周三沪铜延续其震荡格局,关键位阻力明显,沪锌则呈低位震荡态势,其关键位支撑有所下移,铝镍走势相对较强,两者运行重心继续上移。
当日宏观面主要消息如下:
1.美联储9月利率会议纪要显示,委员们更倾向于加息,但对通胀仍有疑虑。
总体看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。
现货方面
(1)截止2016-10-12,上海金属网1#铜现货价格为38090元/吨,较上日下跌60元/吨,较近月合约升水170元/吨,沪铜震荡,临近交割持货商换现意愿增强,供给压力大增,而下游以观望为主,市场预计升水即将收敛。
(2)当日,0#锌现货价格为17990元/吨,较上日下跌230元/吨,较近月合约升水155元/吨,沪锌继续回调,炼厂出货正常,贸易商报价积极,但下游多以观望为主,整体成交清淡。
(3)当日,1#镍现货价格为82050元/吨,较上日上涨700元/吨,较沪镍近月合约贴水450元/吨,沪镍震荡,贸易商出俄镍积极性较高,但下游较为谨慎,成交一般,当日金川上调镍价500元/吨至82000元/吨。
(4)当日,A00#铝现货价格为13330元/吨,较上日下跌130元/吨,较沪铝近月合约升水5元/吨,沪铝偏强,炼厂换现意愿强烈,升水大幅下滑,中间商接货谨慎,下游按需采购,市场抛货情绪浓厚。
相关数据方面:
(1)截止10月12日,伦铜现货价为4801.5美元/吨,较3月合约贴水20.5美元/吨;伦铜库存为34.79万吨,较前日下滑1500吨;上期所铜库存2.38万吨,较上日上涨1125吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.87(进口比值为8),进口亏损为607元/吨(不考虑融资收益);
(2) 当日,伦锌现货价为2265.5美元/吨,较3月合约贴水15.5美元/吨;伦锌库存为45.68万吨,较前日下降350吨;上期所锌库存为10.21万吨,较上日下滑3743吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为7.89(进口比值为8.42),进口亏损为1200元/吨(不考虑融资收益);
(3) 当日,伦镍现货价为10415美元/吨,较3月合约贴水46.5美元/吨;伦镍库存为36.05吨,较前日下滑252吨;上期所镍库存为10.9万吨,较前日持平;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为7.86(进口比值为8.07),进口亏损2167元/吨(不考虑融资收益);
(4) 当日,伦铝现货价为1673美元/吨,较3月合约贴水3.5美元/吨;伦铝库存为210.94万吨,较前日下滑7300吨;上期所铝库存为2597吨,较前日持平;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.45(进口比值为8.43),进口亏损约为1642元/吨(不考虑融资收益)。
当日重点关注数据及事件如下:(1)10:00 我国9月进出口情况;
当日产业链消息方面:(1) 据SMM,9月我国电解铝产量环比+270.5万吨,同比+6.5%,新增年化运行产能约74.4万吨至3291.1万吨;(2)印尼矿业部长称,几乎肯定不会放开镍矿及铝土矿出口禁令。
总体看,铜市暂无新增驱动,而其关键位阻力效用明显,震荡市将延续、锌矿山增产预期继续发酵,有望继续呈现低位整理态势,铜锌宜观望;在国家重点关注电解铝去产能的大背景下,铝企复产将难以顺利展开,沪铝格局依旧偏强,但短期内铝锭到货增加或限制铝价涨幅,新单建议观望;印尼再度表态称大概率不会放开镍矿出口,利多镍价,沪镍前多可继续持有。
单边策略:铝镍前多持有,新单观望;铜锌暂观望;
组合策略:买AL1611-卖AL1702组合继续持有。
套保策略:铝镍保持买保头寸不变,铜锌套保新单观望。