12月11日实达金属早报(LME,COMEX,CFTC)(铜铝)

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	6870	6920	6820	6880	47011	223453	454	166350	5550
锡	10700	11095	10600	11075	3892	15151	-324	13730	150
铅	1710	1740	1690	1730	14035	60346	-257	39400	-325
锌	4300	4358	4270	4345	38911	132722	57	87150	-550
铝	2815	2845	2806	2825	118953	535499	5729	674900	-4950
镍	33900	34250	33300	34250	9761	48465	164	5730	72

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
CASH/20DEC	16901	-1636	54254	-1114
21DEC/17JAN	31384	-470	77725	-387
18JAN/21FEB	38827	468	74728	559
22FEB/3MTH	15304	1690	26036	3913
REST of FEB	11019	275	36592	2455
01MAR/63MTH	110019	128	266164	303

 

品种	办公室交易	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	42647	2230	671	86	244	258	825	47011
铝	109153	4368	1039	1000	259	241	1603	118953

 

	现货/3M	12月/3M	1月/3M	2月/3M	3M/08年1月	2月/08年2月	3M/09年2月
LME铜	28.5/c	22.5/c	12.5/c	4/c	145/b	176/b	604/b
LME铝	11/b	11/b	12/b	8/b	192.5/b	218/b	409/b

 

伦敦金属交易所(LME)基本金属价格周五上涨,之前美国公布的非农就业报告强劲,令市场认为美国经济成长可能不像许多人原先想象的那么疲弱.

三个月期锡收报每吨11,000美元,脱离盘中触及的纪录新高11,100,但仍高于周四的10,725/10,750,受强劲的消费者需求激励.三个月期铜收报每吨6,885美元,脱离日低6,825,但略低于周四的6,890,周四曾触及两周低位6,806.

分析师称,11月美国非农就业人口出人意料地增长多达13.2万人,也许意味着对基本金属的需求将持坚.Man Financial金属分析师Edward Meir称:"该数据优于预期,因此对金属市场是利好.数据显示经济成长并未象人们担心的那样进一步减速."

不过美国就业状况其实也并非那么乐观,因为10月就业人口增幅下修约1.3万人,11月失业率从4.4%升至4.5%.再加上11月美国密西根大学消费者信心指数下滑,推低了美元兑其他主要货币,这扶助基本金属价格进一步上涨.

**铜价前景偏空**

此外,Xtrata旗下的智利Altonorte铜冶炼厂可能发生罢工,这支撑铜价.其工会工人本周末料将拒绝一项薪资协议.

不过市场亦不忘关注LME铜库存上升,库存从去年7月时的略多于2.5万吨,上升至约16.6万吨,且明年供应过剩的可能性上升.荷兰银行分析师Nick Moore称,有不少铜矿将投产.他预计明后两年铜价将下滑.

美林亦预计明后两年铜价将下跌.其预测今年铜的平均价格为每磅3.08美元,明后两年分别为2.40美元和1.65美元;镍的平均价格则分别为每磅10.89、10.75和9.50.美林亦将全球金属、采矿和矿产类股投资评等下调至中性.

不过周五镍和锌市场更加担忧供给紧张问题.LME锌库存为87,150吨,为1991以来的最低水准.

三个月期镍未有成交,最近报每吨34,250/34,300美元,高于周四收盘价33,700,但低于本周触及的纪录高位34,500.三个月期锌上涨55美元至4,345;三个月期铝涨8美元至2,828.三个月期铅亦涨22美元至1,730,但低于周二所及的合约高位1,758.近几日铅因来自电池制造商的冬季强劲需求而上涨.

 

交易商称,纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周五小幅收高,因交投清淡且美元走势震荡令铜价波动剧烈.

"我们跟随贵金属市场走高走低,所以我猜这与美元走势相关,不过今日非常不稳,"一期货交易商称,并指出周末前的一些空头回补操作也是推动价格收升的一个因素.

3月期铜收高1.05美分,报每磅3.1125美元.盘中介于3.0920-3.13.场内交易员认为3月期铜的支撑位位于周四所及低位3.08美元,之后为3.0450和11月17日所及低位3.0150.

现货月12月期铜收高1.30美分,报3.1070,远月合约收高0.55-1.10美分不等.

最终成交量料仅为5,000口,低于周四的9,162口.

 

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2006-8-22	8211	17929	7275	46774	36079	62260	61283	9797	10774	72057	-9718
2006-8-29	8156	19336	6725	44990	33146	59871	59207	9440	10104	69311	-11180
2006-9-05	9376	18099	6011	44553	34451	59940	58561	9307	10686	69247	-8723
2006-9-12	7881	12275	5849	45033	34870	58763	57994	10181	10950	68944	-4394
2006-9-17	9170	20212	5059	45531	34371	59760	59642	8408	8526	68168	-11042
2006-9-22	10566	20167	4658	44450	32361	59674	57186	8303	10791	67977	-9601
2006-9-27	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-03	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-10	10562	23849	5322	43796	28785	59680	57956	9335	11059	69015	-13287
2006-10-17	13068	21992	6562	42204	32753	61834	61309	10879	11406	72713	-8924
2006-10-24	12435	22183	8600	43102	32837	64137	63620	11184	11701	75321	-9648
2006-10-31	11748	22691	8890	42763	31449	63401	63030	11022	11393	74423	-10943
2006-11-07	11443	25083	7017	43446	29319	61906	61419	10465	10952	72371	-12640
2006-11-14	10013	27023	7117	45520	26348	62650	60488	11031	13193	73681	-17010
2006-11-21	9130	27232	6379	47397	26453	62906	60064	10312	13154	73218	-18102
2006-11-28	9859	27495	5233	45218	22879	60310	55607	9998	14701	70308	-17636
2006-12-05	9550	26632	5263	44655	23437	59468	55332	9325	13461	68793	-17082

 

独立预测机构美国经济周期研究所(ECRI)周五公布,其衡量美国未来经济增长状况的领先指标最近一周上升,因房市趋于强劲,请领失业金人数下滑,且商品价格上涨.

ECRI表示,12月1日止当周领先指标从上周的137.1升至138.7.

而年率化增长率则从前一周的1.5%升至1.8%,达到26周高位.

ECRI董事总经理Lakshman Achuthan表示:"一周领先指标中反映的增长率,缓慢但稳定地从夏季低位回升,目前处于26周高位,这意味着美国经济成长前景尽管仍平淡无奇,但确实在逐步改善."Achuthan称,股价下滑,部分抵消了当周领先指标的升幅.

 

周五出炉的美国密西根大学12月消费者信心指数初值为90.2,低于11月终值92.1.

而路透访问的分析师对12月指数的预估中值是92.0.

以下为详细数据:

12月初值 11月 10月 9月 8月 7月

信心指数 90.2 92.1 93.6 85.4 82.0 84.7

现况指数 108.2 106.0 107.3 96.6 103.8 103.5

预期指数 78.6 83.2 84.8 78.2 68.0 72.5

一年通膨预期 3.0 3.0 3.1 3.1 3.8 3.2

五年通膨预期 3.1 3.0 3.1 3.0 3.2 2.9

 

美国劳工部周五公布,11月非农业就业人口增加13.2万人,10月修正后为增加7.9万.

以下为经季节调整的数据:

11月 10月 9月

非农就业人口变动(千人) 132 79 203

失业率(%) 4.5 4.4 4.6

每周平均工时 33.9 33.9 33.8

平均时薪(美元) 16.94 16.91 16.85

平均时薪变动(%) 0.2 0.4 0.2

市场估值:11月美国非农就业人数增加11万人,失业率为4.5%,平均时薪增加0.3%,平均每周工时为33.9小时.

 

独立预测机构美国经济周期研究所(ECRI)周五公布,美国11月通膨压力攀升,具体反映在商品价格、利率、就业和零售销售情况等指标中.

报告还显示,上述通膨压力为房贷指标的反通膨效应所部分抵消.

ECRI美国未来通膨指标(USFIG)11月升至119.4,10月从119.9下修至118.8.

ECRI董事阿楚坦(Lakshman Achuthan)称,"尽管11月略有攀升,未来通膨指标依然低于2005年10月的高位."

11月该指标滤除掉月度波动后的年率化增长率升至负3.4%,10月从3.7%下修至负5.1%.

 

以下为投资银行摩根大通周四公布的2007年展望报告中,对商品能源价格的预测.

2007年原油和天然气价格预测(美元/桶,美元/百万英热单位[mmBtu]):

第一季 第二季 第三季 第四季 全年

西德克萨斯中质油(WTI)  68.00  62.34   63.89  62.05  64.05

布兰特原油             67.05  67.00   61.34  62.89  61.05

天然气                  8.00   7.25    7.00   7.75   7.50

基本金属(美元/吨) 2007年 2008年 2009年

铝               2280   1900   1900

铜               5700   3400   2800

镍               22000  13000  10000

锌               3088   1800   1400

铅               1164   850    750

锡               7800   7100   6800

贵金属价格预测(美元/盎司) 2007  2008  2009

黄金                    725    725   650

铂金                    1094   1025  995

钯金                    404    455   497

白银                    12.25  9.50   9.00

2007年农产品价格预测(美元/蒲式耳,近月合约)

第一季 第二季 第三季 第四季 全年

CBOT玉米期货  3.65   4.10    4.15   4.20   4.03

CBOT小麦期货  5.00   5.25    5.20   5.05   5.13

CBOT大豆期货  6.30   6.25    6.45   6.70   6.43

 

 

 

美国今日公布11月就业报告强劲，减低了对经济放缓的担忧，股市因而上涨。但因聮邦准备理事会(Fed) 下周将举行会议，投资人无意积极进场，使得涨幅受限。股市今早下跌，于下午交易中，气氛转佳，多项类股自昨日的卖压中反弹。美元上涨亦有助消除部份紧张。

道琼工业平均指数收高29.08点或0.24%至12307.49 。Nasdaq指数收高9.67点或0.40%至2437.36。S&P 500指数收高2.55点或0.18%至1409.84。 费城半导体指数收低3.18点或0.66%至477.38。近来的涨势后，投资人对进一步推升股市，态度谨慎。

美国11月新增就业人数为13.2万人，预估为增加 10.5万人。 11月失业率上升至4.5%，10月为4.4%。整体而言，这些数据似乎更让人认为经济正进行软着陆，而非落入衰退，对股市属利多。下周二，Fed将举行会议，预期将维持利率不变。密西根大学12月初的消费者信心指数下降幅度大于预期。

道琼30檔成份股中，有18档上涨。Citigroup (C- US；花旗)上涨1.15至51.86美元，General Motors (GM -US；通用)上涨0.48至29.53美元。

下跌股票包括3M (MMM-US)下跌1.07至78.49美元，跌幅1.3%。Prudential将该公司评等由加码调降至观望，属利空。

几档大型科技股周四下跌后，今日反弹，包括eBay (EBAY-US)上涨0.48至31.78美元，Oracle (ORCL-US；甲骨文)上涨0.33至17.83美元，Apple Computer (AAPL -US；苹果)上涨1.22至88.26美元。

企业消息方面，二家芯片制造商于周四晚公布获利预警。Xilinx (XLNX-US)下跌1.64至24.80美元。该公司警告因通讯业务疲弱，第三季销售当低于预估。其股价下跌6%。 National Semiconductor (NSM-US)于周四晚警告第三季营收难符合预期。该公司亦公布，因库存偏高，第二季盈余与营收低于去年同期。

其它消息方面，Hewlett-Packard (HPQ-US；惠普) 下跌0.12至39.74美元。该公司于周四晚说，已针对公司间谍案，与加州检察官达成了民事和解。

股市涨跌比错综。在纽约证券交易所，下跌家数略多过上涨家数，成交量为13.6亿股。在Nasdaq交易所，上涨家数略多过下跌家数，成交量为18.1亿股。

纽约1月轻原油下跌46美分至每桶62.03美元。

 

欧洲股市周五收高，并购的预期支撑了英国银行股上涨，抵销了矿业股的疲弱走势。Rio Tinto与 Antofagasta矿业公司因评等遭调降，股价下跌。

美国今日公布11月就业报告较预期强劲，虽属利多，但却又显示Fed不会很快降息，投资人因而难以反应，欧洲股市亦因而震荡。

德国DAX指数收高14.38点或0.22%至6427.41，法国 CAC-40指数收高4.95点或0.09%至5384.16。英国FTSE-100指数收高20.90点或0.34%至6152.40。

 

日圆创下二个月来最大跌幅。日本政府调降经济成长预估，引发投资人预期日本央行于下次会议中，将不会升息，日圆因而受到压力。

日本时事通讯社引述不具名日本央行官员的话说，央行应评估物价与经济展望，而后再决定是否调高利率。该谈话使得日圆跌势加速。分析师说，日本的数据明显令人失望，日圆因而有卖压进场。日圆下跌0.9%至116.35兑1美元，昨日尾盘为115.26。

美国财政部长鲍尔森说，强势美元符合美国利益。他并指出美国经济正以可持续的速度成长。该谈话亦支撑了美元上扬。

日本公布第三季经济成长年率为0.8%，低于上个月估计的2%。11月工具机订单较10月上升2.8%，低于预估的上升6.2%。分析师说，日本央行升息的可能性已消退。

有交易员说，传言欧洲央行进行查汇，查询欧元升值情形。欧元涨势因而消退。欧洲央行调降明年通货膨胀预估，使得欧元本周的涨势受阻。欧洲央行昨日说，欧元区明年通货膨胀可能介于 1.5%至2.5%，低于今年的2.1%至2.3%。央行原预估明年通货膨胀为1.9%至2.9%。

美国公布11月新增就业人数高于预期，美国债券下跌，扩大近六个月来最大的一周跌幅。2年期债券殖利率上升9基点至 4.67%，价格下跌6/32至99-29/32。

美国公债周五下滑,因美国11月就业人口增幅超出预期,暗示经济平稳,令投资者将美国联邦储备理事会(FED)可能降息的时机后挪.

11月美国非农就业人口新增13.2万人,高于路透访问分析师预计的增加11万人,10月数据修正为增加7.9万人.

PNC Financial Services首席分析师霍夫曼称:"近几周,固定收益市场对疲弱经济数据作出的反应是,预测FED可能最早于明年3月降息."

他说:"现在他们放弃了原来的预期,将FED可能降息的时机推后至6月,市场一直在经历态度变化.当疲弱报告出炉后,市场就提高会尽早升息的几率.而当几份强劲报告出炉后,他们又将可能升息的时机推后至第二季."

尾盘时段,指标10年期公债价格跌17/32,推升收益率(殖利率)至4.56%,因市场预计FED在下周会议上暗示明年降息的可能性降低.

IDEAglobal资深公债分析师Josh Stiles称,在政府公布11月非农就业报告前,公债价格过高.他说:"数据公布前,公债收益率较联邦基金利率低出65-75个基点,反映出明年将多次降息的预期."要保持这种力道,债市需要"稳步消化疲弱的经济面消息和低通膨率信息",Stiles称.

分析师称,周五公布的就业报告并没有增强债市力道.Stiles称:"尽管数据远没到强劲的程度,但并没有支撑公债涨势."JVB金融集团首席分析师William Sullivan称,11月非农就业报告印证了FED的观点,即经济似乎可能温和扩张."这使得中长期公债显得非常昂贵."

**财长讲话引发抛压**

分析师称,临近中午时时的一轮抛盘可能与美国财长保尔森的言论有关.保尔森在接受CNBC电视台专访时称,中国需提高汇率弹性,但拒绝说明人民币应当升值多少.

Sullivan认为,人民币升值对美债价格有潜在负面影响.首先,如果人民币兑美元升值,可能推高进口物价.债市投资者担心通膨,是因为通膨会损及固定收益投资的价值.其次,人民币升值可能令中国贸易顺差缩小,从而削减中国可用于购买美债的美元规模.Sullivan称,外资买盘是美债的一大支撑因素.

**利率预期未有大改**

交易商称,就业报告不可能过于改变市场的观点,即FED料于明年降息以支撑走疲的经济.Decision Economics资深分析师Pierre Ellis称:"公债价格下滑是因为就业报告没有为其价格上涨提供进一步的理由.FED在下周的利率会议上料维持利率不变,甚至可能不会改变政策声明的要点."

两年期公债价格下滑6/32,推高收益率至4.68%,五年期公债价格跌11/32,收益率报4.53%.30年期公债价格下挫27/32,收益率报4.66%,高于周四的4.61%.

与近期经济数据好坏不一的情况一致,12月美国密西根大学消费者信心指数初值降幅大于预期.

 

纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周五因获利了结收低,抹去之前因石油输出国组织(OPEC)主席称将在下周OPEC会议上支持进一步减产而录得的涨幅.交易商称,有关1月北海布兰特原油计划装运量下滑的消息激励早盘涨势.

1月原油期货跌0.46美元,收报每桶62.03,日高在63.65,为周一触及63.82美元以来的最高位,日低则在62.00.Fimat USA能源风险管理高级副总裁John Kilduff称:"油价升至阻力位水准,但未能有所突破,随后卖盘浮现."伦敦布兰特1月原油期货下跌0.29美元至62.28,盘中介于62.13-63.97.

今日商品和金融市场波动较大.A.G. Edwards分析师Bill O'Grady称:"今日商品市场、汇市和债市波动都较大."

OPEC主席道克拉周五暗示其支持再次减产.他说:"我偏向于减产.我们希望若我们略微减少供给,令市场不致于供过于求,那么当冬季真正到来时,多余的供给将会被消化."OPEC定于12月14日在尼日利亚举行会议.美国能源部长博德曼则反对减产,他周五表示,OPEC在下周会议上不应减产.他称,他担心OPEC减产可能对美国冬季取暖油供应产生影响.

此外,尼日利亚一队武装分子周五威胁将发动新的袭击,并称对周四针对一石油出口终端的袭击事件负责,这一消息亦支撑了油价.皇家荷兰/壳牌石油集团周五称,北海布兰特原油1月的装运量将下滑,因需求下降.沙特阿拉伯外交大臣费萨尔周四称,沙特认为指标原油每桶60美元是可以接受的价位,反对油价剧烈波动.

1月取暖油期货亦因获利了结下跌2.15美分,收报每加仑1.7573美元,之前触及日高1.819.1月汽油期货收跌0.62美分,至1.6213美元.

NYMEX-1月原油期货的技术阻力位仍在9月28日高点64美元.支撑位在62美元.

 

纽约商品期货交易所(COMEX)期金周五在震荡交投中抹去盘初涨幅而收低,投资者继续受美元涨势影响,美元在财长保尔森有关中国人民币的言论以及稳健就业数据公布后大幅上扬.

COMEX指标2月期金收低6.00美元,至每盎司631.0.最高曾升至642.8,因非农就业报告公布之初美元走疲.

成交量估为21,000口.

过去几周一直密切追随汇市走势的期金在美元买盘加速之际走低,美元买盘加速因美国财长保尔森对CNBC电视台称,中国需加大汇率弹性.

保尔森在接受CNBC电视采访时,当被问及是否担心近期美元兑欧元和其他货币下滑时,他回答道:"我深信,强势美元最符合美国的利益,我对目前美国经济状况非常满意."

花旗集团全球市场商品研究主管David Rinehimer称:"我认为年底前市场交投料震荡,除非美元或能源市场出现大幅上涨或下跌."Rinehimer称,临近年底,期金可能跌向每盎司620美元区域,年底时美元通常会走软,投资者锁定获利.自10月触及低位以来,期金"涨势不错".2月期金自10月4日创下的低位568美元累计上扬了11.1%.

政府公布,11月美国新增就业13.2万人,高于分析师预期.10月的新增就业则被下修至7.9万人.

Pell Brothers Trading的爱蒙称:"市场将会走高.我认为在遭遇顽固阻力之前,期银有潜力涨至14.20美元附近,而这会带动期金上升."

现货金报每盎司624.70/626.20美元,低于周四尾盘的630.90/632.40.周五伦敦定盘价为637.40.

NYMEX-3月期银追随黄金跌势,下滑0.14美元,收报13.895,脱离周二触及的六个月高位14.37美元.该合约自10月4日创下的两个月低位10.79美元跳涨约30%.现货银报13.67/13.74美元,低于周四纽约尾盘的13.87/13.94.周五定盘价为13.84.

NYMEX-1月铂金(白金)期货跌17.10美元,收报每盎司1,107.8.现货铂金报1,105.00/1,111.00.3月钯金期货升2.95美元,收于每盎司333.95.现货钯金报326/329美元.