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铜锌镍持多头思路 沪铝新空尝试

节日期间,伦铜先抑后扬,价格较节前几无变化,但下方关键位支撑效用良好;伦锌同样先抑后扬,其运行重心较节前有所上移;伦镍大涨,其上方关键位阻力逐一突破;伦铝震荡,其上方阻力明显,下方支撑亦较强。

  春节长假期间宏观面主要消息如下:

  1.美联储维持利率不变,符合预期;2.美国第4季度实际GDP初值环比+1.9%,预期+2.2%;3.欧元区第4季度GDP初值同比+1.8%,预期+1.7%;4.我国1月官方制造业PMI值为51.3,连续6月处枯荣线之上,预期为51.2。

  总体看,宏观面因素对有色金属影响偏多。

  现货方面:

  (1)截止2017-1-26,上海金属1#铜现货价格为47460元/吨,较上日下跌30元/吨,较近月合约贴水310元/吨,春节前大部分企业已进入休假状态,市场已几无报价,中间商参与度明显下降,下游有零星企业关注,但是成交极少,持货商不断调降贴水以求成交,市场呈现出有价无市的状态;

  (2)当日,0#锌现货价格为22750元/吨,较上日下跌160元/吨,较近月合约贴水805元/吨,市场报价偏少,基本处于有价无市状态,多数参与者离场观望,市场整体冷清;

  (3)当日,1#镍现货价格为82100元/吨,较上日上涨400元/吨,较近月合约升水1990元/吨,市场贸易商报价明显减少,下游拿货意愿则更弱,市场流通金川镍相对充足,升水有所回调,俄镍货源维持充足状态,春节前最后一周金川调价2次,环比下调1500元至81500元/吨;

  (4)当日,A00#铝现货价格为13350元/吨,较上日下跌320元/吨,较近月合约贴水415元/吨,多数贸易商放假,持货商表现较为惜售,市场供应略显偏紧,下游备货逐步完成,整体交头清淡。

  相关数据方面:

  (1)截止2月1日(下同),伦铜现货价为5931美元/吨,较3月合约贴水9美元/吨;伦铜库存为26.09万吨,较前日减少475吨;截止1月26日(下同),上期所铜库存7.71万吨,较上日增加1203吨;以沪铜1月26日(下同)收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.06(进口比值为8.14),进口亏损474元/吨(不考虑融资收益);

  (2)伦锌现货价为2848美元/吨,较3月合约贴水7.5美元/吨;伦锌库存为39.61万吨,较前日增加1625吨;上期所锌库存7.86万吨,较上日增加327吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.17(进口比值为8.53),进口亏损1029元/吨(不考虑融资收益);

  (3)伦镍现货价为10025美元/吨,较3月合约贴水56.75美元/吨;伦镍库存为38.26万吨,较前日增加330吨;上期所镍库存8.4万吨,较上日持平;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.42(进口比值为8.25),进口盈利1664元/吨(不考虑融资收益);

  (4)伦铝现货价为1818美元/吨,较3月合约贴水8美元/吨;伦铝库存为226.99万吨,较前日增加1025吨;上期所铝库存4.22万吨,较上日增加1149吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.55(进口比值为8.57),进口亏损1892元/吨(不考虑融资收益)。

  当日及春节期间重点关注数据及事件如下:(1)21:30 美国1月非农就业人数及失业率;(2)23:00 美国12月工厂订单情况。

  产业链消息方面:

  (1)全球最大铜矿必和必拓旗下智利Escondida工会工人已经投票决定拒绝该公司的提供的薪资并举行罢工;(2)菲律宾环境及自然资源部部长洛佩斯(Regina Lopez)称该国将关闭至少五家镍矿。

  总体看,宏观面偏多,且铜矿山罢工令市场对铜矿供应预期下调,沪铜获支撑,前多继续持有;锌矿供应短缺态势不改,且上行动能强劲,沪锌前多持有,新多尝试;菲律宾将关停矿山,镍矿供应收紧,沪镍获支撑,新多尝试;运输改善令铝锭库存持续上升,且节后一周下游消费难有改善,沪铝承压,新空尝试。

  单边策略:沪铜前多持有,新单观望;沪锌ZN1703新多以22000止损;沪镍NI1705新多以81000止损;沪铝AL1703新空以14000止损。

  套保策略:沪铜保持买保头寸不变,锌镍适当增加买保头寸,沪铝适当增加卖保头寸。

本文引用地址:http://www.worldmetal.cn/ys/show-1174897-1.html

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