实达金属早报(08－04)

 

美国股市近来遭逢卖压，今日科技股反弹，支撑大盘收高。但有关企业季报，就业报告与Fed会议的担忧，仍然持续。美国周五将公布关键的就业报告。股市今早仍未能摆脱压力，下午科技股终于反弹，亦扭转了大盘跌势。

道琼工业平均指数收高42.66点或0.38%至11242.59 。 Nasdaq指数收高13.53点或0.65%至2092.34，半导体与网络股涨幅较大。 S&P 500指数收高1.72点或0.13%至1280.27。 费城半导体指数收高6.27点或1.53%至415.03。

分析师说，科技股开始突围，尤其芯片股开始上扬，带动了大盘走高。芯片股在震荡走低四个月后，或许已到了反弹的时候。本周初，股市卖压庞大，芯片股与科技股表现便优于其它类股。

至周三收盘为止，以科技股为主的Nasdaq指数今年下跌了5.7%，半导体指数跌幅却达15%。 美国今早公布经济报告较预期疲弱，显示聮邦准备理事会(Fed)可能停止升息行动，可能有助鼓舞股市多头。 美国周五将公布7月就业报告，为Fed下周二会议前，最重要的一项数据，可能使股市走势完全改观。 自2004年6月以来，Fed已十七度调高聮邦基金利率，由1%调高到了5.25%。Fed下次会议定于8月8日举行，投资人并不确定是否会再度调高利率。 因为不确定是否升息，周五的就业报告也就显得格外重要。预期美国7月新增就业人数为14.5万人，失业率持平于4.6%。 若报告较预期疲弱，则Fed下周可能停止升息。若报告较预期强劲，则Fed下周可能再度升息。

科技股走势中，芯片股涨势明显。涨幅最大者包括 National Semiconductor (NSM-US)上涨1.41至24.25美元，Advanced Micro Devices (ADM-US；超微)上涨0.81 至20.41美元。 网络股亦上涨，高盛公司网络股指数上涨2.3%，14 成份股中，有12档上涨。 今日公布企业盈余报告虽未影响大盘走势，却冲击了个股。 Sprint Nextel (S-US)下跌2.43至17.70美元。该公司公布，因受到并购Nextel公司提拨费用的影响，第二季获利较去年同期下降。该公司第二季营收与订户成长亦不如预期，并调降了全年获利展望。 Sprint股价重挫13%。 Medtronic (MDT-US)下跌6.61至44.32美元。该公司于周三晚警告，因心律不整植入设备市场减缓，会计年度第一季销售与盈余均低于预期。其股价下挫12%。 Ford Motor (F-US；福特)下跌0.11至6.85美元，跌幅约2%。该公司说第二季亏损较前次公布值多出逾一倍，其豪华车部门今年亦无法获利。 几家零售商今日公布了7月同店销售，结果错综。 Starbucks (SBUX-US；昨巴克)下跌2.70至30.60美元。该公司于周三晚公布7月同店销售低于预期，盖过了良好的盈余报告。其股价下跌近8%。

经济消息方面，美国6月工厂订单上升1.2%，低于预期。美国供应管理协会(ISM)公布7月非制造业指数亦低于预期。

纽约9月原油下跌35美分至每桶75.46美元。

 

欧洲股市周四下跌，英国央行今日意外调高基准利率一码至4.75%，引发了经济成长受阻的担忧，股市因而有卖压进场。

德国DAX指数收低40.79点或0.72%至5640.03，法国 CAC-40指数收低42.57点或0.85%至4983.68。 英国FTSE-100指数收低93.70点或1.58%至5838.40。

英国央行于调高基准利率一码后表示，过去几个月，经济活动加速，能源价格上涨导致通货膨胀压力增加。 分析师说，大多投资人对英国央行升息均感意外，金融市场因而有大幅反应。

 

英国央行与欧洲央行今日均调高了利率，并暗示可能进一步升息，英镑与欧元因而上涨。  英镑兑美元上涨至逾二个月高点。欧元兑美元亦上涨，欧洲利率上升削弱了美元计价资产的吸引力。 分析师说，欧洲央行与英国央行处于紧缩状态，资金将退出美元，转往欧元与英镑。如果Fed表示将停止升息，美元将遭遇压力。 英镑上涨0.6%至1.8888美元，周三尾盘为1.8770。欧元上涨至1.2808美元，周三尾盘为 1.2787。

因预期明日的政府报告可能显示，7月新增就业人数反弹，聮邦准备理事会(Fed)于8月8日可能升息，美元今日的跌幅因而受限。 分析师平均预估，美国7月新增就业人数为14.5万人，失业率持平于五年低点。

日本财务省次官藤井今日说，日本央行在考虑进一步升息前，应先评估上个月升息的冲击。该谈话使得日圆走低。

欧洲央行今日调高利率一码至3%，一如预期。英国央行则意外调高利率一码至4.75%，为二年来首度升息。 分析师说，欧洲央行与英国央行调高利率，Fed升息周期则已近结束，投资人倾向买进欧元与英镑，卖出美元。 欧洲央行宣布升息后，其总裁崔契特于记者会中说，央行将持续密切注意物价走势。他并说今年与2007年，通货膨胀可能仍高于央行2%的目标。 分析师说，大体上，崔契特相当鹰派，预期10月将再度升息，投资人倾向看涨欧元。

美国供应管理协会(ISM)公布报告显示，非制造业连续第三个月减缓，美国债券因而上涨，10年期债券殖利率触及4月以来最低水平。

10年期债券殖利率下降近1基点至 4.96%，价格上涨1/32至101-1/4。

美国长期公债价格周四上涨,因有迹象显示经济在放缓;但短期公债价格下滑,因市场益发断定,美国联邦储备理事会(FED)可能在下周政策会议上升息.

有交易商称,对经济放缓,通膨将缓解的预期激发对长债的买兴.长期来说,FED可能不需要升息,甚至可能要降息.

"大家认为,如果经济整体放缓,通膨将随之缓解."CIBC World Markets的交易员德罗斯说道,"市场认为,未来的通膨水准将低于目前水准."

指标10年期公债价格在周四尾盘上涨2/32,收益率(殖利率)报4.96%,略低于周三尾盘的4.97%.

**收益率曲线呈轻微倒挂**

指标10年期公债的收益率触及近四个月的最低水准,令公债收益率曲线再度出现倒挂,即长债收益率低于短债收益率.

对于近期FED利率决策更为敏感的两年期公债下跌2/32,收益率报4.99%,周三尾盘报4.95%.

欧洲央行(ECB)和英国央行相继升息后,令市场重又担忧FED亦会在下周二政策会议上升息,这打压了较短期公债的价格.

除美国外的其他国家收紧银根多少令债券投资者重燃对FED升息的预期,这对较短期公债来说是利空.

但预期FED在8月8日会议上升息及不升息的交易商势均力敌.联邦基金利率期货显示,市场认为FED升息的几率为46%.

**市场关注非农就业数据**

在FED宣布利率决策前,交易商将聚焦周五的非农就业报告.路透访问的83位分析师的预估中值显示,7月非农就业人口料增加14.2万人.

周四美国供应管理协会(ISM)公布的7月非制造业指数进一步显示,美国经济在放缓.

"ISM非制造业整体指数在三个月内下滑了逾9个点.这符合经济快速降温的现状,连FED都坦言目前经济增长速度低于趋势水准."法国巴黎银行的分析师伊利说道.

五年期公债价格下跌2/32,收益率报4.90%,周三尾盘报4.89%.而30年期公债上涨7/32,收益率报5.04%,周三尾盘报5.06%.

 

纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周四收低,因热带风暴Chris减弱,且气象部门不再预期其将升级为飓风并威胁墨西哥湾的石油天然气设施.

NYMEX-9月原油期货结算价跌0.35美元至每桶75.46美元.

伦敦洲际交易所(ICE)布兰特原油期货结算价报每桶76.56美元,下跌0.33美元.

NYMEX-9月汽油期货结算价跌4.43美分至每加仑2.2934美元.9月RBOB期货结算价跌至2.3654美元.9月取暖油期货亦跌1.59美分至每加仑2.1135美元.

Ritterbusch and Associates总裁里特布斯克说:"热带风暴在过去三天大幅推升油价,今天在

金属市场晨讯

大幅回吐涨幅.9月汽油期约对风暴方面的消息最为敏感,今日领跌."

热带风暴Chris最高持续风力减至每小时近40英里,气象机构预计其将继续减弱,甚至在未来数日就可能消散.

而原先曾预计Chris可能会升级为飓风并袭击墨西哥湾,从而可能损及该地区的石油和天然气生产.这推动油价周三上扬,尽管数据显示美国石油库存充足.

能源资料协会(EIA)数据显示,美国国内原油库存上周减少180万桶至3.337亿桶,较上年同期则高出1,280万桶,远高于平均水准.

汽油库存则仅减少10万桶至2.109亿桶,较一年前增加240万桶.

**中东战火牵动油市**

交易商仍担心中东原油供应可能中断,目前以色列继续同黎巴嫩真主党激烈交火.

分析师担心以黎战争可能令国际社会寻求解决伊朗核问题的努力复杂化.伊朗在1980年代资助黎巴嫩真主党并为其提供武装,但表示目前仅提供道义和政治支持.

伊朗副外交部长Manuchehr Mohammadi周四在委内瑞拉国家电视台表示,如果美国就伊朗核计画而寻求对其进行制裁,油价可能触及每桶200美元的高位.

但西班牙外长在会晤叙利亚总统后表示,叙利亚准备好协助结束以黎战争,并愿意参与旨在实现该地区"全面持久和平"的商谈.

NYMEX原油支撑位为每桶75.05美元,阻力位在76.95.

 

纽约8月3日消息：纽约商品期货交易所(COMEX)期金周四收低1.1%,因投资者出脱一些部位,此前现货金在每盎司650美元上方受阻回落.分析师称自昨日金价升至两周高位后,交易员了结短线获利,尽管欧元相对持稳,且以黎冲突继续支撑金市.指标12月期金大跌7.10美元,收报657美元,盘中在664.60-650.50区间交投,后者为周二以来最低.

黄金和外汇市场走势振荡,此前欧洲央行(ECB)和英国央行均上调利率25个基点,并暗示也许须进一步紧缩信贷以控制通膨风险.市场人士称,交易商正等待周五发布的美国7月非农就业报告,并关注下周联邦储备理事会(FED)的利率决策.美国利率升高通常会推高美元,并使黄金承压.

COMEX期金成交量估计仅接近30,000手,低于周三的41,373手.未平仓合约量增加2,194手至307,101手.现货金下滑至每盎司646.50/648.00美元,周三纽约尾盘报650.70/1.45.周四伦敦金午后定盘价为644.40.

COMEX-9月期银下滑0.155美元,收报12.09,盘中在12.27-12.01区间交投.现货银自昨日纽约尾盘12.17/12.27下跌至12.04/12.14.周四伦敦定盘价为12.0650.纽约商业期货交易所(NYMEX)10月铂金重挫14.10美元,收报每盎司1,246.50.现货铂金报1,237/1,241.9月钯金跌2.95美元至326美元.现货钯金则报322/327。