12月19日实达金属早报(LME,COMEX,CFTC)(铜铝)

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	6680	6730	6640	6675	93458	229888	881	173250	-850
锡	11100	11110	11050	11125	3320	14886	-146	13600	-70
铅	1675	1685	1675	1675	18145	62744	211	40450	-425
锌	4330	4350	4290	4345	44941	136191	-276	86975	1325
铝	2800	2803	2768	2785	142169	559007	-30	666325	1675
镍	34460	34450	34050	34050	11731	48787	-157	7182	216

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
CASH/20DEC	10019	-1350	37117	-6056
21DEC/17JAN	31219	683	79109	2696
18JAN/21FEB	39218	-363	80667	2750
22FEB/3MTH	23770	1845	38589	6533
REST of FEB	13081	-38	53944	3701
01MAR/63MTH	112581	104	269581	990

 

品种	办公室交易	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	85593	3886	548	1144	858	108	855	93458
铝	134455	3972	746	193	159	1109	991	142169

 

	现货/3M	12月/3M	1月/3M	2月/3M	3M/08年1月	2月/08年2月	3M/09年2月
LME铜	14/c	14/c	10/c	4/c	140/b	171/b	611/b
LME铝	15/b	15/b	33/b	10/b	177.5/b	203/b	371/b

 

伦敦金属交易所(LME)期铜价格周一上涨,因智利Altonorte冶炼厂工人罢工威胁到生产,但未来几个月供应料增加,限制了多头人气.三个月期铜收报每吨6,675美元,高于上周五的6,635,当时曾触及六个月低点6,618.周一盘中一度升至6,730的高点.

“Altonorte的罢工早盘影响市场,令铜价上升,但明年供应过剩的预期稍晚令市场回落.“一位交易商称.该交易商称补充称,部分对冲基金作空期铜.“如果他们减少空头部位(并回补),则将大幅上涨.

“炼厂资方Xstrata提出的薪资方案遭到工人拒绝后,Altonorte工人周一开始罢工,但工人表示他们将继续谈判.Altonorte铜冶炼厂的铜精矿年加工能力约为82万吨.

市场亦关注秘鲁锌矿商Volcan,该矿工人可能于周二因薪资问题举行罢工.Calyon的分析师Michael Widmer称,“期锌在经过一段时期的横盘整理后,罢工可能令价格上涨.“三个月期锌自上周五的4,315升至4,345美元.

三个月期镍尾盘报34,025/34,050,上周五报34,350.三个月期锡升至11,110/11,125,上周五为11,025.三个月期铅上涨15美元,报1,675.但三个月期铝下滑15美元,至2,785.

 

交易商称,纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一略收高,市况清淡限制买兴,尽管智利一铜冶炼厂罢工支撑铜价.Citigroup Global Markets的分析主管David Rinehimer表示,“铜价未能跌破3.00,加上罢工行动以及Codelco Norte仍在进行合同谈判,可能推动部分买盘.“

3月期铜收高1.30美分,报每磅3.0295美元.盘中交投于3.00-3.0415美元.现货月12月铜亦收高1.30美分,报每磅3.0170美元.其它月份期约上涨1.10-1.30美分不等.COMEX期铜成交量预计为5,000手,远低于上周五的10,736手.

智利Altonorte铜冶炼厂工人周一开始罢工,之前工人拒绝了资方Xstrata提出的薪资协议.

 

 

美国商务部周一公布,美国第三季经常帐赤字为2,255.5亿美元,第二季赤字修正为2,171.3亿(前值为2,184.1亿). 具体数据经季节因素调整後如下(以10亿美元为单位):

        2006年第三季  2006年第二季  (初值)   2005年第三季

 经常帐     -225.55    -217.13    -218.41    -183.42

 商品收支   -218.61    -210.60    -210.60    -198.75

 服务收支     18.29      17.48      16.78      16.95

 出口总值    526.87     511.98     510.06     442.94

 进口总值   -730.97    -707.25    -708.03    -616.89

 接受路透访问的分析师原本预期美国第三季经常帐赤字为2,250亿美元.

 

 

消息人士周一透露,中国主要铜冶炼厂与智利Escondida已达成2007年下降33%铜加工费的协议,分别将以每吨60美元与每磅0.06美元的价格向Escondida提供加工与精炼服务.

2006年的费用则为90美元和9美分. Escondida是全球矿业巨擘必和必拓控股的智利公司.

 

瑞士Xstrata公司旗下智利Altonorte铜冶炼厂的工会主席周五称，在本周的合同谈判中公司没有满足工人的要求，预期会举行罢工。

工会主席Isidro Cabrera称，他正在等候公司的最终提案，但对于改善本周初提供的方案并不乐观，他称，该方案远不令人满意。他通过电话称：“我的预言是举行罢工。我们将在今晚和明日就公司的提案进行投票。”周五稍早，Altonorte的消息人士称，公司仍对能够达成协议表示乐观。

Altonorte铜冶炼厂年加工产能为820,000吨铜精矿。公司已经表示，如果发生罢工，公司将采取意外事故计划来维持冶炼厂运作。若双方不能达成协议，罢工将在周一开始。Cabrera称，如果发生罢工，公司可以令工厂运转，但不能加工精矿。

Altonorte的精矿中大约有50%来自于全球最大的铜矿Escondida，其余的来自于富产铜的智利北部的其他铜矿。随着瑞士Xstrata公司收购了加拿大矿商Falconbridge， Altonorte在今年成为该公司的一部分。

 

智利央行报告显示，智利11月铜出口额年比激增49.2%至27.9亿美元，05年同期为18.7亿美元。 10月铜出口29.4亿美元。 

国际商品市场价格近三年来已有大幅增长，归因于全球需求上升，特别是来自中国市场的商品需求显著。 当前智利年度铜产量约占全球总量的37%。 智利11月总矿产出口额由05年同期的22.4亿美元升至31.2亿美元。06年10月总矿产出口为33.6亿美元。

8日当周智利央行报告指出，受商品出口带动，智利11月贸易盈余由05年同期的10.4亿美元上涨至17.5亿美元。

国际铜业研究组织(ICSG)在最新的月度报告中称,今年1-9月,全球铜产量超过需求8.1万吨.而去年同期则供不应求,缺口达31.9万吨.

 

全球最大的矿业公司必和必拓公司(BHP Billiton Ltd.)称铜精矿市场07和08年仍将出现产量缺口，原因是冶炼产能超越矿场供应增长，促使铜精矿加工费下降。必和必拓在幻灯片说明会上称该公司06年商业谈判中的铜精矿加工费已下降37%。必和必拓公司女发言人米德(Emma Meade)拒绝提供有关冶炼企业客户的细节。 

必和必拓公司首席执行官古德伊尔(Charles Chip’ Goodyear)11月称印度和中国的新建冶炼企业推动铜精矿加工费下降，原因是矿业公司增产速度不足以满足需求。必和必拓称中国铜产品生产和消耗量06年中期以来不断增长。 

必和必拓公司基本金属部门市场营销主管克罗夫茨(John Crofts)称由于最近大量增产，目前存在结构性冶炼产能过剩。必和必拓公司股价15日在澳大利亚证交所收盘上涨0.12澳元或0.5%至26.02澳元。 

必和必拓公司将向冶炼企业支付60美元/吨铜精矿加工费和6美分/磅精炼费，而05年加工费和精炼费分别为95美元/吨和9.5美分/磅。必和必拓公司还中止价格参与条款，该条款规定冶炼企业可以在铜价处于高位时获得更多的加工费。  

 

巴西铝业协会（ABAL）周五公布，巴西11月原铝产量增长5.1%至132,800吨，去年同期为126,400吨。 今年1-11月原铝产量为147万吨，较去年同期的136万吨增长7.4%。产量增加持续反映2005年在CBA以及当地Alcoa下属公司产能的扩张。巴西2005年原铝产量攀升2.8%至149万吨纪录高位，2004年为146万吨。

 

一，澳大利亚农业和资源经济局（ABARE）公布的澳大利亚2006/07年度金属产量预估，单位为千吨。                2007/06      2007/06   2006/05

              （前次预估）            

氧化铝产量    19,598        20,045     17,826

铝产量         1,920         1,913      1,912

镍出口量         212           228        202

锌矿山产量     1,468         1,427      1,382

精炼锌出口       486           486        446

铜矿山产量     1,004         1,046        920

精炼铜产量       494           545        461

 

   

 

道琼工业平均指数周一尾盘未能守住再创新高点的涨势，终场温和收低。在系列并购消息的支撑下，股市早场上涨。但在连番创新记录高点的走势后，投资人态度转趋谨慎，股市的动力亦随之消退，尾盘反转收低。

道琼工业平均指数收低4.25点或0.03%至12441.27。

Nasdaq指数收低21.63点或0.88%至2435.57。

S&P 500指数收低4.61点或0.32%至1422.48。

费城半导体指数收高0.59点或0.12%至476.43。

上周五，道琼创新记录高点，为自10月以来第二十次创新记录高点，S&P 500亦创下六年收盘新高。

分析师说，聮邦准备理事会(Fed)上周决议维持利率不变，且通货膨胀数据令人鼓舞，支撑了股市近来的涨势。

但股市今年以来已大幅上扬。今年目前为止，道琼上涨了约16%，S&P 500上涨了14%，Nasdaq指数亦上涨了约11%。

投资人密切注意美国的经济情况，但美国今日少有经济数据公布。仅美国商务部公布第三季经常帐赤字扩大至2256亿美元，为史上第二高。

在缺少更多经济消息的情况下，系列并购消息带动了股市的走势。

美国药品福利管理公司Express Scripts (ESRX-US )说，已提出以约260亿美元并购竞争对手Caremark RX (CMX-US)。此一提案属敌意并购，可能推翻药品连锁店 CVS (CVX-US)所提210亿美元的并购提案，该提案已为 Caremark所接受。Caremark股价上涨5.58至55.88美元，涨幅11%。

二家私募基金有意并购Harrah's Entertainment ( HET-US)，若成交，将为史上最大私募基金并购案之一。Harrah股价上涨2.80至82.30美元，涨幅逾3%。

美国最大上市不动产公司Realogy (H-US)上涨4.91 至30.41美元，涨幅19%。该公司于周日说，私募基金 Apollo集团将以约66.5亿美元加以并购，每股30美元，较上周五收盘溢价18%。

整形器具制造商Biomet (BMET-US)下跌0.47至 41.53美元。该公司说一私募基金集团有意以约109亿美元加以并购。

在非并购消息方面，科技股下挫。网络股，包括 Amazon (AMZN-US)下跌0.84至39.17美元，Yahoo ( YHOO-US；雅虎)下跌0.63至26.27美元，Google (GOOG- US)下跌17.30至463.00美元，跌幅均达2%。

金融服务巨擘Citigroup (C-US；花旗)上涨1.18至 55.25美元，涨幅2%。美林公司将其评等由观望调升至买进，属利多。

因原油价格大幅下跌，能源股下挫。美国证券交易所石油股指数下跌3%。

原油价格下午下跌，纽约1月原油下跌1.22美元，收于每桶62.21美元。

 

欧洲股市周一收盘涨跌互见，Statoil同意并购 Norsk Hydro公司的原油与天然气部门，能源股因而上涨，但却不足抵销矿业股与英国电信股价的跌势。

于挪威上市的Norsk Hydro股价大涨21%，Statoil则下跌1.7%。

德国DAX指数收高8.42点或0.13%至6597.25，法国 CAC-40指数收低11.30点或0.20%至5530.32。

英国FTSE-100指数收低12.60点或0.20%至6247.40。

英国电信股价下跌0.6%。该公司说以更为保守的方式什算，至2005年底，退休金计划赤字已扩大到34亿英镑(67亿美元)。

 

美元兑欧元自三周高点下跌，美国12月住宅建商信心意外下降，显示经济可能减缓，为美元带来了压力。

房屋市场转弱可能使得经济冷却，投资人因而更加预期聮邦准备理事会(Fed)将会降息，美元因而下跌。

分析师说，这对美元而言，绝非好消息。投资人担忧房屋市场疲弱，可能导致消费转弱。

美元下跌至1.3099兑1欧元，12月1 5日尾盘为1.3080。美元兑日圆少有变动，报118.08日圆。

美国住宅建商协会公布12月建商信心指数下降至32 ，11月为33。

美国今日公布第三季经常帐赤字扩大至2256亿美元，第二季为2171亿。美元兑日圆亦因而下跌。

投资人担忧，该赤字意味美国将增加卖出美元，以支付进口货款。且美国亦需要引进更多资金，填补该赤字缺口。前Fed主席葛林斯潘于12月11日说，美元可能下跌，直至赤字缩小。

分析师说，美国贸易赤字扩大，市场当下的反应便是卖出美元。如果外国融通的资金中断，对美元将是压力。

因债券殖利率下降，引发了不动产抵押贷款需求，且美国政府债券的需求亦增加，美国债券因而上涨。

10年期债券殖利率持平于4.59%，价格上涨1/32至100-1/4。

 

            纽约债市—公债价格略上涨,因NAHB公布的房屋数据疲弱

美国中长期公债价格周一上涨,之前公布的一项12月房屋市场数据走软,令房市持稳的市场看法受到挑战.

全美住宅建筑商协会(NAHB)周一公布调查显示,12月NAHB/Wells Fargo房屋市场指数降至32,但高于9月所及的15年低点30,因抵押贷款利率下降和新屋价格下滑推动买家需求.据路透调查,受访分析师的预估中值是34.

巴克莱资本的分析师庞德表示,"在(房屋)数据出炉前债市有些疲软,(数据显示该指数下滑后)债市出现一些反弹."

该数据公布前指标10年期公债下滑1/32,公布后转为上升1/32,收益率(殖利率)报4.60%,较周五尾盘持平.

两年期公债价格持平,收益率报4.73%.

调查显示,定于周二公布的房屋开工报告预计将显示11月开工年率为153万户,高于10月的148.6万户.

**11月房屋开工率吸引市场关注**

房市疲弱的程度和持续时间,以及它对经济其它领域的拖累情况,对于债市是重要因素.

分析师预计,在10月下挫后,房屋开工率在11月可能上升.

在房市经过五年繁荣后,房屋开工率今年大幅下滑.

"多数人预计11月房屋开工率反弹,但NAHB/Wells Fargo房屋市场指数下滑支持了一些人看好债市,看弱2007年经济的看法,他们认为11月开工率反弹不会特别强劲."Decision Economics分析师Cary Leahey称.

自本月初跌至10个月低点后,指标10年期公债收益率已经攀升近20个基点,因经济数据暗示美国经济放缓速度不及债市投资者预期.

但周一交易清淡,因市场人士离场观望,部分因等待本周其它数据,部分由于年底前无意建立部位.

市场将关注定于周二1330GMT公布的11月生产者物价指数(PPI),和房屋开工率公布时间相同.但分析师称,PPI的影响可能不及房屋开工率.

原因之一是上周五公布的11月消费者物价指数(CPI)有利于债市.11月CPI较上月持平.

"人们等待11月核心PPI反弹.但我认为对房屋数据的兴趣要高于该通膨数据."Leahey称.

在美国公布第三季经常帐赤字为符合预期的2,255.5亿美元后,公债价格几无变动.

30年期公债价格上涨1/32,收益率报4.72%,上周五尾盘报4.72%.

 

纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周一下跌近2%,因美国东部天气温和抑制了取暖油的需求.天气反常温和令价格承压,尽管由于大雾导致Houston Ship Channel航运自上周四开始持续延误.

1月原油期约结算价下跌1.22美元,或1.92%,报每桶62.21美元,交易区间为62.07-63.50.1月合约将于周二到期.伦敦布兰特2月原油期货结算价报62.13美元,下跌1.36美元,交易区间为61.94-63.57.

本周美国取暖油需求预计较往常减少近25%,因洛基山脉以东地区的气温仍然较高.Houston Ship Channel航运延误以及尼日利亚的不安定因素令跌幅受限.

1月取暖油合约结算价下跌6.10美分,或3.42%,报每加仑1.7207美元.1月RBOB期约结算价下滑2.90美分,或1.7%,报每加仑1.6749美元.1月汽油期约结算价跌2.41美分,或1.43%,报1.622美元.1月原油期约的阻力位为63.95美元.首个支撑位为62.80美元已经失守,下一支撑位在62.20.

 

伦敦洲际交易所(ICE)布兰特原油期货周一跌逾1美元,因美国天气温和且石油输出国组织(OPEC)预测明年原油需求放缓.在美国市场开盘后卖压加剧,气象机构预计美国未来几天的气温将高于正常水平.

有些分析师表示,在未能彻底执行第一次减产计划之后,OPEC不太可能实施第二次减产.石油输出国组织(OPEC)周一表示,随着经济成长放缓和源自非OPEC国家的石油供给增速高于全球需求,全球油市基本面显示出明年趋疲的迹象.

2月布兰特原油期货结算价报62.13美元,下滑1.36美元.技术分析师称,布兰特原油期货的初步阻力位在63.50美元附近,只有收在该水准上方,多头动能才会增强. 

 

周一在欧洲市场收报每盎司613.40/614.15美元,上周五纽约市场尾盘报615.00/616.50. 交易商称,投资者跟随纽约市场抛售,此前金价曾在欧洲市场企稳.

纽约商业期货交易所(NYMEX)期银周一再度下挫,但交易商指出,后续投机性以及基金抛售较上周五减轻,且更为有序. 黄金亦下跌,触及11月1日以来低点,因美元持续上涨.但相比之下,黄金抛售较少,跌幅不如上周五的2%,也不及期银接近3.25%的跌幅.

"我们已料到市场将承压.美元上涨,而且这好像是市场主题.商品承压.期银在连续六周左右表现强劲之后进入大幅修正状态."德国商业银行贵金属副总裁Paul McLeod称.

NYMEX-3月期银下挫45.5美分,报12.525美元,跌幅为3.5%,并触及10月31日以来低点12.40. McLeod补充称,他认为期银快速下跌是长期牛市中的短期修正.

纽约商品期货交易所(COMEX)指标2月期金下跌1.20美元,报每盎司617.90.该合约跌至11月1日低点,并在615.10寻获支撑.高点为621.90. 期金预估成交量为15,000口.上周五成交量为69,607口,未平仓合约量为332,270口. 现货金报每盎司615.30/6.80美元,低于上周五的615.00/616.50.

现货银报12.42/12.49美元,上周五纽约尾盘报12.850/12.920. NYMEX-1月铂金(白金)期约下跌2.40美元,报1,102.10美元.现货铂金则跌至1,102.00/1,110. 3月钯金期约收高0.7美元,报324.95美元.现货钯金报320/326美元. 白银--收报每盎司12.55/12.62美元,低于上周五纽约尾盘的12.85/12.92. 铂金(白金)--报1,102/1,110美元,自上周五纽约市场尾盘下跌5美元. 钯金--下跌6美元,收于320/326.