LME铜铝官方结算价和场外最后报价
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LME铜场外最后报价 |
7010
7030 |
LME铝场外最后报价 |
2809
2810 |
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铜的现货结算价 |
6945
6950 |
铝的现货结算价 |
2760
2761 |
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铜的三个月结算价 |
6975
6976 |
铝的三个月期结算价 |
2745
2746 |
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锌的现货结算价 |
4530
4531 |
锌的三个月期结算价 |
4295
4400 |
今年铜价还有下破6000机会么？
其言
目前铜市场从总体持仓量上观察，无论是近期持仓量的增减变化，还是远期持仓量在迁仓过程中保持稳定状态，都最终反应价格在区间振荡中很难有突破性的趋势出现，而铜价继上周重新上涨以后，并没有出现连续涨势突破上升，说明铜价的的确确没有足够的能量对目前交易状态进行改观。
笔者倒是认为近期在非常有利的状况之下，铜价没有再接再厉的继上周有利的技术条件一举攻克7500美元这一重要位置，实际上已经反应出铜价对于上涨欲望的淡薄。
事实上的确我们可以看到如此的现象是：LME注消的仓单数据提供了近期将有多少铜将在仓库里已经被别人买走，在一路上升的伦敦市场库存过程中，交易者明显感到亚洲库存的减少和西方库存的增加现象，这一现象在近期是交织在一起的。本周伦敦库存增加到16万吨以上，而注销注消仓单数量随即上升到17000吨水平，而与此同时美国市场库存上升到31000吨水平，显然东西方库存的反应如此的落差，要给投资者一个疑问，究竟铜市场发生了什么？其实也很简单，亚洲库存的注销仓单的减少，因为韩国或新加坡的地区因素，直接体现中国的消费因素，再次看上海期货交易所的持仓排行榜就会恍然大悟，中国看涨的铜价就是集中在着几个少数进口商中。
然而这些进口商们行为举止一定是正确的吗？他们是代表着中国需求的某一方面，是为中国的消费者承担了一些风险，而他们有没有想过目前铜价不是因为国际基金寻找出捕捉对象而进行博弈的结果么？近期中国的出口数据已经很难说明国储交货的行为了，这样投资者就要从目前美国和伦敦库存增加来判别市场以后的方向了。
笔者也是这样判断的目前库存状态的，以中国为主的东方需要进口铜，这体现在铜价近期下跌时的来自于中国方面的刚性需求，但以西方为主备库行为在得到经济预期可能向弱可能性以后，西方的隐性库存出现实际是对于东方需求量的一种挑衅行为，最直接体现出伦敦市场三年以来的现货升水转变成现货贴水的过程。因而我们可以这样理解西方认为美国经济放缓带动全球经济紧缩周期的到来，中国也不例外，而中国消费者正在尝试高铜价的适应过程，这种适应过程是以全球做空投机者保值者为代价的，目前这种状态显然在近期一段时间之内必须承受西方库存的压力，笔者所担心的也就是中国消费者敢于高位接铜的后果，时间越长后果越严重。
因而最近期美元贬值，亚洲库存减少，南美矿业的劳资纠纷的系列利好消息的影响之下，铜价不涨行为却是要投资者引起警觉。周末公布出不良的美经济数据：美国供应管理协会数据三年以来下降到50以下，给我们这些基本金属看涨者又浇了一盆冷水，在技术条件以及走势趋向弱化的前提之下，上涨时机的错过直接反映到第一周三期权日附近可能出现的价格波动，而在今年最后的一月之内，任何铜价不能有效站稳7000美元的行为，直接会导致价格下跌破6000美元支撑位置，这时风险给投资者带来的是危险！
2006-12-3
巴克莱资本技术分析（12月1日）
当日焦点–布兰特和-WTI 差价
过去几周里我们看到原油和WTI的差价仍然相对较为紧密, 区间震荡。相反两者之间的差价如上面的图表所显示的,自2004年11月低点以来趋势上看布兰特原油继续表现超强. 自10月份突破原来的1.00 区间高点后，差价现在一直在较高的水平上形成价值. 1.00现在成了新的底部. 同时1990年8月伊拉克入侵科威特时的高点3.20已经成了最初的考验目标, 从目前的上升趋势来看，相对所指的支撑位，我们不能排除再一次达到这一关键的高峰.
能源和贵金属
金的表现令人吃而印象深刻
Source: CQG
金
短期: 强劲向上– 金星期四剧烈上涨 (有趣的是波动超越了疲软的美元约15分钟) 继考验并守住了通道支撑 (现在位于635.60). 修正的证据仍然存在的同时，价格行为还不能确认，意味未来几天里存在着进一步上扬的可能.下一步价格 考验的是位于651.50和656 之间的阻力(676.55/559.47下跌和八月高点的78.6%回撤位).越过这里将是一种给人印象深刻的成就，开通了再涨$20 向顶国676.55迈进之路，这也就是七月十七日的高点. 从上涨乏力的角度，价格收盘于641/635.60支撑位下方才会发出修正即将开始的警告.
中期: 上涨前的震荡– 周线形态/爱略特数良表明金价还有更高的高点. 我们预期震荡区间会转变后今后晚些时候的向顶边方向运动, 这样的走势甚至可能会持续到明年，同时价格的波动率也可能提高.
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原油(1月)
短期: 进一步上涨– 继星期三的看涨转折之后，包括价格自八月以来第一天守盘于50天均线上方 (现在位于61.50), 价格自七月以来首次连续四天收高 (现在第五天), 同时价格收盘于九月二十八日/十一月 日通道阻力62.10上方, 价格继续上涨. 然而仍然有最后一个障碍: 日线收盘于十一月九月高点63.21上方，越过此位将结束八月七日以来高点降低的形态,确认趋势的变化，收盘于50天均线下方将警告再一次出现假突破。
中期: 看涨趋势– 长期上升趋势的主要的破坏已经形成，价格不可能迅速回升. 预期疲软最终将扩展至55 ，但是我们乐于关注策略性建多.
持仓和策略:目前持平
基本金属
铜价进一步震荡
Source: CQG
铜
短期: 近期有震荡的风险– 市场继续成交清淡.我们的看法没有改变; 我们继续寻找看涨的理由的同时，日线和周线能量继续向上, 市场还没有放弃. 我们短期内中性. 在顶边方向上看涨需要收盘于21周均线 (现在位于7353)上方. 如上面的图表所显示的，这一均线已经成功地支撑了2005年6月以来的牛市，现在成了阻力.因此，收盘于此位上方，意味着向上渗透运动的早期阶段.向下的方向上, 6750 仍然是支撑，同时我们预期需求会在这一区域内出现,在此区域下方才能表明强劲的向下的基调.
中期:向下修正– 跌破7000已经增加了铜价出现向5000/5500下跌的风险.
铝
短期: 21 天均线被穿透– 经过为期四天的试探之后，价格越过了21天均线 (现在位于2714)，开通了进一步上涨的可能, 可能会指向2857, 区间高点. 同时日线能量现在进入超买区域，我们注意到星期四能量上看涨回钩的形态, 它经常是进一步向顶边运动的信号. 进一步上涨的概率因为从11月10日高点2848 high以来的下跌而被加强，价格已经进行了修正 (三浪).看跌者需要收盘于50天均线 (现在位于2673)下方才能使市场的注意力转向趋势线支撑 (九月二十日和十月四日的低点) 2600. 越过这一区域才能开始更加剧烈的下跌基调.
中期: 在较低的价位上保持沉默 – 看跌的月线表明一个重要的高点已经形成，但是只是在决定性地跌破2400的情况下才能开通考验2200之路.同时市场在2400 和2860之间有足够的区间空间.
策略和持仓:持平