12月27日实达金属早报(LME,COMEX,CFTC)(铜铝)

分析师们称，纽约商品交易所(COMEX)期铜周二小幅上涨, 可能受到空头回补和亚洲股市坚挺的部分支撑，但是期铜交易于2美分左右的异常狭窄区间。 继圣诞周末长假期结束后，市场交投清淡。与此同时，通常表明全球期铜走势的伦敦市场26日仍休市。 

COMEX3月期铜主力合约26日上涨2.40美分，收报2.8780美元/磅。该合约即日交易于2.8600美元/磅至2.8805美元/磅区间。 继3月合约22日触及2.8475美元/磅的半年低点，并于隔夜进一步跌至2.8450美元/磅低点后，期铜26日小幅反弹。 

场内分析师指出，铜市可能正从超卖中轻微修正。他称，期铜即日小幅上涨可能受到部分空头回补的推动。但是，他强调，由于伦敦市场仍休市，市场交投异常清淡。该分析师还称，东京等亚洲股市即日收盘走高也为市场提供支撑。

根据COMEX的最新库存数据，该交易所铜库存22日增长538短吨，至32,883短吨。

 

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2006-8-22	8211	17929	7275	46774	36079	62260	61283	9797	10774	72057	-9718
2006-8-29	8156	19336	6725	44990	33146	59871	59207	9440	10104	69311	-11180
2006-9-05	9376	18099	6011	44553	34451	59940	58561	9307	10686	69247	-8723
2006-9-12	7881	12275	5849	45033	34870	58763	57994	10181	10950	68944	-4394
2006-9-17	9170	20212	5059	45531	34371	59760	59642	8408	8526	68168	-11042
2006-9-22	10566	20167	4658	44450	32361	59674	57186	8303	10791	67977	-9601
2006-9-27	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-03	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-10	10562	23849	5322	43796	28785	59680	57956	9335	11059	69015	-13287
2006-10-17	13068	21992	6562	42204	32753	61834	61309	10879	11406	72713	-8924
2006-10-24	12435	22183	8600	43102	32837	64137	63620	11184	11701	75321	-9648
2006-10-31	11748	22691	8890	42763	31449	63401	63030	11022	11393	74423	-10943
2006-11-07	11443	25083	7017	43446	29319	61906	61419	10465	10952	72371	-12640
2006-11-14	10013	27023	7117	45520	26348	62650	60488	11031	13193	73681	-17010
2006-11-21	9130	27232	6379	47397	26453	62906	60064	10312	13154	73218	-18102
2006-11-28	9859	27495	5233	45218	22879	60310	55607	9998	14701	70308	-17636
2006-12-05	9550	26632	5263	44655	23437	59468	55332	9325	13461	68793	-17082
2006-12-12	9539	26965	4779	44210	23227	58428	54971	9483	12940	67911	-17426
2006-12-19	8423	27394	4422	46285	23433	59130	55249	9790	13671	68920	-18971

 

周二公布的ABC/华盛顿邮报调查显示,上周美国消费者信心下滑.ABC/华盛顿邮报消费者信心指数在12月23日止当周下滑至负2,前周为正1.该指数2006年均值为负10.

受访者中对购买形势持乐观看法的比例下降2个百分点,至39.对美国经济状况看法正面的受访者比例亦降2个百分点至46,对个人财务持正面看法的比例为62.

消费者信心指数通常被视作衡量消费者支出的重要依据,后者约占美国整体经济活动的三分之二.不过分析师指出,消费者实际支出并非总是与其接受调查时的态度一致.当周的ABC/华盛顿邮报消费者信心指数,是根据截至12月23日的四周中进行的约1,000份调查结果编纂而出,误差在正负三个百分点.

 

中国国家信息中心预测部称,预计2007年中国国内生产总值(GDP)增长9.5%左右,居民消费价格指数(CPI)上涨约2%.

 周二刊登在上海证券报的预测报告并预计,2007年人民币汇率升值幅度将在3%-4%,广义货币供应量M2增幅达16%左右. 报告还称,2007年固定资产投资增长要比2006年低四个百分点,将回落至20%左右;进出口增速也将明显下降,分别回落至17%与15%;但消费需求将呈现扩张趋势,消费品零售总额将增长12.5%左右. 

 

中国国家信息中心预测部称,预计2007年中国国内生产总值(GDP)增长9.5%,比今年回落一个百分点,回落到8.5%-10.5%的潜在增长区间,居民消费价格指数(CPI)则上涨约2%;明年人民币汇率升值幅度将在3%-4%,广义货币供应量M2增幅达16%左右.

周二刊登在上海证券报的预测报告指出,2007年中国经济继续保持稳定增长.其中国际国内经济环境较好,但不确定因素影响增大;固定资产投资在政策引导下有望平稳回落;消费品市场继续保持旺盛;进出口增长的不确定性增强.而食品价格上涨幅度可能加大,总体使得消费价格涨幅比2006年提高.

报告预计,2007年固定资产投资增长要比2006年低四个百分点,将回落至20%左右;进出口增速也将明显下降,全年出口将增长15%左右,比上年下降近10个百分点,贸易顺差约1,800亿美元;但消费需求将呈现扩张趋势,消费品零售总额将增长12.5%左右.报告认为,2007年应继续坚持稳健的货币政策,保持对信贷闸门的适度控制,加强结构性调控,有保有压,以及加强对贷款需求方的引导,坚强流动性管理.

报告并表示,为促进投资健康和平稳增长,应合理控制投资增长,著力调整结构,提高效益,加大政策的执行力,更多运用利率等价格调控手段,加大房地产调控等.在促进贸易平衡上,应加快转变外贸增长方式,完善利用外资有关政策,建立进出口协调机制,实施走出去战略等.报告还认为,机构性牛市是2007年A股市场的发展主旋律,主要股指将迭创新高,整体上升空间约20%至30%.上市公司业绩将出现大幅增长,股市融资2007年将达3,900亿元人民币.

中国今年前三季度GDP同比增长10.7%;1-11月城镇固定资产投资增速则由上半年的31.3%放缓至26.6%;1-11月CPI同比涨幅为1.3%.

 

 

12月，中外铜精矿加工费年终谈判仍以中方妥协结束。此次谈判的结果是：铜精矿加工费降至60美元/吨，精炼费降至6美分/磅，同比下降33%，原有的价格分享参与条款被取消，但在付款期上有所优惠。对于铜冶炼企业来说，铜精矿加工费的下降会使企业继续遭受严寒。对于铜加工企业来说，它们是谈判失利的间接受害者，它们会迎来更高生产成的时代。

12月，中外铜精矿加工费年终谈判仍以中方妥协结束。此次谈判由CSPT(中国铜原料联合谈判小组)与必和必拓公司(BHP)为主的国外铜精矿供应商进行。据悉，中国主要冶炼企业接受了如下结果：铜精矿加工费降至60美元/吨，精炼费降至6美分/磅，同比下降33%，原有的价格分享参与条款被取消，但在付款期上有所优惠。 

今年9月曾经举行中外国际铜原料年中谈判，当时谈判的结果是中方企业作出更多让步，中国铜冶炼企业的铜冶炼加工费定为73.5美元/吨。谈判的议题是重新制定中方铜冶炼企业加工费，前期由于中方要求铜冶炼加工费不能低于90美元/吨，而以必和必拓公司为主的外方则坚持加工费为60美元/吨，而且要求取消价格分享条款。 

所谓的“价格分享条款”，是多年来铜冶炼企业与铜精矿供应商之间达成的利益分享惯例，它与加工费一起构成铜冶炼企业的主要利润来源。即在计算向中方企业出售铜精矿的价格时，国际供应商将铜的加工精炼费从基准的3个月期伦敦金属交易所铜价(60580,450,0.75%)中扣除，无论伦敦金属交易所铜价如何变化，加工精炼费的降低意味着中国冶炼商进口价格的提高。按惯例，如果LME铜价超过90美分/磅，矿山方面将向冶炼企业归还基价和市场价间差价的10%作为补偿。 而“加工费”，则是指铜冶炼企业从铜精矿供应商手中买回铜精矿后，把含铜30%-33%的铜精矿冶炼成含铜99%以上的电解铜过程中，会向铜精矿供应商收取一定的加工费。 

据了解，对国外铜精矿的高度依赖让中方始终无法在谈判中掌握话语权。据统计，2005年国内200多家铜冶炼企业的精铜产量为258万吨，其中利用国内矿石的产量仅65万吨，2/3铜精矿要依赖进口。而国外铜矿基地却正凭借自有资源大幅扩张冶炼产能，3年内国外将新增200万吨的铜冶炼产能。在这种情况下，必和必拓一反在铁矿石谈判中的低调，直接提出了废除价格参与条款，削减冶炼商铜加工利润的苛刻要求。 

银联信分析： 

9月份的谈判已经让陷入高成本困境的中国铜加工冶炼企业雪上加霜，而此次年终谈判可能会使国内的铜加工冶炼企业进入寒冬。

从上面的统计数据来看，我国有2/3的铜精矿要依赖进口，而就目前情况来看，我国铜精矿的对外依存度不仅没有任何减弱，反而继续增高。因此导致我国铜加工冶炼企业在国际谈判上的话语权严重缺失。 

对于铜冶炼企业来说，其盈利的主要来源就是加工费，低于90美元/吨的加工费已经跌破国内铜企的生产成本，而此次铜精矿加工费降至60美元/吨，精炼费降至6美分/磅，会导致铜冶炼企业继续遭受严寒。当然银行授信时要区分：不同铜冶炼企业所受的影响也不尽相同，比如自有矿山企业日子会好过一点，但纯冶炼还依赖进口铜精矿的企业经营风险会加大，因为其利润来源只能寄希望于价格分享条款，而谈判的结果是原有价格分享参与条款被取消。 

对于铜加工企业来说，它们是谈判失利的间接受害者，铜精矿加工费下降只能逼迫铜冶炼企业提高铜价。本来不断高企的铜价已经使得一些中小型铜加工企业，陷入时断时续的生产状态。稍大型的企业也在订单与铜价的较量过程中权衡，是少赔还是多赔有时也是他们考虑的问题，他们的盈利能力可想而知。那些只生产铜加工材的企业的境遇可想而知，因为它们需要外购铜，但那些集冶炼加工于一体的企业，经营状况也不好，因为正如上面提到的，它们还要受到国家铜矿提供商的压榨。因此，建议银行谨慎对铜加工企业授信，尤其是独立铜加工企业。

 

美国铝业公司（Alcoa Inc.）24日表示，公司已与全美汽车工人联合会（United Auto Workers，UAW）Local 1050工会之间就公司旗下克里夫兰市工厂工人的新劳动合约问题达成了暂定性协议，有可能结束为期7周的工人罢工。 

美国铝业公司称，该协议经过了工会谈判委员会的批准，此举意味着罢工工人有可能于07年1月2日返回工厂工作。 公司表示，工会成员计划于12月27日召开会议，对该协议有关细节进行审查。 

美国铝业公司于11月份与位于里夫兰市工厂的国际技师工会（International Association of Machinists）达成了一份为期四年的合约，该协议涉及到了45名工人，其中包括1500美元的签署协议奖金。全美汽车工人联合会此前拒绝了一份相同的合约。 美国铝业公司在克利夫兰的工人主要生产用于汽车与卡车的铝车轮以及航天产品，包括大型的飞机结构型产品，这些产品都是美国铝业公司利润最高的产品。 

工会主席Jeff Judson表示，与公司之间有争议的事项包括工人与退休人员健保开支提高以及强制性的加班。

 

Nippon矿业金属公司一官员周一表示，泛太平洋铜业公司（Pan Pacific）已经同必和必拓公司（BHP Billiton）达成了2007年铜加工精炼费协议。

他表示，该协议是在12月20日达成的，但是他具体提供详细的细节。他说：“我们还不能就有关细节进行评论，因为我们依然同其它矿业公司进行谈判。”他表示，该公司已经同美国Freeport-McMoRan铜/金公司就明年1-12月供应的铜精矿原料进行加工精炼费协议谈判。

Nippon矿业控股公司12月19日表示，12月15日该公司与BHP之间的谈判未果。包括韩国和中国在内的一些亚洲冶炼厂已经与BHP达成了2007年铜精矿加工精炼费协议，加工费为60美圆/吨。精炼费为6.0美分/磅。其中没有包括价格利益分享条款。

 

 

 

今年最后第四个交易日中，美国股市周二收高，油价下跌抵销了疲弱的零售商假日销售报告，重燃起了耶诞涨势。所谓的耶诞涨势支撑了本月股市走高，但周末假期前，因动力不再，该涨势亦告钝化。然在周一假日后，今日各主要指数上涨，投资人并不在意假日销售减缓的报告。今年假期销售成长约6.6%，低于去年的8.7% 。

道琼工业平均指数收高64.41点或0.52%至12407.63 。Nasdaq指数收高12.33点或0.51%至2413.51。S&P 500指数收高6.14点或0.44%至1416.90。 费城半导体指数收高3.82点或0.82%至467.49。

分析师指出，下跌的油价为今日股市增添了新的动能。

纽约原油下跌1.31美元至每桶61.10美元。美国东北部天气温和抵销了伊朗核子计划的担忧。

企业并购热潮亦使得投资人注意力转离了令人失望的年底零售商销售报告。

道琼30檔成份股中，有26档上涨，4檔下跌。涨幅较大成份股包括汽车厂GM (GM-US；通用)上涨0.38至 29.69美元。

尽管油价下跌，大型石油公司油价却多上涨，包括道琼成份股ExxonMobil (XOM-US)上涨0.70至76.11美元，ConocoPhillips (COP-US)上涨0.61至71.66美元， Chevron (CVX-US)上涨0.42至73.15美元。

下跌股票方面，零售股压力重重，Federated Department (FD-US)下跌0.33至37.76美元，Target ( TGT-US)下跌0.17至57.15美元，Sears (SHLD-US)下跌 1.11至166.63美元，全数走低。

Telik (TELK-US)挫跌70%，该药厂说实验中的癌症药物并无法改善末期肺癌与卵巢癌病患存活期间。

今日少有经济消息，投资人等待周三的新屋销售与本周稍后的成屋销售数据。

成交量清淡，许多投资人仍渡假中。股市涨跌比良好。在纽约证券交易所，上涨家数多过上跌家数，约为 2比1，成交量为8.0亿股。在Nasdaq交易所，上涨家数多过下跌家数，约为4比3，成交量为10亿股。

 

日圆兑美元下跌至10月以来最低水平，日圆兑欧元再创新记录低点。日本政府通货膨胀与消费支出的报告显示，日本央行下个月将维持利率不变，为日圆带来压力。

德国政府债券对日本政府债券的殖利率优势扩大到了2005年3月以来最大幅度，使得日圆计价资产吸引力大减。日本央行总裁福井俊彦说，消费者物价与支出均疲弱。

分析师说，日本经济数据疲弱，市场排除了升息的可能性，日圆因而走低。

日圆下跌至119.13兑1美元，昨日尾盘为118.76。日圆亦下跌至156.03兑1欧元，昨日尾盘为 155.79。日圆兑欧元于12月21日创新记录低点至156.43 兑1欧元。

今年以来，欧元兑美元上涨了10.6%，欧元兑日圆上涨了11.8%。预期欧洲央行升息幅度将超越日本央行与聮邦准备理事会(Fed)，支撑了欧元上涨。

今日澳洲，香港与英国仍为假日，交易因而清淡。

日本央行公布，扣除食品与能源后，11月核心消费者物价--主要通货膨胀指标--上升0.2%，符合预估。12 月东京物价--全国通货膨胀领先指标--上升0.2%，低于预估的上升0.3%。 分析师说，日圆压力将会持续，投资人放空日圆，买进收益率较高的资产。

日本央行基准利率0.25%，为主要经济体中最低者，使得日圆计价资产对投资人较不具吸引力。欧洲央行基准利率为3.5%，Fed为5.25%。 日本央行于7月决议升息，为近六年来首度采取行动，下次利率决议定于1月18日公布。

迹象显示美国零售商假日销售不如预期，美国债券因而上涨，10年期债券殖利率则自一个月高点下滑。10年期债券殖利率下降2基点至 4.60%，价格上涨5/32至100-6/32。

美国公债价格周二微幅收高,扳回上周五的跌幅,因有迹象表明经济成长趋疲,且假期季的零售销售逊于预期.

在本周新债发行前,市场动能有限.财政部将于周三标售200亿美元两年期债券,于周四标售130亿美元五年期债券.

周二公布的数据显示,里奇蒙联邦储备银行12月制造业指数为负6,上月为7,这是该指数三个月来连续第二度出现负值.该指数公布后,公债升至高位.

10年期公债价格攀升6/32,收益率(殖利率)自上周五的4.62%跌至4.60%,但仍接近上周所及的六周高位.10年期公债收益率不大可能攻破阻力上行至4.59%.

另一份达拉斯联邦储备银行的调查显示,12月制造业趋疲,产出,设备利用率,新订单量和发货量均疲弱.

分析师称,地区制造业调查的暗淡结果,可能暗示定于1月2日公布的美国供应管理协会 (ISM)制造业指数连续第二个月显示制造业萎缩.

此外,原油期货回落亦扶助公债走高.但由于市场交投淡静,公债涨势受限.

30年期公债价格攀升13/32,收益率自4.76%下滑至4.73%.五年期公债亦涨1/32,收益率则自4.59%跌至4.58%,两年期公债收益率持平于4.72%.

本周稍后将公布的数据集中在房市,包括定于周三出炉的11月新屋销售数据,以及将于周四公布的成屋销售数据.

 

纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周二收挫逾1美元,跌幅达到2.1%,稍早时的上涨动能完全消退,因美国东北部的温和天气及圣诞节后的清淡交投抵消掉地缘政治忧虑因素的影响.

2月原油期约结算价下挫1.31美元或2.1%,报每桶61.10美元,盘中交易区间介于60.50-63.20.

60.50的日低是原油期货自12月13日以来首次跌至61美元下方,亦为11月28日来的低点,当时的日低在60.21美元.

伦敦洲际交易所(ICE)2月布兰特原油结算价报61.10美元,下跌1.42美元,波动区间介于60.66至63.30.

"天气因素仍旧主导着市场中的供需形势."Fimat USA的能源风险管理副总裁Steve Bellino说道.

美国本周的取暖油需求预计会较正常水准减少约23%,因美国中西部和东北部的主要城市继续享受着温暖的天气.这种天气情况已经大幅削减了取暖油和天然气的需求.

1月取暖油合约结算价下跌5.87美分或3.49%,报每加仑1.6233美元,日低1.62是10月31日以来近月取暖油合约的最低水准,当时的低位在1.57美元.1月RBOB期约结算价下挫5.93美分或3.64%,报每加仑1.5716美元.1月汽油期约结算价下滑5.08美分或3.13%,报1.5722美元.

技术面看,1月NYMEX原油合约的支撑位在61和60.65,及此后的60.20,阻力位在64.取暖油合约的支撑在1.68和1.60,阻力在1.73美元.RBOB的支撑和阻力分别落在1.60和1.70美元.汽油合约的支撑和阻力分别在1.60和1.70美元.

 

纽约12月26日消息：纽约商品期货交易所(COMEX)期金周二收高但脱离高位,今日是圣诞假期过后的第一个交易日.基金最初大量买进期金,而后随著油价走势震荡,又抛出部分期金.

周二纽约商业期货交易所(NYMEX)刚开盘不久,期金便触及11日高位,因在先前海外交易时段,围绕伊朗对联合国制裁反应的担忧推高了油价,亦拉动了黄金走高.但美国东北部的冬季天气异常温暖,导致油价最终下滑,亦殃及黄金.

2月期金收高4.60美元至每盎司626.90美元.日高和日低分别在632.40美元和626.50美元,前者是12月15以来的最高点.

现货金亦脱离高点,尾盘时报624.20/5.20美元,盘中一度触及629.50美元.上周五尾盘为619.50/0.50美元.

交易员表示,官方预计明年中国经济稳健,分析师认为这将有利于美国,这点也是金市走高的原因之一.

一分析师称,“主要原因是和围绕伊朗核问题以及该国对制裁反应的不确定性有关.”伊朗周末警告称,该国可能会把石油出口作为武器来还击联合国安理会对其的制裁.

COMEX期金最终成交量预计为9,000手,是上周五的三倍.

3月期银收高9.0美分至每盎司12.7250美元,交投区间为12.705-12.90美元.COMEX期银最终成交量预计为3,000手.现货银尾盘时报12.63/2.70美元,高于上周五的12.52/2.59.

1月铂金(白金)期货涨1.50美元至1,123.00,现货铂金亦涨至1,119.00/1,123.3月鈀金期货上扬3.00美元至329.20美元,现货鈀金报325/9.00美元.