12月8日实达金属早报(LME,COMEX,CFTC)(铜铝)

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	6980	6985	6792.5	6890	41125	222999	-3244	160800	-575
锡	10775	10775	10501	10725	4161	15475	-196	13580	255
铅	1720	1720	1672	1708	13959	60603	-384	39725	-875
锌	4450	4470	4240	4290	43724	132665	574	87700	1175
铝	2775	2823	2753.5	2817	127596	529770	-9952	679850	2125
镍	34300	34300	33400	33700	10513	48301	-1319	5658	-390

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
CASH/20DEC	18537	-3202	55368	-12596
21DEC/17JAN	31854	-798	78112	-3748
18JAN/21FEB	38359	72	74169	816
22FEB/3MTH	13614	912	22123	2616
REST of FEB	10744	271	34137	3212
01MAR/63MTH	109891	-499	265861	-252

 

品种	办公室交易	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	50368	1387	310	439	592	1074	267	41125
铝	112389	5803	347	89	950	964	4840	127596

 

	现货/3M	12月/3M	1月/3M	2月/3M	3M/08年1月	2月/08年2月	3M/09年2月
LME铜	45/c	27/c	14/c	5/c	129/b	159/b	680/b
LME铝	9/b	7/b	6/b	8/b	161/b	214/b	386/b

 

伦敦金属交易所(LME)基本金属周四在期铜和期锌引领下收低,因担心库存上升而需求下降,目前市场在等待美国下一轮的经济数据.市场疲势及对矿业公司营收下降的忧虑,将在英国上市的澳洲力拓和瑞士Xstrata股价推低约1%.

三个月期铜收报每吨6,890美元,脱离稍早触及的两周低位6,806,但仍低于周三收盘时的6,990.三个月期锌挫低逾3%,至每吨4,290美元,上日为4,430.期锌亦触及两周低位4,240,因LME锌库存连续第三天上升,提高了未来数月供应增加的几率.摩根大通金属分析师Michael Jensen称:“普遍成为基本金属的中长期前景偏空.明年的供应料强劲.“

铜库存已自去年7月略低于25,000吨的水准增至160,000吨左右,但供应中断的可能性支撑了铜价.有消息称,Xstrata下属智利Altonorte铜冶炼厂的工会工人本周末料将拒绝公司提出的新的薪资协议并举行罢工,这令铜市空头感到不安.

巴克莱在研究报告中称,如果Altonorte果真发生罢工并影响到产量,那么炼厂客户将难以取得阳极铜.但美国经济硬着陆的可能性上升,以及对铜等基本金属的需求下降,抵消了供应中断疑虑的影响.分析师称,美国定于周五公布的非农就业报告若疲弱,可能进一步打压基本金属价格.

**基本金属整体下滑**

LME锌库存现为87,700吨,仍接近1991年低位,咨询顾问公司CRU分析师Graham Deller认为,受投机性买盘推动,锌价在2007年第一季可能达到5,000美元.但锌价自去年末以来已上涨了逾一倍,尽管预期明年多数时间内供应短缺,一些人仍对锌价能否进一步上涨存有疑问.

三个月期铅近来亦受LME低库存支撑,目前LME铅库存为39,725吨,自6月中旬以来减少了66%.本周稍早得益于冬季电池生产商对铅的强劲需求,铅价触及1,758美元的合约高位,但受基本金属市场普遍的低迷气氛影响,期铅今日下跌至1,708美元,低于周三的1,725.不过市场正关注法国金属集团Metaleurop旗下Nordenham冶炼厂的进展,该炼厂年产量为120,000吨,先前宣布遭遇不可抗力.

三个月期镍从周三的34,200/34,300美元下滑至33,700,受关于新镍矿的消息打压.全球第三大矿业集团英美资源集团(Anglo American)同意在巴西建设一规模为12亿美元的镍矿,平均年产量为36,000吨镍,矿山寿命为26年.本周稍早镍价创下纪录新高34,500美元,分析师认为随着焦点重新集中在库存上,镍价可能再次测试该水准.

三个月期铝收报每吨2,820美元,高于周三收盘价2,780;三个月期锡报10,725/10,750美元,周三报10,725.

 

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周四收于近三周低位,扩大前两日近6%的跌幅.能源和贵金属市场早盘疲势,加深期铜空头氛围.

3月期铜收低5.80美分或1.8%,报每磅3.1020美元,为11月20日以来该合约的最低结算价.盘中介于3.08-3.17.现货月12月期铜收跌5.50美分至3.0940美元,其余合约跌幅为5.30-5.80美分不等.最终成交量料达到8,000手,高于周三的6,365手.

分析师称,近期铜库存增加,加之美国经济成长恐放慢,均抑制了铜市多头人气,在明日美国非农就业数据公布前,铜市可能有投资者出脱了一些多头部位.

基本面而言,智利Norte铜矿劳资合同谈判和Altonorte冶炼厂罢工威胁,均为铜市提供短线支撑. 高级交易员称，期铜下跌未受任何基本面消息的影响。市场下行仅是因为出现大量卖盘。不过，他补充道，期铜仍能守住3美元/磅的关键支撑位。因此，市场似乎仍处于区间交易或上扬行情。

市场人士8日将关注美国公布的经济数据来找寻走势指引。 北京时间8日21:30将有美国非农就业以及失业率数据公布。预计美国11月失业率将自此前的4.4%增加至4.5%。交易员称，此数据对期铜有直接影响，因经济发展减缓的迹象可能打压期铜。 

 

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2006-8-22	8211	17929	7275	46774	36079	62260	61283	9797	10774	72057	-9718
2006-8-29	8156	19336	6725	44990	33146	59871	59207	9440	10104	69311	-11180
2006-9-05	9376	18099	6011	44553	34451	59940	58561	9307	10686	69247	-8723
2006-9-12	7881	12275	5849	45033	34870	58763	57994	10181	10950	68944	-4394
2006-9-17	9170	20212	5059	45531	34371	59760	59642	8408	8526	68168	-11042
2006-9-22	10566	20167	4658	44450	32361	59674	57186	8303	10791	67977	-9601
2006-9-27	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-03	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-10	10562	23849	5322	43796	28785	59680	57956	9335	11059	69015	-13287
2006-10-17	13068	21992	6562	42204	32753	61834	61309	10879	11406	72713	-8924
2006-10-24	12435	22183	8600	43102	32837	64137	63620	11184	11701	75321	-9648
2006-10-31	11748	22691	8890	42763	31449	63401	63030	11022	11393	74423	-10943
2006-11-07	11443	25083	7017	43446	29319	61906	61419	10465	10952	72371	-12640
2006-11-14	10013	27023	7117	45520	26348	62650	60488	11031	13193	73681	-17010
2006-11-21	9130	27232	6379	47397	26453	62906	60064	10312	13154	73218	-18102
2006-11-28	9859	27495	5233	45218	22879	60310	55607	9998	14701	70308	-17636

 

美国联邦储备理事会(FED)周四公布,美国10月消费者信贷减少12亿美元,因非循环信贷大幅下滑.这是自3月以来消费者信贷首次下滑.路透访问的分析师原先预估为增加40亿美元.

10月数据修正至增加40亿,初值为减少12亿.FED称,10月消费者信贷较上年同期下滑0.6%,为1992年10月以来最大降幅,当时为下滑0.96%.10月非循环信贷较上年同期下滑3.3%,为1993年5月以来的最大降幅,当时为下降3.4%.循环信贷年率为增加4.1%,9月时为增加4.9%. 

 

美国劳工部周四公布,12月2日当周初请失业金人数为32.4万人,之前一周修正为35.8万,初值为35.7万人. 详细数据如下(经季节调整):

     周段　    初请失业金人数  四周平均值　   续领失业金人数

   12/02/06       324,000       328,750            --

   11/25/06       358,000-R     325,250-R      2,524,000

   11/18/06       323,000       317,750        2,467,000-R

   11/11/06       310,000       314,250        2,435,000

 注: R-修正值 路透访问的分析师此前预期,12月2日当周初请失业金人数为32.5万人

 

中国新华社周三引述海关数据报导称,中国2006年前11个月出口较上年同期增长27.5%,进口增加20.5%,贸易顺差达到1,570亿美元.新华社之前报导,中国11月贸易顺差为233.7亿美元,仅略低于10月创下的238亿美元的单月纪录.

路透访问的分析师原先预期中国11月贸易顺差将为201亿美元.他们对1-11月出口与进口增幅的估值分别为28.3%和16.0%.根据路透基于新华社的报导计算,海关此前估计2006年全年贸易顺差为1,680亿美元.新华社报导称,今年中国出口预计较去年增长27%至9,630亿美元,而进口料增加20%至7,950亿美元. 

 

铜业巨头智利国营铜公司(Corporacion Nacional del Cobre de Chile，Codelco)发言人6日表示，如果该公司下属的Norte铜矿与工会的合同谈判失败，该铜矿储备的铜也足够应对可能发生的罢工。 

Norte铜矿是Codelco公司最大的铜矿，在本周(12月4日当周)与三家最大的铜矿工会启动了合同谈判。这三家铜矿工会共有5800名矿工成员。 如果谈判失败，矿工可能将在07年1月份的第一周举行一周的罢工。 该发言人表示，Norte铜矿储备的精铜及阳极铜足够应对罢工期间的炼铜需求。 

Calama第一、第二和第三工会于4日收到了Codelco公司加薪2%的提议，但这远低于这三家工会要求的加薪3.8%至6.6%的水平。 Codelco公司首席执行官阿雷拉诺(Jose Pablo Arellano)表示，该公司正在进行第一阶段的谈判，该谈判可能将持续几个星期。 Norte铜矿官员已警告这三大工会称，公司不会给予更多的奖金或工资，因为铜价已跌至近3美元/磅而且也难以回升到这个水平之上。 

Calama第二和第三工会的领导人表示，该工会已与Norte铜矿坐下来开始谈判，而态度最为强硬的第一工会可能将在6日开始谈判。 Codelco发言人表示，该公司将在23日左右提交最后建议，工会可在圣诞节与新年前夕之间对该提议进行讨论及投票表决。

 Norte铜矿矿工的合同将于12月31日到期。 

 

秘鲁最大的锌铅矿公司博尔坎矿业公司（Volcan Compania Minera SAA）首席财务官Adolfo Vera称，该公司计划投资1.2亿美元进行多种项目的开发。 

据秘鲁政府官方新闻通讯社Gestion6日报道，Vera表示，这些项目将可使博尔坎公司的银年产量提高200万到300万盎司。他透露称，2007年最重要的项目将是位于塞罗德帕斯科（Cerro de Pasco）的氧化银项目，该项目将可使博尔坎公司下属堆浸厂的产能有所提高。 Vera称，该公司计划在2006年生产1500盎司左右的银。 

博尔坎公司的采矿业务位于胡宁省（Junin）和帕斯科省(Pasco）的安第斯山脉中部地区。 

 

 

 

 

忧心周五将公布的11月就业报告，使得股市终日动荡，科技股尾盘出现卖压，拖累大盘收低。股市今早上涨，随后则因周五的就业报告公布前，投资人选择退场，股市失去了动力。

道琼工业平均指数收低30.84点或0.25%至12278.41 。今早道琼指数一度突破11月所创收盘新高，接近历史高点，而后回档。Nasdaq指数收低18.17点或0.74%至2427.69。 S&P 500指数收低5.61点或0.40%至1407.29。费城半导体指数收低8.27点或1.69%至480.56。

美国股市今早上涨，但周五就业报告公布前的担忧，使得涨幅受限。下午，担忧似乎加剧，为高处不胜寒的股市，增添了压力。

分析师预期，美国11月新增就业人数为10.5万人， 10月公布值为新增9.2万人。若周五公布的数据仅小幅高于预期，可能有助消除投资人对经济减缓的担忧。若大幅高过预期，则可能引发薪资通货膨胀的担忧。该数据鲜少符合预期。此外，近来几份报告显示，新增就业人数可能高过预期，包括周三公布的ADP公司就业预估数据，周四的初次申请失业金人数等。

除了就业报告外，下一个焦点当是Fed于下周二举行的今年最后一次会议。预期将连续第四次维持利率不变。

周四，欧洲央行调升基准利率一码至3.50%，一如预期。此外，欧洲央行还表示，在下一次的会议中，可能不会再度调高利率，而且因为油价走低，还调降了2007 年通货膨胀展望。

企业消息方面，Home Depot (HD-US)下跌1.02至 38.90美元。该公司说，在重新检查后，发觉有一笔与股票选择权有关的费用约2亿美元，未入帐，但若解决此一问题，对公司财务少有影响。

道琼成份股Home Depot为少数面临操控选择权调查的公司之一。

General Motors (GM-US；通用)下跌0.23至29.14美元。该公司于周三晚间说，市占率已触底反弹，预期越野车将是未来推升市占率上扬的工具。

在下跌的科技股中，Oracle (ORCL-US；甲骨文)下跌0.38至17.50美元，连续第二天下跌。高盛公司周三说，在该公司季报公布前，投资人应卖出该公司股票。

Cree (CREE-US)下跌2.72至18.39美元，跌幅13%。该芯片制造商警告，因行动电话芯片的订单疲弱，预期第二季营收将低于分析师预估。

上涨股票方面，黄金，白银与钢跌等股票上涨，这些商品价格在几天的下跌走势后，今日反弹，带动其类股走高。

其它个股走势中，Vanda Pharmaceuticals (VNDA- US)上涨10.65至26.15美元，涨幅70%。该公司的精神分裂药物，在最后实验阶段中，展现了效用。

股市涨跌比不佳。在纽约股票交易所，下跌家数多过上涨家数，约为9比7，成交量为12.5亿股。在Nasdaq 交易所，下跌家数多过上涨家数，约为3比2，成交量为 18.6亿股。

纽约1月原油上涨30美分至每桶62.49美元。

 

欧洲股市周四收高，Gallaher烟草集团接获并购请求，带动烟草股上涨，欧洲央行总裁崔契特的谈话，使得明年初是否持续升息的问题存疑，有助支撑股市。

欧洲央行总裁崔契特说，利率政策仍然宽松。但他并未承诺进一步升息。

德国DAX指数收高43.52点或0.68%至6413.03，法国 CAC-40指数收高28.59点或0.53%至5379.21。英国FTSE-100指数收高41.20点或0.68%至6131.50。

 

欧洲央行今日于今年内第六度调高基准利率，但欧元兑美元终场少有变动。

因欧洲央行调降了明年通货膨胀预估，欧元的涨幅受限。欧洲央行总裁崔契特说，利率仍然宽松。该谈话显示决策官员于2007年将进一步升息。 但在调降通货膨胀预估的情况下，显示央行不致太过积极，对欧元属小幅压力。欧元报1.3289美元，昨日尾盘为 1.3288。欧元报153.10日圆，昨日尾盘为153.14。

自去年12月以来，欧洲央行为抑制通货膨胀，开始调高利率。当时利率已落至60年低点2%。欧洲央行今日说，明年通货膨胀可能介于1.5%至 2.5%，低于今年的2.1%至2.3%。原预估明年通货膨胀为 1.9%至2.9%。

美国明日将公布11月就业报告，预期将显示经济仍强劲，Fed应不致降息，欧元涨幅亦因而受限。

日圆今日在亚洲盘交易中上涨，投资人预期日本央行在本月初便可能调高利率，为日圆带来支撑。日本央行决策官员西村清彦昨日说，调高利率时间可能较投资人预期的更快。

美国今日公布上周初次申请失业金人数高于平均水平，美国债券少有变动，10年期债券殖利率接近1月以来最低水平。10年期债券殖利率报4.49%，价格持平于101-3/32。

美国公债价格周四持平至微幅涨跌不等,投资者静候将于周五公布的美国11月非农就业报告.指标10年期公债价格持平,收益率(殖利率)持稳于4.49%.

非农就业报告公布在即,交易员称,公债投资者对于推高价格犹疑不决,特别是因为部分市场人士已然认为公债价格高昂,指标公债收益率处于1月以来最低水准.

JVB Financial Group首席分析师沙利文称:"在就业数据公布之前,市场走势平平.民间就业服务机构ADP(该机构的数据精确度常有变化)公布的调查报告显示11月民间部门新增就业15.8万人,增长加快,计入政府部门就业后,新增就业可能最高达17.5万人,因此昨天出现一些获利抛压.但今日市场横向波动."

摩根大通私人客户服务部门的首席分析师Anthony Chan表示,对公债价格而言,最大的风险是11月非农就业人口增幅可能超乎预期而非逊于预期.Chan说道:"我想债市还没有作好数据表现强劲的准备."但他指出,尽管公债价格处于高位,如果有了恰当的推动因素,还是可能进一步走高.

**制造业拖累整体经济**

"债市想要上扬...因为经济放缓已现端倪.房屋部门对经济的(负面)效应有待呈现...(并且债市投资者)认识到,制造业是拖累经济的又一因素."上周供应管理协会(ISM)发布的制造业指数低于50,Chan认为这代表着萎缩而非衰退.但他指出,制造业确实趋于疲弱,这对债市是利好.

美债持稳,之前欧元区公债下跌.欧洲央行(ECB)升息及总裁特里谢的言论强化欧元区进一步升息的预期,从而推低欧债.

美国12月2日当周经季节调整的初请失业金人数减少3.4万至32.4万人,令债市回吐早盘涨幅.

交易商在一周前公布的初请失业金人数增幅大于预期以来,一直在观察就业市场是否有更多走疲的迹象.周五的非农就业报告,是联邦储备理事会(FED)下周利率会议之前将公布的最重要的数据.

沙利文称:"若11月就业数据强于预期,则将印证FED有关房市疲弱程度尚不足以拖累经济陷入衰退的看法."他说:"公债价格似乎已经很高,因此要令收益率下降,除非经济成长大幅放缓,或就业增长远逊于预期."

尾盘时两年期公债价格持平,收益率报4.58%.五年期公债价格微升1/32,收益率为4.45%;而30年期公债价格跌1/32,收益率报4.60%.

 

纽约12月7日消息：纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周四受尾盘空头回补推动收高,之前曾因预期天气转暖而下滑,但石油输出国组织(OPEC)下周会议上加大减产力度的可能性支撑了油市.

上周炼厂的取暖油和汽油产量上升,令油品期货承压,尽管上周库存随着需求增加而下滑.数据显示上周天然气库存仅减少110亿立方尺,亦加深了市场下档压力.

1月原油期货上涨0.30美元或0.5%,收报每桶62.49美元,尾盘时触及日高62.65,日低则在61.55.1月取暖油期货下跌1.52美分或0.9%,收报每加仑1.7788美元,盘中介于1.768-1.79.1月汽油期货收高0.63美分或0.4%,至1.6275美元.

伦敦洲际交易所(ICE)布兰特原油期货结算价下滑0.50美元或0.8%,至62.57美元.

全美气象服务(NWS)周二发布的未来8-14日天气预报称,美国大部分地区继本周寒流过后气温将高于正常水准.Meteorlogix发布的未来6-10日天气预报称,取暖油主要消费区美东北地区的气温将高于正常水准.

尼日利亚持枪者袭击巴耶尔萨州石油设施的消息,早盘时推高原油期货.

此外,交易员仍预期OPEC于12月14日会上将再次减产.

1月原油期货支撑位料先后在62和60.95美元,阻力位在64.

 

纽约12月7日消息：纽约商品期货交易所(COMEX)期金周四扳回盘初跌幅至收高,期银则收于六个月高位附近,因来自上市交易基金的需求强劲,贵金属过去两日的跌势促使投资者逢低买进.

COMEX指标2月期金收升1.10美元,报每盎司637美元,接近盘中高点637.50.该合约一度挫低6.70美元至629.20,但接近收市时上扬并收高,昨日曾下跌近2%.

汇丰控股金属分析师James Steel称:“过去几日的修正本质上是获利了结,最终会结束.”Steel称:“市场的确在625美元附近寻获支撑,并持在该水准上方.这样看来情况相对鼓舞人心.”

成交量估为31,000手.

York Commodities的Edward Daly称:“有一些非常不错的支撑性买盘,每次价格跌到那里...就会上涨.”他说,期金似乎在635美元水准受到良好支撑,他将上档目标位定在639-642美元.

欧元兑美元最初上升,之后几无变动,先前欧洲央行(ECB)称其预计2007年通膨率将下降,暗示该央行可能不会像预期的那样尽快升息.ECB周四稍早一如预期升息25个基点至3.5%.

FC Stone的George Nickas称,期金的流动性较平时下降,接近年末时市况变得清淡.他说:“临近年末时多头动作不那么大.多数投资者试图清仓,并准备好在1月1日卷土重来.”

NYMEX-3月期银追随黄金反弹之势,收升0.24美元或1.7%,报每盎司14.035美元,接近周二触及的六个月高位14.37.期银最低曾跌至13.61,盘中随后上涨.

现货金报630.90/632.40美元,周三尾盘报630.60/632.10.周四伦敦定盘价报627.75.现货银报13.87/13.94美元,高于昨日尾盘的13.57/13.64.周四定盘价为13.67.

NYMEX-1月铂金(白金)期货微跌0.80美元,收报每盎司1,124.90美元.现货铂金报1,122.00/1,127.00.3月钯金期货微升0.90美元,至每盎司331美元.现货钯金报325/329美元.