炼铜                   7,222    -41.9      235,475     191.0

   目的地:

    韩国                   1,938    -76.5      120,039     224.2

    台湾                   1,102    -11.7       50,342     538.8

    新加坡                 2,399        ~       39,312   1,091.5

  铜制品                  42,264        ~      468,589      24.0

  废铜                       507     39.3        5,007     -8.9

 

中国海关总署周一公布的数据显示，10月中国铜精矿进口量下降46%至177,936。

10月阴极铜进口量同比下降0.2%至67,536吨。1-10月铜精矿进口量同比下降11%至291万吨，而阴极铜进口量同比下降39%至659,501吨。

中国是全球最大的铜精矿进口国家，主要供应量来自南美、蒙古和澳大利亚。

另外海关公布的数据显示，10月中国铁矿石进口量同比下降1.3%至2197万吨。1-10月铁矿石进口总量同比增长22%至2.6912亿吨。中国是世界最大的铁矿石进口国，供应量主要来自澳大利亚、巴西和印度。 

 

 

 

 

美国股市周一重挫，道琼创下自7月以来最大单日跌幅。油价上涨，美元进一步疲弱，且Wal-Mart销售展望谨慎，引发投资人争相退场。担忧本周稍后的各项经济数据，亦增加了股市利空，且在近来大幅的涨势后，投资人多预期股市随时可能回档整理。

道琼工业平均指数大幅收低158.38点或1.29%至 12121.79。Nasdaq指数大跌54.34点或2.21%至2405.92。S&P 500指数收低19.00点或1.36%至1381.95。费城半导体指数收低11.50点或2.35%至477.83。

S&P 500与Nasdaq指数亦创下了自6月以来的单日最大跌幅。以小型股为主的Russell 2000指数跌幅近2.6% 。

分析师说，股市自夏季以来便持续上涨，已易于出现回档整理走势。周一部份的利空消息--包括美元兑欧元下跌至20个月低点，油价大涨近2%，黄金价格亦大幅上扬--使得股市跌势加速。

企业消息方面，Wal-Mart销售展望疲弱，使得投资人对假期采购季初期的强劲销售报导，起了疑心。

过去几个月，股市已大幅上扬，投资人现在若要获利了结，找出场理由并不难。

上周五收盘止，Nasdaq指数今年以来已上涨了 11.6%，第四季以来则上涨了8.6%。道琼指数今年上涨了14.6%，自9月30日以来则上涨了5.1%。S&P 500指数今年上涨了12.2%，9月底以来则上涨了4.9%。

小型股涨幅更大，周五为止，Russell 2000今年大涨了17.7%，第三季涨幅亦达9.2%。

自7月触底以来，股市便一路顺风，投资人反应几项支撑的因素，包括油价走低，企业盈余强劲，聮邦准备理事会(Fed)似乎按兵不动，且经济减缓，似乎足以冷却通货膨胀压力，却不致落入衰退。

然而，经济的担忧仍然持续，尤其房屋市场减缓。投资人对本周稍后的经济报告感到紧张，包括新屋销售与成屋销售，个人收入与支出，国内生产毛额(GDP)等。

但花旗集团分析师周一说，房屋市场减缓的担忧似嫌过度，经济应不致衰退，市场明年亦不致重挫。

高盛公司发表报告，预测S&P 500至明年9月当上看 1460点。

周一成交量仍清淡，预期明天才会是一项较好的指标。

但黑色星期五--即感恩节后一天，亦为假期采购季的开始--的零售商销售报告强劲，则属利多。周末期间，销售报告持续涌入，且显示采购人潮踊跃。

下跌股票方面，Wal-Mart周末预期，11月同店销售将下降0.1%。道琼成份股Wal-Mart (WMT-US)下跌1.24 至46.66美元，跌幅2%。Google (GOOG-US)下跌19.62至485.38美元。 Barron's 于周末发布报告指出，与获利相较，其股价可能偏高。

今日跌势广泛，道琼30檔成份股中，有27檔下跌。其它下跌的股票包括IBM (IBM-US)下跌1.91至91.44美元，Intel (INTC-US；英特尔)下跌0.55至21.04美元， Hewlett-Packard (HPQ-US；惠普)下跌0.86至38.70美元，跌幅均逾2%。

股市涨跌比不佳。在纽约证券交易所，下跌家数多过上涨家数，约为4比1，成交量为13.3亿股。在Nasdaq 交易所，下跌家数多过上涨家数，约为5比1，成交量为 16.9亿股。

原油价格上涨，亦增加了股市压力。纽约1月原油上涨1.08美元至每桶60.32美元。

 

欧洲股市周一大幅下挫，对美元敏感的股票，如软件大厂SAP，股价持续疲弱，抵销了德国药厂Bayer优于预期的季报。

德国DAX指数收低113.79点或1.77%至6298.17，法国 CAC-40指数收低80.81点或1.50%至5308.65。英国FTSE-100指数收低72.00点或1.18%至6050.10。

交易员说，欧元兑美元走强，对欧洲出口商属利空，因其获利将受到压缩，竞争力亦随之降低。

在欧洲，景气循环股表现良好，现在看来价格已高估。美元下跌使得欧洲景气循环股难有表现。

美国股市开盘走低，亦增加了欧洲股市的压力。

 

欧元兑美元上涨至2005年3月以来最高水平，欧元兑日圆则创新记录高点，预期欧洲升息速度将快过美国与日本，支撑了欧元上扬。

欧元扩大自6月以来的涨势，预期本周的报告将显示通货膨胀加速，央行至少将再二度升息，为主要支撑。欧洲各国财长今日对欧元走强对欧元区经济的威胁，意见不一。法国财长Thierry Breton的忧虑便多过荷兰与澳洲财长。

分析师说，许多人现在买进欧元，欧元区经济较美国为佳，欧元看来较具吸引力。

欧元今年上涨了约11%至1.3137美元，今日高点为1.3163美元，距2004年12月30日所创历史高点1.3666美元不及5美分。欧元亦上涨至152.49日圆记录高点，而后回档至152.39。美元报116.08日圆，上周五尾盘为115.90。

分析师说，欧元在补充反应基本面因素，欧元区经济数据有助经济成长的预期。

美元连续第五天下跌，创下七个月来最长下跌期间。美国下跌可能推升进口物价，增加通货膨胀顾虑。聮邦准备理事会(Fed)主席柏南克明日将发表演说，为投资人焦点。

欧洲央行总裁崔契特曾说，将对通货膨胀保持「高度警戒」，显示欧洲央行下个月可能升息至3.5%。欧元区11月消费者物价较去年同期上升1.8%，10月为上升1.6%。德国11月企业信心指数亦上升至15年高点。

美国10年期债券上涨，殖利率下降至2月以来最低水平。美元下跌强化了经济成长减缓的预期，可能促使Fed 降息，为债券市场支撑。10年期债券殖利率下降2基点至 4.53%，价格上涨5/32至100-3/4。

 

美国公债价格周一上扬,美股和美元均大幅下挫提振美债,交易商静候本周一系列关键经济数据出炉及美国联邦储备理事会(FED)官员的讲话.

美元兑欧元跌至20个月低位,美国股市大幅下挫,主要股指创下逾四个月来最大跌幅.其他资产市场的疲势促使部分投资者转向相对安全的公债,将公债收益率(殖利率)推低至接近九个月低位.

Hapoalim Securities全球固定收益主管Andrew Brenner称:"我们看到一些大型投资者退出股市转投公债,今日的关键词是安全."

指标10年期美债价格上升6/32,收益率报4.53%,上周五尾盘报4.56%.

美国股市下挫,因市场担忧谷歌(Google)的估值,且之前全球最大的零售商沃尔玛(Wal-Mart Stores)公布的销售预测令人失望,使得市场对假期消费产生质疑.

公债价格稍早曾下滑,因本周将迎来众多数据,可能令长达一个月的涨势停顿,投资者为此做好准备.

不过周一影响市场的经济数据较少,随着房屋销售、消费者信心和FED看重的核心个人消费支出(PCE)物价指数的出炉,交易活动必将上升.

**新债标售令债市承压**

公债价格在本周新债标售前亦承受一些卖压.交易商往往在新债标售前会推低公债价格.

D.A. Davidson & Co.负责固定收益资产交易的副总裁赫尔利称:"鉴于公债价格仍处于相对较高的水准,收益率较低,我们看到投资者在为标售做准备,并进行一些获利了结."

过去一月中,公债价格一直上涨且收益率下滑,因市场广泛预期美国经济成长放缓可能会促使FED在明年某个时候降息.

美国财政部将于周二标售价值200亿美元的两年期公债,于周三标售价值140亿美元的五年期公债.

上周五美元下跌,引发避险资金从股市撤离进军债市,对公债构成支撑.不过受感恩节假期影响,市场交投稀疏,放大了公债价格的波动.

美林的北美市场分析师罗森伯格说,"全球公债市场今日回吐上周五的部分涨幅.本周公债的日子可能会比较难过,有一系列经济数据即将出炉,而且数位对通膨持强硬态度的FED官员将发表讲话...另外本周还有340亿美元的新债发行."

FED主席贝南克将于周二就经济前景发表讲话,可能为研判12月12日政策会议前FED的思路提供一些线索.

两年期美债价格涨1/32,收益率为4.73%,上周五尾盘报4.75%.五年期美债价格上涨2/32,收益率报4.54%.30年期美债价格上升11/32,收益率为4.61%.

 

纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周一收高1.8%,因石油输出国组织(OPEC)进一步减产的论调加强,本周晚些时候美国东北部天气料将更为寒冷,伊拉克北部石油设施遭遇袭击,并且美元走软.

NYMEX-1月原油期货结算价上扬1.08美元或1.8%,报每桶60.32美元,波动区间介于59.26-60.35.伦敦洲际交易所(ICE)1月布兰特原油期货亦收高0.41美元或0.7%,报60.44.

库存水准较高亦令油价承压,且令OPEC成员国感到担忧.沙特阿拉伯石油部长欧那密上周六称:"我们必须观察多哈会议上所做决策的效果,若这些措施足够,我们便满意,如果不够,我们将再次采取行动,目标是令市场恢复稳定."10月时在多哈举行的会议上,OPEC成员国同意每日减产120万桶,这是两年来OPEC第一次减产.自那以后,OPEC各成员国石油部长一直暗示,倾向于在12月的OPEC会议上再次减产.

伊拉克警方称,周一伊拉克北部的储油罐遭袭起火.伊拉克北部石油公司(North Oil Company)的消息人士称,该地区的石油产量减少的情况可能持续一段时间.

TFS Energy分析师Addison Armstrong在一份研究报告中称:"油市亦受到大幅走软的美元支撑,美元走软,以美元计价的原油若以欧元和日圆计算则变得便宜."

即便纽约天气依然温暖,这周末美国东北部天气料将转冷,民间气象预报机构AccuWeather周一称.但在寒冷天气到来之前,本周美国取暖油需求料较正常水准低近24%.全美气象服务(NWS)周一称,落基山以东地区的气温预计远高于正常水准.

周一路透访问的分析师称,上周原油供应料持平,馏分油和汽油库存料各上升70万桶.

周一,NYMEX-12月取暖油合约涨3.87美分,或2.32%,收报每加仑1.7052美元.12月汽油期货收高0.49美分,或0.31%,至每加仑1.5937美元.NYMEX-1月原油期货的阻力位和支撑位分别为60.35和59.00美元.

 

周一在欧洲市场收报每盎司639.60/640.35美元,高于周五欧洲尾盘的638.10/639.10.稍早黄金触及641.75美元,为8月11日以来的最高位.美元走软和油价走坚提振金市人气.

纽约商品期货交易所(COMEX)期金周一上扬近2%,收于640美元上方的10周高点,随着原油价格走强且美元较上周大跌,美国周末假期过后市场迸发买需.

消息人士预期金价会自美元走势获得指引,在窄幅区间波动,投资者同时等候联邦储备理事会(FED)主席贝南克周二有关经济前景的讲话,以及周三美国国内生产总值(GDP)数据的公布.

COMEX-12月期金自盘初加速上涨,收升11.60美元或1.8%,报每盎司640.60,为9月8日以来最高.盘中区间为636.70-641.80.COMEX-12月期银亦上扬0.45美元或3.5%,收报每盎司13.49.盘中介于13.435-13.585.

汇丰控股资深分析师James Steel表示,金银涨势缘于美元大贬、油价走强及假期过后受抑买需释放.

"场内也有一些与政治因素相关的买盘,因为中东局势依然高度紧张.""我认为市场还将持坚,很大程度上取决于美元是否维持疲势.""如果美元继续走疲,将给贵金属市场构成强力支撑,"一交易商称.

现货金报640.60/641.60,上周五欧洲尾盘报638.10/639.10.现货银涨至13.460/13.530,上周五欧洲报13.390/13.460.NYMEX-1月铂金(白金)期货收低6.60美元,报1,147.40.现货铂金报1,140.00/1,150.00.12月钯金期货跌1.00美元,收报325.00.现货钯金报323/328.

白银--报每盎司13.52/13.58美元,脱离稍早触及的六个月高位13.56美元,但仍高于上周五欧洲尾盘的13.39/13.46.

铂金(白金)--下滑逾2%至每盎司1,152/1,162美元,上周五欧洲尾盘报1,185/1,200.

钯金--持稳,报每盎司325/330美元.