3月5日实达金属早报(LME,COMEX,CFTC)(铜铝)

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	6080	6115	5965	6020	47501	250107	6521	207300	1900
锡	13300	13425	13200	13200	4311	14444	71	10290	-35
铅	1910	1910	1850	1855	15374	62235	1912	32300	675
锌	3470	3480	3290	3320	34627	140388	-598	93400	-125
铝	2792	2792	2735	2748	110600	552593	23113	807600	4300
镍	41525	41600	40750	41100	12940	46325	276	3486	144

	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减	锌持仓分布	增减
CASH /21FEB	30878	1759	86455	16183	19543	-1759
22FEB/21MAR	39676	44	63539	276	33309	-118
22MAR/18APR	42830	1559	91703	1788	28835	287
19APR/3MTH	15307	2342	24170	1976	8947	1197
REST of MAY	10989	10988	20580	20580	5971	5971
01JUN/63MTH	110427	-10171	266146	-17690	43783	-6176

 

品种	办公室交易	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	44706	995	270	1530	0	0	0	47501
铝	105524	3981	941	154	0	0	0	110600
锌	30532	0	0	0	470	154	32	34627

 

	现货/3M	3月/3M	4月/3M	5月/4M	3M/08年4月	5月/08年5月	3M/09年5月
LME铜	17/c	7/c	2/c	0	233/b	271/b	790/b
LME铝	21/b	5/c	2/c	2/b	140/b	159/b	345/b
LME锌	0	0	0	1/b	187/b	211/b	486/b

 

    据报道，伦敦金属交易所(LME)基本金属周五再度承压,分析师称,投资者担心市场流动性殆尽,继续撤出走势震荡的市场. 三个月期铝自周四收盘的2,795美元下跌1.7%,至2,748美元,三个月期铜亦跌1.5%,自6,110美元滑落至6,020美元.

    瑞银的分析师Robin Bhar称,"市场遭抛下滑是受流动性以及人们的避险倾向影响."数年来,投资者一直能够利用日圆进行利差交易,但有迹象表明,随着日本央行逐步升息,这种日子恐将结束. 此外,再加上本周稍早中国股市暴跌近9%,全球股市因此纷纷下挫.一交易商称,"初级商品市场关注(股市)动向,看来所有市场都笼罩着恐慌情绪."

    三个月期镍跌400美元至41,100.三个月期锌亦下挫4.6%至3,320美元,三个月期铅和三个月期锡分别跌至1,855和13,200美元。

            

据报道，纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周五在稀疏交投中收于一周低点,分析师称,本周股市普遍下滑继续打击铜市.但同本周贵金属市场的跌势相比,铜市的跌幅看来还比较温和.

"伦敦金属交易所(LME)以及整体基本金属市场市况都比较淡静.这周投资者规避风险,新的买盘不是很多,所以铜价略微走软."LOGIC Advisors执行主管奥尼尔称.

5月期铜收低4.75美分至每磅2.7070美元,为2月21日以来最低结算价.盘中交投介于2.69-2.78美元.本周累计下挫14.60美分或5%.现货月3月铜跌4.35美分至2.6930美元,其余合约收低4.40-4.85美分不等.交投非常淡静,最终成交量预计仅为4,000口,远低于周四的12,407口.截至3月1日,未平仓合约数量减少138口至65,551口。

 

 

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2006-8-22	8211	17929	7275	46774	36079	62260	61283	9797	10774	72057	-9718
2006-8-29	8156	19336	6725	44990	33146	59871	59207	9440	10104	69311	-11180
2006-9-5	9376	18099	6011	44553	34451	59940	58561	9307	10686	69247	-8723
2006-9-12	7881	12275	5849	45033	34870	58763	57994	10181	10950	68944	-4394
2006-9-17	9170	20212	5059	45531	34371	59760	59642	8408	8526	68168	-11042
2006-9-22	10566	20167	4658	44450	32361	59674	57186	8303	10791	67977	-9601
2006-9-27	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-3	10554	22847	4931	45107	33169	60592	60947	8808	8453	69400	-12293
2006-10-10	10562	23849	5322	43796	28785	59680	57956	9335	11059	69015	-13287
2006-10-17	13068	21992	6562	42204	32753	61834	61309	10879	11406	72713	-8924
2006-10-24	12435	22183	8600	43102	32837	64137	63620	11184	11701	75321	-9648
2006-10-31	11748	22691	8890	42763	31449	63401	63030	11022	11393	74423	-10943
2006-11-7	11443	25083	7017	43446	29319	61906	61419	10465	10952	72371	-12640
2006-11-14	10013	27023	7117	45520	26348	62650	60488	11031	13193	73681	-17010
2006-11-21	9130	27232	6379	47397	26453	62906	60064	10312	13154	73218	-18102
2006-11-28	9859	27495	5233	45218	22879	60310	55607	9998	14701	70308	-17636
2006-12-5	9550	26632	5263	44655	23437	59468	55332	9325	13461	68793	-17082
2006-12-12	9539	26965	4779	44210	23227	58428	54971	9483	12940	67911	-17426
2006-12-19	8423	27394	4422	46285	23433	59130	55249	9790	13671	68920	-18971
2006-12-26	6507	26714	4314	46853	22568	57674	53596	9676	13754	67350	-20207
2006-1-3	5847	25841	4853	48084	24189	58784	54883	11469	15370	70253	-19994
2006-1-10	6335	25590	4723	49018	26028	60076	56241	9803	13538	69879	-19255
2006-1-16	5358	25985	4960	48370	24442	58688	55387	10245	13546	68933	-20627
2007-1-23	5190	26561	5637	48626	24991	59453	57189	11270	13534	70723	-21371
2007-1-30	5545	27129	6046	48462	24932	60053	58107	11395	13341	71448	-21584
2007-2-06	5449	27347	5566	49215	26048	60230	58961	11805	13074	72035	-21898
2007-2-12	5156	25867	5813	49013	26974	59982	58654	11338	12666	71320	-20711
2007-2-27	5301	24153	4670	45559	24756	55530	53579	10333	12284	64863	-18852

 

 

独立预测机构美国经济周期研究所(ECRI)周五公布,其衡量美国未来经济增长状况的领先指标在最近一周上升,因利率下降,商品价格上涨及楼市活动增强,但该指标年率化增长率则下降.

ECRI表示,2月23日止当周领先指标从前一周的139.3升至140.0,年率化增长率则从前一周的3.4%降至3.2%.ECRI董事总经理Lakshman Achuthan称,"当周领先指标的主要组成部分同股市无关,因此尽管近期股市不振,该指数仍远高于去年夏季低点,肯定了美国经济成长的正面前景."Achuthan说,初请失业金人数增加部分抵消了当周领先指标的升幅.

一周领先指标水平有时会同成长率呈反向变动,因为後者是从四周移动均值计算而来的.

 

周五公布的一项报告显示,美国路透/密西根大学2月消费者信心指数终值为91.3,1月终值为96.9.路透调查中分析师原先预估2月终值为93.5.

以下为详细数据:

2月 1月 12月 11月 10月 9月

信心指数 91.3 96.9 91.7 92.1 93.6 85.4

现况指数 106.7 111.3 108.1 106.0 107.3 96.6

预期指数 81.5 87.6 81.2 83.2 84.8 78.2

一年通膨预期 3.0 3.0 2.9 3.0 3.1 3.1

五年通膨预期 2.9 3.0 3.0 3.0 3.1 3.0

 

 

据利马3月1日消息，Buenaventura公司执行总裁Roque Benavides周四表示，秘鲁Cerro Verde铜矿今年料将生产250,000吨铜，由于该矿的一项扩建工程完工。 Buenaventura公司拥有Cerro Verde铜矿约18%股权。据该公司网站上公布的一份声明称，Cerro Verde铜矿去年产量为100,573吨。 Cerro Verde位于秘鲁第二大城市阿雷基帕，菲力普斯道奇公司是该矿的最大股东。 Cerro Verde在过去两年斥资8.3亿美元来扩张其产能。即将完工的扩建工程核心是一个新的铜选矿厂，年产能为200,000吨。公司的声明称，该工厂在12月份开始建设，预计将在4月份完工。此项扩建项目亦可以令工厂每年生产超过2,000吨钼。 Benavides称，预计新的选矿厂将在第一季度末达到产能，当然到上半年结束时肯定能够达到。秘鲁是全球第三大铜生产国。去年，秘鲁铜产量为104.8万吨，较2005年增长3.9%。能源及矿业部长Juan Valdivia在2月22日召开的新闻发布会上表示，预计今年秘鲁的铜产量至少将增长10%。 Cerro Verde铜矿是去年秘鲁的第四大铜生产商。 

 

据纽约3月1日消息，美国Hussey铜业公司当日铜价报2.9865美元/磅，前一交易日报2.9830美元/磅。 

 

智利国家统计局数据显示，智利1月铜产量增长4%，主要是因为有一座新矿开工。1月份，铜产量由2006年同期修正值42.044万吨增至43.7453万吨。2006年12月产量为55.3452万吨。继铜价近三年来因中国等地需求带动而上涨逾一倍以来，必和必拓与全球最大铜厂商Codelco已不断寻求提高智利铜产出。必和必拓2006年12月称Spence新矿已投产，该矿至2007年底的年产量将达20万吨。Codelco2007年1月表示，已开始Andina矿项的相关作业，预计至2015年的产量将增长两倍。

 

 

 

 

 

因担忧全球经济成长展望，美国股市于四个交易日中，第三天下跌，亦创下四年来最大的单周跌幅。今日道琼30档成份股几全军覆没，于下午交易中，扩大跌幅逾90点，能源股与科技股受创最深。

道琼工业平均指数收低120.24点或0.98%至 12114.10。 Nasdaq指数收低36.21点或1.51%至2368.00。 S&P 500指数收低16.00点或1.14%至1387.17。 费城半导体指数收低8.16点或1.74%至461.47。

周二，道琼大跌416点，创下911攻击后重新开盘以来最大单日跌幅。今日投资人仍感受到压力。周三短暂整理后，周四股市再度下跌，但卖压已转为温和，股价亦自低点明显反弹。周五开盘小幅下跌，但随后卖压扩大，跌势亦加深。

分析师说，股市正在寻求底部。全球股市回稳之前，美国股市仍有待恢复信心。下周，投资人将密切注意全球股市走势。美国股市各主要指数跌幅相近，这显示股市对经济的忧虑属全面性，而非仅是单一层面。

企业消息方面，周四晚，Dell (DELL-US；戴尔)公司公布第四季获利高于预期，但营收则低于预期。该公司并警告，未来几季，成长与获利率将受限。其股价周五上涨。AIG (AIG-US)上涨2.40至69.81美元。该公司于周四晚公布季报，显示获利低于分析师预估。但该道琼成份公司亦说，将于2007年买回自家股票50亿美元。其股价上涨3.6%。

经济消息方面，密西根大学公布2月消费者信心指数下降至91.3，2月初为93.3。圣路易地区Fed银行总裁Poole说，经济并未步向衰退。本周稍早，前Fed主席葛林斯潘曾说，今年稍后，经济不太可能衰退，但可能性并非不存在。

纽约4月原油下跌62美分至每桶61.46美元。

股市涨跌比不佳。在纽约证券交易所，下跌家数多过上涨家数，约为3比1，成交量为12亿股。在Nasdaq交易所，下跌家数多过上涨家数，约为3比1，成交量为15 亿股。

 

在系列担忧的压力下--包括由中国经济至美国抵押贷款市场，欧洲股市周五连续第二天未能守住早场的涨势，终场并创下自四年前伊拉克战争以来的最大单周跌幅。

法国CAC-40指数收低33.70点或0.62%至5424.70，德国DAX指数收低36.92点或0.56%至6603.32。 英国FTSE-100指数收高0.20点至6116.20。泛欧道琼Stoxx 600指数下跌0.3%至360.67。德意志电信遭调降评等，使得电信股扩大昨日的跌幅。 Stoxx 600指数本周跌幅近6%，为自伊拉克战争以来，最大单周跌幅。

因逢低买盘进场，香港与中国大陆股市今日上涨。但日本股市则收低，日元走强为出口类股带来压力。 美国股市周五早场亦下跌。日元持续上涨，美国次级贷款市场持续疲弱，使得美国股市受到压力。亦波及欧洲股市。

 

日圆兑美元周五升至11周高点,本周表现为14个月来最佳,因投资者出脱利差交易部位.据路透数据,本周日圆兑美元累计扬升约3.6%,录得2005年12月以来最大单周涨幅.早些时候圣路易联邦储备银行总裁普尔表示,利差交易并没有破坏性,此言激励日圆上涨.待到午後时段,随着美国股市扩大跌幅,日圆加速攀升.

Westpac Bank的外汇分析师Richard Franulovich称,"今天的市况发生变化.因此很大程度上是日圆在影响其他资产市场的走势.日圆在交差盘的风险已经全面回落,所以眼下,一旦日圆走高,便是全线作空美元的信号."

2100GMT,美元兑日圆跌0.6%,至116.78日圆,此前一度滑至116.43.欧元兑美元变动不大,报1.3192美元,而新西兰元兑美元则跌0.7%,报0.6879美元,当周跌幅将近3%.瑞郎兑美元报1.2162瑞郎,瑞郎兑欧元报1.6047瑞郎.

分析师认为,本周高收益货币纷纷受创,在市场恢复平静之前,投资者是不愿将近来震荡走势视为买入良机的."投资者在继续出脱利差交易部位.我认为,目前返场还为时尚早."RBS Greenwich Capital的首席国际分析师Alan Ruskin称.交易商称,他们正密切关注股价走势,借以判断利差交易是否已经接近尾声.本周全球股市普遍重挫,摩根士丹利国际资本公司(MSCI)全球股指今日连续第四日下滑.

此外,美元兑日圆隐含波动率本周锐升约2个百分点,至8.85%/9.10%,为2003年9月以来最大单周升幅.

 

美国公债价格周五上涨,为过去六个交易日中第五日走强,因全球投资人本周持续从股市出逃,寻求较安全资产暂避.投资人不断买入公债,抛售高风险的股票、企业债和新兴市场资产,令本周两年期公债按收益率(殖利率)跌幅来看,势将为一年半来表现最佳.经济衰退忧虑、地缘政治冲突、次优抵押贷款市场灾祸以及出脱日圆利差交易部位等,都加剧了全球市场震荡.

低成本借入日圆、购买高收益资产的利差交易之前盛行,投资人退出利差交易时便要卖出各种高风险资产.而如美国公债等传统的避险资产则得益,美元兑日圆则受创.

周五公布的调查显示,美国2月消费者信心挫至五个月低点,差过预期.该消息给股市雪上加霜,但推高了债市.AIG SunAmerica Asset Management副总裁兼投资组合经理Michael Cheah表示:"投资人现在变得愈发惧怕和敬畏风险,这意味着他们将继续卖出风险较高资产,买入公债."

两年期公债涨4/32,收益率降至4.55%,本周价格上涨令收益率减少约25个基点,为自2005年9月来最大降幅.指标10年期公债升10/32,收益率从4.55%降至4.51%.按收益率降幅计算,10年期公债本周表现为去年9月来最佳.

**本周大涨**

本周涨势令今年以来公债价格稳稳站在平盘上方,一扫今年开局的艰困局面.此轮升势,尤其是短债的升势,也令公债市场收益率曲线在经历六个月倒置後,开始接近向上倾斜.去年8月以来,10年期公债收益率一直都未高于两年期公债收益率,但目前正迅速靠拢,周五仅低4个基点,一周前约为13个基点.短期公债收益率曲线表现突出,是同市场对美国联邦储备理事会(FED)今年降息的预期升温有关.除了经济数据外,市场还将关注次优抵押贷款市场,以寻找拖累经济的进一步线索.若经济低迷则FED更有可能降息,金融市场会愈发混乱.

 

纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周五收低,受汽油期货获利卖压拖累,且股市急挫反映出投资者对于经济成长放缓的担忧.此为原油期货八个交易日来首度下跌,连续第二周收高.本周涨势受汽油期货带动.由于连续三周库存下降,且几大炼厂发生事故,汽油期货大涨.

4月NYMEX原油期货结算价报61.64美元,下滑0.36美元,盘中区间为61.35-62.40.阻力位在63,支撑位在61.50.4月布兰特原油期货结算价报62.08美元,略低于上日的62.11.

4月NYMEX RBOB汽油期货结算价为每加仑1.9018美元,下跌0.83美分.交投区间为1.8971-1.94,後者为去年8月23日触及1.9565以来高位.阻力位在1.97,支撑位在1.86.

汽油期货为10个交易日以来首次下滑.但自1月18日跌至年低1.3351以来,已累计攀升逾0.6美元或45%.

技术分析师称,汽油期货近期涨势受投机性避险基金大举买盘推动,看似顶部压力沉重.但随着阵亡战士纪念日和驾车出行高峰期的临近,市场开始意识到充裕的供应基础,价格将会下降.

4月取暖油期货跌0.81美分至每加仑1.7682美元.阻力位和支撑位各在1.8023和1.75.

 

纽约商品期货交易所(COMEX)期金和期银周五连续第三日重挫,全球市场笼罩紧张气氛.基金和汇市投资者在贵金属市场锁定获利,以弥补在其他市场的损失.分析师称,周五期金的跌势主要归因于利差交易.日圆/美元升至11周高点,外汇交易商因此需轧平其在金市的部位以应汇市之用.

4月期金收低21.00美元或3.2%,至644.10美元,日高和日低分别在668.20和641.30美元,後者亦为一个半月低位.

周五交投热络,期金成交量预计为40,000口.

5月期银重挫69.0美分或5.1%,收于12.960美元.盘中介于12.800-13.85美元波动,前者是1月17日首见低点.现货金报643.10/3.80美元,周四尾盘为662.60/3.30美元.伦敦金午後定盘价为651.90.现货银报12.890/2.940美元,远低于周四的13.560/3.610.4月铂金(白金)期货大跌33.40美元或2.7%,至两周低点1,211.80美元.现货铂金报1,200.00/05.00.6月钯金期货收低3.45美元或1%,报350.60美元.现货钯金报344.00/49.00.