西汉志投资研究中心分析师 汉金
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前收盘 |
收盘 |
涨跌幅 |
高点 |
低点 |
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现货黄金 |
653.80 |
649.30 |
-0.69% |
654.40 |
638.90 |
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现货白银 |
13.04 |
12.38 |
-5.06% |
13.05 |
12.11 |
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Nymex原油 |
69.14 |
70.68 |
+2.23% |
71.03 |
67.07 |
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美元指数 |
82.34 |
81.91 |
-0.52% |
82.48 |
81.90 |
金价长期涨势未改 中期底部有待确认
金价上周短暂下探640区域后企稳反弹，收盘回到650美元附近。从技术图形上看55周均线（现位于636区域）一带的支撑非常明显。但由于近期金价上涨乏力，并且仍处于下行通道内，因此我们目前仍然无法确认中期底部。如下图所示，目前金价长期涨势保持完好，即使7月份下探610美元一线支撑也不会改变这一趋势。但就中期走势而言其底部形态尚不稳固，本周在650上方进一步企稳回升也只能谨慎看涨，除非能够有效突破始于690美元的下行通道上轨。理想的情况是金价短期内再次探底并确认55周均线支撑，从而构筑较为明确的中期底部。美元汇率料将继续走低
美联储上周将基准利率维持在5.25%不变，并暗示年内降息的可能性很小。不过此前许多市场人士认为美联储有可能进一步加息至5.5%，而目前看来下一步利率变动方向将是下调，而不是加息。美元汇率受利差预期影响再次陷入振荡下行局面，对主要货币汇率纷纷跌向4月份创下的新低。就技术面而言，美元指数前两周受阻于83.25一带是明显的看跌信号，并且短期内进一步试探趋势线L2几乎已成定局。
油价有望扩大涨幅
上周三美国公布的石油库存数据意外减少，市场对供应方面的担忧情绪重新燃起。NYMEX原油期货周五连续第三个交易日大幅收高，盘中一度突破每桶71美元。另外，7月4日以后美国人的驾车出游高峰也很快来临，需求高峰的到来将令油价易涨难跌。一旦油价形成新的上涨趋势，整个商品市场包括贵金属价格将得到有力支撑。
守稳650区域可谨慎看涨
尽管我们仍无法确定中期底部，但640一带的支撑力度已经多次得到验证，短期内继续做空的理由不太充分。因此操作策略上我们将在守稳650区域的前提下谨慎看涨，反之跌破648-650区域则保持观望。CFTC周五公布的持仓数据显示，6月26日Comex期金的投机性净多头寸进一步下降，已经接近去年10月中和今年1月初的低位。如果缺乏基本面的有力支持，则基金进一步抛空的意愿将不会太强烈。如果金价再次下探55周均线并获得有力支撑，则有可能引发空头的大规模获利回补。