1月31日实达金属早报(LME,COMEX,CFTC)(铜铝)

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减
铜	5605	5700	5550	5640	58006	244282	1044
锡	12250	12250	12050	12055	2749	12330	9
铅	1650	1670	1623	1660	7227	58862	-906
锌	3490	3490	3390	3390	48213	133707	977
铝	2705	2727	2666	2695	118796	527482	-138
镍	37500	37500	35525	35650	12007	50017	-602

	库存	流入	流出	库存增减	注销仓单
铜	210400	4150	7425	-3275	8625
锡	11465	0	90	-90	825
铅	38600	250	750	-500	1075
锌	98100	0	475	-475	6400
铝	733375	6425	2500	3925	17600
镍	4278	72	72	0	1680

 

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减	锌持仓分布	增减
CASH /21FEB	30328	-1873	60611	-2489	21566	-788
22FEB/21MAR	42853	77	107206	-503	31197	-129
22MAR/18APR	35705	613	63119	-742	25832	-102
19APR/3MTH	13210	2069	21425	3626	7660	1626
REST of AFR	0	0	0	0	0	0
01MAY/63MTH （27MTH）	122186	158	275121	-30	47452	370

注：锌的合约为27个月

 

	现货/3M	2月/3M	3月/3M	4月/4M	3M/08年3月	4月/08年4月	3M/09年4月
LME铜	42.5/c	25.5/c	10.5/c	2/c	283/b	330/b	890/b
LME铝	91.5/b	65.5/b	24.5/b	7/b	187.5/b	196/b	376/b
LME锌	32/b	32/b	20/b	5/b	294/b	322/b	750/b

 

伦敦金属交易所(LME)期铜周二收涨,期镍则下滑,Xstrata旗下萨德伯里镍矿的劳资谈判仍在进行.

三个月期铜收高50美元,至每吨5,640美元,因其昨日下挫3.8%後获得低接买盘支撑.有传言称,必和必拓旗下年产11.5万吨铜的智利Cerro Colorado铜矿工人拒绝薪资协议,可能会导致罢工.该消息也提振了市场人气.

LME铜库存下降3,275吨,至210,400吨,不过注册仓单库存有所增加.在过去12个月中,铜库存增加了一倍,铜价则在2006年5月11日触及每吨8,800美元的新高後下挫约30%.荷兰银行分析师Nick Moore表示:"铜和锌的下跌都归因于基本面因素,我认为它们还将继续下滑."

期锌收于每吨3,390美元,周一为3,505.巴克莱资本在报告中调整了2007年基本金属预期,降低了铜和锌价格的预估,但调高镍和锡的预期价格.

三个月期镍收低1,750美元或4.7%,报每吨35,650美元,脱离上周五创下的纪录高位38,950.Xstrata旗下位于加拿大安大略省的萨德伯里镍矿可能罢工的消息上周一直支撑市场,但有消息称劳资双方对话正取得进展,打压了市场人气.如果劳资双方未能在周三午夜目前的劳动合同到期前达成一致,那么将会有超过1,000名的工人展开罢工.

LME镍库存持平于4,278吨,目前市场能获得的仅有1,680吨.全球每日镍消费量为3,800吨.

三个月期铝收报2,695美元,周一报2,710美元,当日跌3%.三个月期铅报1,660美元,周一尾盘报1,650;三个月期锡降至12,055美元,周一尾盘报12,250/12,255.

 

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周二略微收高,交易商称,继期铜周一大跌近4%後,逢低承接买盘出现.

交易商并表示,虽然周二小幅上涨,但市场年初以来的跌势仍未改变,技术图形开始显示,期铜可能测试近期低位."我认为市场将会走低.目前技术图形上正形成'M'形态,看起来很不好."一位交易商表示.

3月期铜收高1.95美分至每磅2.5615美元,接近盘中波动区间2.51-2.58美元的高端.下一道下档目标位在2.50美元的心理水准,之後是1月8日低点2.47美元.现货月2月期铜上升1.90美分,收报2.55美元,而远月期约收涨1.85-2.20美分不等.

最终成交量估计仅有6,000口,远低于周一的16,616口

 

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2006-8-22	8211	17929	7275	46774	36079	62260	61283	9797	10774	72057	-9718
2006-8-29	8156	19336	6725	44990	33146	59871	59207	9440	10104	69311	-11180
2006-9-05	9376	18099	6011	44553	34451	59940	58561	9307	10686	69247	-8723
2006-9-12	7881	12275	5849	45033	34870	58763	57994	10181	10950	68944	-4394
2006-9-17	9170	20212	5059	45531	34371	59760	59642	8408	8526	68168	-11042
2006-9-22	10566	20167	4658	44450	32361	59674	57186	8303	10791	67977	-9601
2006-9-27	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-03	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-10	10562	23849	5322	43796	28785	59680	57956	9335	11059	69015	-13287
2006-10-17	13068	21992	6562	42204	32753	61834	61309	10879	11406	72713	-8924
2006-10-24	12435	22183	8600	43102	32837	64137	63620	11184	11701	75321	-9648
2006-10-31	11748	22691	8890	42763	31449	63401	63030	11022	11393	74423	-10943
2006-11-07	11443	25083	7017	43446	29319	61906	61419	10465	10952	72371	-12640
2006-11-14	10013	27023	7117	45520	26348	62650	60488	11031	13193	73681	-17010
2006-11-21	9130	27232	6379	47397	26453	62906	60064	10312	13154	73218	-18102
2006-11-28	9859	27495	5233	45218	22879	60310	55607	9998	14701	70308	-17636
2006-12-05	9550	26632	5263	44655	23437	59468	55332	9325	13461	68793	-17082
2006-12-12	9539	26965	4779	44210	23227	58428	54971	9483	12940	67911	-17426
2006-12-19	8423	27394	4422	46285	23433	59130	55249	9790	13671	68920	-18971
2006-12-26	6507	26714	4314	46853	22568	57674	53596	9676	13754	67350	-20207
2007-01-03	5847	25841	4853	48084	24189	58784	54883	11469	15370	70253	-19994
2007-01-10	6335	25590	4723	49018	26028	60076	56241	9803	13538	69879	-19255
2007-1-16	5358	25985	4960	48370	24442	58688	55387	10245	13546	68933	-20627
2007-1-23	5190	26561	5637	48626	24991	59453	57189	11270	13534	70723	-21371

 

〔美国数据〕1月27日当周连锁店销售较前周下降0.9%--ICSC/UBS(表)

美国国际购物中心协会(ICSC)和瑞银集团(UBS)周二联合发表的报告显示,1月27日止当周美国连锁店销售较之前一周下滑0.9%,前一周为成长0.1%;较上年同期增幅为4.9%,前一周为4.8%.

当周 指数1977=100 较上年同期变动(%) 较上周变动(%)

1 月27日 476.4 4.9 -0.9

1 月20日 480.9 4.8 0.1

1 月13日 480.2 4.9 0.0

1 月 6日 480.3 3.4 0.7

12月30日 476.8 2.8 0.3

12月23日 475.4 1.7 2.0

 

Redbook Research周二公布的一项报告显示,最近一周美国连锁店销售上升. 报告称,1月27日止当周大型连锁店销售经季节调整後较去年同期增长2.7%.1月迄今的销售较12月同期成长了1.6%.

Johson Redbook数据是根据对代表约9,000家商店的一般商品零售商的采样编纂而成,同店销售衡量营业至少一年以上的商店营收.

 

美国经济谘商会周二公布,1月美国消费者信心指数升至110.3,12月上修後为110.0,初值为109.0. 之前路透访问的分析师预估中值显示,1月消费者信心指数料为110.0. 以下为具体数据:

1月 12月 12月初值 11月

整体指数 110.3 110.0 109.0 105.3

现况指数 133.9 130.5 129.9 125.4

预期指数 94.5 96.3 95.1 91.9

 

周二公布的ABC/华盛顿邮报调查显示,上周美国消费者信心持稳,而且依然高于近期平均水平,主要受益于汽油价格下跌. ABC/华盛顿邮报消费者信心指数在1月28日当周为负3.该指数介于负100至正100之间,2006年均值为负10. 该指数三个分项指数中的一个,即对美国经济状况的看法仍为正面.

对美国民众个人财务状况持正面看法的比例下降2个百分点至59,对购买形势持正面看法的比例升2个百分点,至41.

消费者信心指数通常被视作衡量消费者支出的重要依据,後者约占美国整体经济活动的三分之二.不过分析师指出,消费者实际支出并非总是与其接受调查时的态度一致.

当周的ABC/华盛顿邮报消费者信心指数,是根据截至1月28日的四周中进行的约1,000份调查结果编纂而出,误差在正负三个百分点.

 

 

美国铝业（US-Alcoa）公司发言人Kevin Lowery 29日表示，几内亚共和国（Republic of Guinea）全国性罢工于28日结束之后，几内亚铝矾土公司（CBG）氧化铝生产已经恢复。 Lowery表示，目前尚不清楚此次罢工导致了多少产量损失。 

美国铝业通过持有Halco矿业公司股份而间接成为CBG的股东，Halco矿业公司持有CBG 51%股权。 美国铝业公司拥有美铝世界铝业公司（Alcoa World Alumina LLC）60%股权，后者持有Halco公司45%股权，加拿大铝业公司（ Alcan Inc.）和Dadco投资公司分别拥有Halco公司45%及10%股份。 几内亚共和国政府与Halco矿业公司合作运营CBG。 

罢工开始之后，CBG旗下矿区的生产几乎完全中断。但美国铝业及加拿大铝业均表示，对于矾土供应拥有应急计划，预计罢工对氧化铝供应将不会产生影响。 在工会领袖与几内亚共和国政府最终达成协议以后，此次为期17天的罢工最终于28日结束。 

几内亚是一个主要的矾土生产国，在非洲国家原材料生产中占据了支配地位，该国控制了全球30%的矾土储备以及非洲矾土产量的94%。

 

工会领导人称必和必拓(BHP)在智利的Cerro Colorado铜矿工人30日将就罢工进行投票表决。 工会发言人Jose Galaz向道琼斯通讯社透露投票结果将于31日格林尼治标准时间02:00公布。 他称相信公司的提议将会被工人拒绝。 

1月初工人提交了他们的合同要求明细，其中包括要求加薪7%至8%，但公司仅提议加薪2%。 Galaz表示若资方不寻求5天的善意调停谈判期(按当地的劳动法规定)，罢工将于2月2日举行。 若资方寻求调停谈判期但谈判失败，则罢工将于2月7日进行。 

Cerro Colorado矿的工会代表总共700名工人中的大约535人。他们当前的合同将在1月31日到期。 

06年BHP因旗下Escondida矿举行了为期25天的罢工而受到打击，工人最终赢得了40个月的合同，其中包括加薪5%，250万智利比索的结束冲突额外津贴，650万比索的铜价奖金、200万比索的无息贷款以及住房教育医疗福利等。 

Cerro Colorado矿的工人旨在获得相似的待遇，尽管铜价在Escondida工人敲定其合同之后大跌至约每磅2.50 美元的水平。 据矿业贸易集团Consejo Minero提供的数据，该矿05年铜产量为90,464公吨， 过去几年以来，罢工及其他形式的停工是推高铜价的主要因素。 

 

全球第二大铜矿企业--菲尔普斯道奇(Phelps Dodge)周一表示,预计2007年全球铜消耗量增长率将依然维持在3.5%的强劲水准,且铜市将呈现微幅过剩或接近均衡状态.

总裁Stephen Higgins在电话会议上对分析师说道,公司预计2007年美国铜消耗量增长率将为1%,中国的铜使用量则料上升7%或更多,欧洲方面的增幅则为1%.Higgins并称,预计全球钼消耗量将以4.5%的步伐成长,市场料将呈现小幅过剩或接近均衡的状况,这将令2007年钼价略微下降.

 

鲁南方铜业公司(Southern Copper Corp.)首席财务官Eduardo Gonzalez29日称，预计公司07年铜产量约为70万吨。 Gonzalez指出，一般而言，公司长期产能约为70万吨，当然这是在06年没有任何突发事件中断生产的情况下。 他指出，公司07年将生产2亿镑铜，06年约为9万吨。这就意味着公司产能将达到70万吨。 

公司称，06年开采13.4亿镑铜，05年为15.2亿镑。 公司06年因墨西哥方面中断生产导致产出受到影响。 Gonzalez指出，墨西哥Cananea矿的产能为100%，而La Caridad矿产能约为93%。La Caridad矿将在未来数周或数月后实现全部产能生产。 他指出，公司07年不会向第三方购买铜，不过，为了对熔炼产能进行管理，可能随时会购买一些。 

他表示，还没有大规模向第三方采购的行动，增加约9万吨的铜产量是有利的。而公司07年的资本支出预计约为5亿美元。 他还表示，铜的基本面07年看强。

 

 

道琼斯工业平均		纳斯达克综合		英国伦敦FTSE		德国法兰克福DAX		法国巴黎CAC40
12507.85	17.07	1444.44	3.35	6242	2	6788.23	97.89	5645.59	25.85
澳元/美元		英镑/美元		欧元/美元		美元/日元		美元/人民币
0.7716	-0.0009	1.9618	-0.0004	1.2965	-0.0001	121.68	0.08	7.7796	-0.0040
CRB-R		美元指数		黄金现货		纽约原油近月		波罗的海干货
298.30	7.38	85.01	0.01	642.50	0	56.73	2.88	4367	-18

 

美国公布1月消费者信心指数上升，且几家企业季报显示盈余强劲，股市周二因而上涨。但因油价大涨逾5% 或每桶2.96美元，且投资人等待聮邦准备理事会(Fed)政策决议，涨幅因而受限。

道琼工业平均指数收高32.53点或0.26%至12523.31 。Nasdaq指数收高7.55点或0.31%至2448.64。S&P 500指数收高8.20点或0.58%至1428.82。 费城半导体指数收高0.30点或0.07%至460.53。

美国公布1月消费者信心指数上升，股市早场上涨。但下午交易中，因油价大涨逾5%，且投资人对Fed利率决议感到紧张，涨势因而转弱。Fed决策官员定于周二与周三举行会议，预期将维持利率于5.25%不变，如同过去四次会议结果。一如以往，投资人仍将注意Fed的会后声明，判断经济情况及未来的利率走势。去年秋季，股市上涨，部份原因即在预期Fed可能于今年第一季开始降息。但因近来报告显示，去年第四季与今年第一季经济较预期强劲，降息的预期已随之消退。1月的股市表现亦因而不尽如人意。 分析师说，明日的风险在于Fed会后声明的措辞是否显示仍将采取紧缩措施。美国1月消费者信心指数上升至110.3，预估为110， 12月公布值为110。

投资人焦点亦在企业季报上，三家道琼成份公司于周二上午公布了季报。3M (MMM-US)下跌4.03至74.93美元。该公司公布第四季获利较预期疲弱，并警告全球经济可能减缓，其股价大幅走低。3M公司通常被视为是广义经济的代表，因该公司产品属多样性。Merck (MRK-US；默克)下跌0.64至44.87美元。该公司公布盈余符合预估，营收则高于预估。Procter & Gamble (PG-US；宝咸)下跌0.26至64.62 美元。因消费品销售强劲，该公司第四季盈余与营收均高于预估，且提高了2007年获利展望。但投资人趁利多出场，其股价走低。S&P 500成份公司中，有近四分之一将于本周公布季报。据统计，目前为止，企业获利较去年同期上升约 10.5%。

股市涨跌比良好。在纽约证券交易所，上涨家数多过下跌家数，约为2比1，成交量为12.5亿股。在Nasdaq 交易所，上涨家数多过下跌家数，约为3比2，成交量为 15.1亿股。 纽约3月原油大涨2.96美元至每桶56.97美元。

德国Siemens公司获得分析师发表利多谈话，且该公司亦获得美国一家燃煤火力电厂的合约，价值逾4.05亿美元，其股价上涨5%。加上其它并购消息，支撑了欧洲股市周二收高。

德国DAX指数收高62.22点或0.93%至6788.23，法国 CAC-40指数收高25.89点或0.46%至5645.59。英国FTSE-100指数收高2.10点或0.03%至3242.00。

 

聮邦准备理事会(Fed)明日将宣布利率决议，预期仍将维持利率不变，美元兑日圆今日接近四年高点。美元兑欧元亦接近二周高点，报告显示美国消费者信心指数上升至近五年高点，为美元带来了支撑。因美国经济成长有加速迹象，Fed降息的预期多已消退。

分析师说，投资人当再度恢复对经济很快反弹的信心，Fed不会在短期内放宽信用，对美元当属利多。美元报121.61日圆，昨日尾盘为 121.74。美元兑欧元少有变动，报1.2967兑1欧元，昨日尾盘为1.2957。

瑞士法郎走势疲弱，在工业国家中，日本与瑞士利率最低，其货币因而最弱。日本基准利率为0.25%，瑞士基准利率为2%。相形之下，美国利率为5.25%，欧洲央行利率为3.5%。

美国公布1月消费者信心上升至110.3，预估为110。 12月公布值为110。分析师预期Fed明日将维持利率不变。经济情况仍良好，有助支撑美元。旧金山Fed银行总裁Yellen上周重申，央行的利率水平适中，有助减缓通货膨胀，又不致危及经济成长。

美国债券上涨。交易员说，债券殖利率接近五个月高点，已反应了经济的强势，因而引进了买盘。10年期债券殖利率下降逾2基点至 4.88%，价格上涨1/8至98-2/32。

 

美国公债价格周二小幅上扬,推低收益率(殖利率)至略低于五个半月高位水准,交易员对强劲的消费者信心数据不予理会,关注联邦储备理事会(FED)利率会议以及本周稍晚的经济数据.

分析师称,今日一些买家入市,因其认为债券价格在下跌两个月後,债市已经超卖.交易员预计FED将在周三结束的会议上维持利率在5.25%不变,因此他们将研读会後声明,以决定是否继续抛售.Miller, Tabak & Co首席债市分析师Tony Crescenzi称,债市投资者"建立多头部位,主要是因为市场有些超卖."周二出炉的美国1月消费者信心数据符合预期.本周稍後还将公布多项其他经济数据,包括周三的经济成长数据,周四的通膨报告以及周五的非农就业报告.

Crescenzi表示,"市场预期FED在政策声明中有关的措辞可能更趋强硬,对于经济成长前景的看法也可能益发乐观."不过要使收益率大幅走高,市场还要开始消化升息预期.不过他认为这不大可能,因为美国房屋市场仍疲弱.总而言之,本周的重要事件将令人对美国经济状况有一个更新的认识,并使公债价格反弹或者进一步走低.市场跌势上周重创长债,并导致两年期与30年期公债收益率双双达到5%.指标10年期现货公债价格涨3/32,收益率报4.88%,周一尾盘报4.89%.两年期公债价格涨1/32,收益率报4.97%.

**消费者信心数据符合预期**

Edward Jones债市分析师Mario DeRose表示:"市场对FED会议,GDP数据以及就业报告的担心,要多过消费者信心数据."美国经济谘商会周二公布,1月美国消费者信心指数升至110.3,略高于路透调查受访分析师的预估中值110.0.据路透调查,分析师预估中值为,定于周三1330GMT公布的美国第四季国内生产总值(GDP)环比年率初值料为3%.

30年期公债走高7/32,收益率下滑至4.98%,低于周一创下的8月中旬以来高位5.01%.五年期公债上涨2/32,收益率报4.87%.10年期公债收益率比两年期公债低约9个基点,令收益率曲线倒挂,不过倒挂程度为12月初以来最小.仅在一周之前,10年期公债收益率较两年期低15个基点,近来收益率曲线的变化伴随着市场对FED近期内降息预期的降温.

D.A. Davidson & Co.固定收益交易副总裁Mary Ann Hurley说:"收益率曲线倒挂状况的缓和令我感到惊讶,我认为这是因为市场预计通膨将依然位于FED目标上方,这将令FED维持利率不变."

 

纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周二大涨逾5%至近57美元,因大量基金在周三库存数据公布之前入市.政府数据料将显示馏分油库存下降,因美国东北部天气寒冷.

原油期货在周一下跌1.41美元后反弹,石油输出国组织(OPEC)成员国定于周四开始实施每日减产50万桶计划.取暖油和RBOB汽油大涨,其2月合约将于周三到期.NYMEX-3月原油期货收高2.96美元或5.5%,至每桶56.97美元,接近收盘时创下57.05的盘中高点,为1月8日高位57.72之後最高水准.The Schork Report总裁Stephen Schork说:"今日有许多原本持观望态度的基金开始买入."

伦敦洲际交易所3月布兰特原油期货结算价上涨2.71美元或5%,报56.39,盘中介于53.67-56.48之间波动.NYMEX-2月取暖油跳涨8.91美分或5.8%,至每加仑1.638美元,交投区间为1.5515至1.64,盘中高位为1月3日高点1.646以来最高.2月RBOB大涨8.03美分或5.6%,报每加仑1.5213美元,交投区间为1.4368至1.525.盘中高点为1月4日1.559以来最高.

美国能源资料协会(EIA)将于周三1530GMT发布1月26日当周库存数据.路透访问的分析师预计,包括取暖油和柴油在内的馏分油库存料下降220万桶.

**技术面**

3月原油期货阻力位56美元被突破,支撑位在52美元.取暖油期货阻力位下降至1.60美元,支撑位在1.50美元.RBOB期货阻力位1.50被突破,支撑位为1.40.

 

纽约商品期货交易所(COMEX)期金周二微幅收高,钯金则最高下跌3%,随後扳回跌势,而投资者正期待美国联邦储备理事会(FED)的利率决定和有关通膨的言论,此外还有本周稍晚的诸多数据.

交投最活跃的4月期金收高1.10美元,至每盎司650.20,盘中在646.80-652.70的窄幅区间交投.期金预估成交量为25,000口.周一成交量位126,091口,未平仓合约达356,389口.

油价今日跳升近5%,因石油输出国组织(OPEC)即将实施减产协议,且美国寒冷的天气可能令供应吃紧,促使大量基金进入油市.众多基金买盘在OPEC即将展开新一轮减产之前涌入,造就了今天的涨势.Sabin Commodities分析师Joseph Guzzardi表示,期金和期银在最近数日呈波动态势,它们在大幅走高後,最近两天回吐部分涨势.

现货金报每盎司645.30/6.30美元,周一尾盘报642.60/3.60.伦敦金午後定盘价为645.20.3月期银收高12.5美分,至每盎司13.375美元,盘中在13.110-13.440的窄幅区间交投.现货银涨至13.310/3.380美元,高于周一尾盘的13.140/3.210.4月铂金(白金)收升5.90美元至1,180.60.现货铂金报1,170.00/75.00.3月钯金下滑3.70美元或1.1%,收在每盎司341.25.现货钯金报336/340.00.