LME铜铝官方结算价和场外最后报价
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LME铜场外最后报价 |
5590
5610 |
LME铝场外最后报价 |
2645
2655 |
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铜的现货结算价 |
5540
5541 |
铝的现货结算价 |
2681
2682 |
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铜的三个月结算价 |
5569
5570 |
铝的三个月期结算价 |
2628
2629 |
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锌的现货结算价 |
3698．5
3699 |
锌的三个月期结算价 |
3630
3631 |
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一周将公布的重要数据
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星期一
CFTC 当周数据
星期二
能源国际总署短期能源市场展望报告
德国工业生产，前月: -1.4; 市场预测t: +1.0; 巴克莱资本预测: +2.1
星期三
能源部当周原油数据
美国贸易平衡，前月: -58.9; 市场预测: -60.0; 巴克莱资本预测: -59.0
星期四
能源国际署当周天然气储量
星期五
CFTC 当周数据
OECD主要经济月度指数
基本金属市场新闻
上周我们提到，印尼政府想通过三月份的立法迫使“…矿厂在印尼被加工成金属.” 法律不会立刻产生影响，因为现有的矿产作业在遵守新的法律前一段不确定的过渡期. 我们认为法律可能会影响印尼打算新建的锌工程，如年产量达140，000吨的Herald 资源公司Dairi锌矿将于2008年上马. 为了澄清这一点， Herald 告诉我们，他们认为Herald的工程不会受到影响,因为打算通过的法律只适用于新的矿产合同, 会有过渡过的条款免于对现有的矿产合同执行.
玻璃维亚矿业部长Guillermo Dalence 的话昨天被摘用，要求增长矿业公司的赋税. 玻璃维亚政府2006年10亿美元的矿业出口中得到了4500万美元的税收. 部长要求改革税收系统使政府“至少”能收到3亿美元的税收，相发于增税600%.
Norsk Hydro公司周一宣布，与格林兰政府达成了一项协议研究建设一家铝冶炼厂的可能性，其产能高达300,000吨. 第一阶段的研究将于四月完成, 喝灰没有提明工程的时间.
联合资源公司继续为保留其在伊朗Mehdiabad锌工程的股份而斗争. 公司强调，从伊朗矿业工业发展和改革组织的来信中所指的终止合资是无效的.
巴克莱资本工业金属日评
工业金属– 基本金属仍然处在压力之下, 但是本周是较小的市场– 镍，铅和锌在上周铜价下跌过程中显示出弹性之后，本周下跌幅度最大. 同时铜和铝价在消费者买入的试探性信号出现后有所稳定,值得关注的是中国.铜市得到了相对强劲表现的支撑. 但是，市场仍然在基本金属市场上总体极度疲软，尽管美国数据较好,随着商品指数重新评定权重, 这将会导致镍和锌在未来一周里相当小量的净抛空,这是多头平仓的另一个理由所在, 这也因而激发了系统性交易商增加空头部位.
在指数重新评定使市场参与者对锌和镍市场感到十分紧张的情况下，价格在周末前出现回升的希望不大，两个市场可能仍将受到压力.然而如果铝和铜市场开始筑底，从技术上转强，消费者买入的预期和空头部位被能量交易商们回补可能会在这两个市场看到一些强劲的价格回升.
在决定市场人气方面LME的库存变化可能会变得越来越重要的决定因素。在此我们注意到LME的报告库存中铜出现了大量的流出. 这2,300吨的净流出不足以抵消今年以来的12,975吨净流入，但是这是12月后期以来首出净流出，也是11月27日以来的最大流出.绝大多数的流出是从韩国的仓库Gwangyang (-4,000吨), 继续前一段时间亚洲库存流出的形式. 同时LME锌库存大幅增加 (+3,100吨), 其中有3,475吨锌是新进入新加坡的，与目前中国锌出口量的上升保持一致. 我们仍将观察这种势头是否是可持续的– 如果答案是肯定的，将是一个中国锌出口在11月大量增加的信号，势头的持续对于锌的基本面将是一个看跌的暗示.
铜市的消息有美国铜生产商Asarco公司的工人已经提出了一个工会与管理方面谈判的初步意向，工会官员对交易的达成保持乐观，合同将于月底被批准.世界银行表示一些矿业合同的谈判在民主刚果共和国最近被通过后可能需要重新谈判, 使该地区的一些新的工程划上的问号.
八家印尼的锡冶炼厂位于Bangka岛预期将在星期三听到是否能恢复生产许可的消息。冶炼厂在10月份被关闭引起约5,000吨月产量的损失 (全球精炼总产量只有每月29,000吨), 虽然这一事件的全面影响还没有被市场所感觉到，因为中存的下降. 表面上消息对锡价是很看跌的, 虽然我们怀疑并不是所有的冶炼厂将会得到许可证，因为政府决定降低小型独立没有许可证矿产商的产量.此外，得到允许的冶炼厂最早要到二月中旬才能恢复生产.
图3: LME金属库存2007年趋向不一的变化
图4:能源的净多部位继续减少，农业商品的净持仓从高水平回落
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巴克莱资本技术分析（1月9日）
当日焦点– 商品汇率和外汇
新年伊始，商品汇率已经受到了双重的冲击; 获利回吐在迁仓交易中出现，商品价格同时下跌.2006年下半年以来,诱人的收益率确保了大多数汇率能摆脱商品价格的下降. 值得注意的是AUD/NZD/CAD 一篮子地跌至趋势线支撑下方，五天的与商品价格相关系数已经回升对87%. 日圆看来较强，从年末的收末位置上强劲的反弹,商品汇率上的抛压可能会扩展.
能源和贵金属
金对银, 趋势结束警告显现.
金
短期: 观察差价率– 金在最近的剧烈抛空后出现停顿.然而日间交易并没有出现总体上的变化，短期内继续看跌. 我们注意到金/银的差价率正在开始提示金的优越表现阶段将会出现 (缺乏动能尽管差价率的低点在降低).在阻力位靠近53.00的上方才能激发这样的波动. 作为金，我们的看法没有改变…. 市场跌至我们提到过的支撑位613/12下方，这可能是一个看跌的征兆.值得注意的是图表向下突破同样触动了一个头肩/筑顶的形态，从11月以来这一形态一直在酝酿之中.近期价格的下跌会因为强劲的抛空之后而暂缓的同时, 阻力靠近前期的轴心点, 应会出现在615/610之间. 从一顶部形态测量的目标靠近580. 这同样是趋势线支撑，从六月和十月的低点以来，因此，这一区域现在成了下跌的焦点。
中期: 上涨前震荡– 周线形态/爱略特数浪表明，金还会出现更高的高点.我们预期震荡区间会在未来几个月里向顶边方向上移。
原油(2月)
短期: 相对55的少量买盘 – 市场继续地徘徊于支撑位靠近$55，尽管在过去的几天里考验了这个价位. 到目前为止，买入能量仍然不济，市场震荡观望. 在这一点位上，市场并没有发出任何见底的稳定信号. 这一关键区域仍镣处于更多的双向交易和震荡的同时，看跌的风险仍然存在并继续指向下方. 一次更大的看跌运动，我们相信取决于$55 的突破，顶边方向上星期四的缺口现在成了阻力位，它位于57.50/58.20. 现在开始，看跌的焦点在$55，在此下方直至$50，可能会更低.
中期:区间交易– 长期上升趋势已经受到主要的破坏，同时想象中一个区间理想地出现在75和55, 在55 下方，将重大地开通向50及下方的下跌之路。
持仓和策略:目前持平
基本金属
镍徘徊在一个更为强劲的抛空信号上方
Source: CQG
铜
短期: 观察本周的一次修正– 没有变化: 在目前情况仍然没有改变,没有趋势结束的信号或警告. 上周五收盘于阴影下方意味着短期和相对较少的中期抛空信号仍然在发挥作用.如最近所注意到的，能量超卖的同时，仍然没有达到历史的极限. 市场已经接近下一个强图表目标位5500/5400 ，这个区间现在守住了. 我们继续认为价格会温和地走低，我们观察着将会出现的震荡性修正的信号 (第四浪),和本周一样，所以日间图表的研究表明指标会温和地修正. 最近的日间盘整在5825附近见顶,所以这仍将是阻力.
中期: 仍然看低– 价格的向下突破超越了我们的下跌目标. 目前在考验和跌向看涨者的最近防线和图表盘整区间5000/4650前很少有支撑挡道.
铝
短期: 镍– 市场再度走低，如预期一样, 正在寻找靠近11月突现的低点2566附近的需求/支撑 (日间低点和受阻价位2550). 市场的日线图表上留下了一个小的十字星K线.我们并不相信这标志着巨大的趋势反转,更可能只是价析现有下降趋势的一次停顿. 短期风险的是出现一次盘整/进一步下跌前的修正，因为2566 (基本上)仍然是一个粘着点.然而最终如所提及的，我们相信这个区域将是一个看跌的结果.价格无法摆脱2800上方的区间意味着会考验区间较低的下限正好位于2400上方.另外要注意的是如上面的图表所显示的镍不象上周的铜,正在考验ichimokukinkouhyou 靠近30000的支撑，在此位下降可能会出现2005年以来的第一个抛空信号. 缺少进入目前高点的能量，使看跌趋势发挥着作用，一次更为剧烈的向下运动仍然取决于向30000以下的突破是否会支撑这一区域。
中期: 在降低的价位上保持平静– 看跌的月线表明重要的高点已经形成，但是只有决定性地收盘于2400下方才会铺平考验2200之路.同时，在2400和3000之间有足够的震荡空间.
策略/持仓: 持平